永明万年青·星河尊享2测评：翻了5遍资料，我愣是找不到这款港险的短板

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少高净值家庭的财富传承规划。今天聊一款让我和团队都有点"意外"的产品。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场经历了一轮大洗牌。最近有客户问我："大贺，现在市场上哪款产品最全面？"我想了想，答案是永明万年青·星河尊享2。

说实话，我做测评这么多年，习惯了"找茬"——毕竟每款产品都有优缺点，帮客户避坑是我的本职工作。但这次，我和团队把星河尊享2的所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上的竞品在多个维度反复对比，愣是没找到明显的短板。这让我有点不习惯。

所以今天这篇文章，我打算用"验证"的方式，一项一项检验这个结论到底靠不靠谱。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的收益。星河尊享2支持2年交和5年交两种方式。不管选哪种，收益都稳定在市场第一梯队。

具体数据：

• 2年交方案，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%，这在港险市场算很高的
• 保证回本时间13年，预期回本只要7年

有人可能会问：不是最高的，为什么还说能打？财富传承不是一代人的事。我见过太多客户追逐"最高收益"，结果买到分红实现率拉胯的产品，十年后才发现当初的演示就是个笑话。

星河尊享2虽然不是每个时间节点都最高，但始终能排到前几名。这种稳定性，对于长期持有的储蓄险来说，比偶尔冒尖更重要。稳健比暴富更重要，这才是真正的长期主义。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领时数据漂亮，一旦开始提领，收益就断崖式下跌。星河尊享2呢？我用567提取方案做了个测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果发现，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。原因在于它的产品结构：复归红利占比大。这意味着什么？早期提领对保单收益的影响比较小。

你对比一下提领前后的IRR就明白了，差距远没有其他产品那么夸张。对于有现金流需求的家庭来说，这个特性非常实用。

验证三：功能有没有坑？

接下来验证功能细节，这部分我要多花点篇幅，因为魔鬼藏在细节里。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。我翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

• 转换后的新计划跟原计划可能不是同一个
• 保单条款可能会改变
• 往往有一个"调整基数"，意味着客户要额外掏钱

用完了相当于一个黑匣子，不确定会有什么影响。而永明的条款写得很清楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

第二个细节：多种货币回报一致

星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友是个大好消息。其他港险产品，人民币保单的回报基本都会低一点。很多客户看好人民币，但对收益不满意，选这个产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定后，提取时要打个折——现金价值和面值之间有个折现率。

而永明的星河尊享2，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

我研究了市面上的主流产品，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免功能

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品根本没有这个功能。

类信托功能

现在正值史上最大的财富交接潮——第一代创富者集中步入退休年龄，财富传承从"可选课题"变成了"必答题"。星河尊享2在这方面功能非常全：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

功能的丰富程度以及实用性，可以满足**99%**的人。

验证五：公司靠不靠谱？

买港险不只是买产品，更是选公司。什么样的公司值得托付百年财富？永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。过亿保额保单占当年总保额11.9%，千万级首年保费保单占比30.9%。

有钱人都是这么做的。没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

永明的投资策略可以用两个词概括：多元、全面。旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**的固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了这么多，终于找到一个可以"挑刺"的地方。硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过比较亮眼的是，永明的**10+保单表现还不错，平均值有86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且说实话，10年以上的保单数据更有说服力——毕竟这才是真正经历过市场周期检验的成绩单。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品。收益稳居第一梯队，提领后依然领先，功能细节打磨到位，公司背景经得起百年考验。唯一的小瑕疵是分红实现率还有提升空间，但10+保单的表现已经证明了它的长期稳定性。

对于追求稳健、看重长期价值的家庭来说，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。