友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，但有个致命缺陷没人告诉你

你好，我是大贺。两个孩子的妈，港险从业9年，自己也给孩子配过3份教育金。今天聊一款最近被吹上天的新品——友邦环宇盈活。

但在说它有多好之前，我必须先告诉你一个真相：这款产品有一个明显的短板，如果你没想清楚，可能会后悔。

当妈的都懂，孩子的教育不能省。2025-2026学年，美国TOP50大学一年总费用已经突破9万美元了。按7.0汇率算，就是63万人民币一年。四年本科下来250万+，还不算研究生。

所以很多家长问我：能不能用港险给孩子攒一份留学教育金？可以。但有个前提你要知道。

开门见山：这款产品有一个明显短板

我先把丑话说在前头。环宇盈活最大的问题，就是前期不太适合提领。这话怎么理解？我给你算笔账你就知道了。

港险储蓄险的收益结构，通常分成三块：保证收益、复归红利、终期红利。其中，复归红利是"锁定"在账户里的，一旦派发就不会消失。而终期红利是"浮动"的，退保时才能拿到。

复归红利占比越高的产品，越适合早期提领。因为你提钱的时候，优先消耗的是复归红利，账户里"锁定"的钱越多，提领后剩余价值越稳。

但环宇盈活的复归红利占比，说实话有点拉胯：

• 保单第10年，复归红利只占总收益的**9.5%**左右
• 保单第20年，占比降到6.23%
• 保单第30年，只剩3.8%

这个数据什么概念？比友邦自家的盈御3略高一点。但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利占比也是更低的。

我对比了几款热门产品，在同样"566提领"（第5年开始每年提6%）的方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大：

你看这张图，第30年时：

• 星河尊享剩余现价115.7万，预期IRR 6.49%
• 环宇盈活剩余现价90.7万，预期IRR 5.98%

差了25万，收益率差了0.5个点。

所以如果你买港险的目的是"早提领、做现金流"，环宇盈活可能不是最优选择。

但如果你和我一样，是给孩子做教育金规划，10-15年后才用钱，那接下来的内容你要认真看了。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

说完缺点，咱们聊聊优点。如果你不是特别在意早期提领，环宇盈活的静态收益表现，可以用"统治级"来形容。

先看回本速度：

• 5年交保单，预期第7年回本
• 第18年保证回本（注意，这是保证的，不是预期）

再看收益率：

• 第10年静态收益3.51%
• 第20年静态收益5.69%
• 第30年预期收益直接达到封顶6.5%

这个数据什么水平？在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

更关键的是，市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%的收益率。而环宇盈活在第30年就封顶了，整整提前了10年。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。第30年，可以说来到了它的统治区。

我给你看一张实际的收益演示表，30岁女性投保，每年交6万美元，交5年：

• 第10年，总额39.5万美元
• 第20年，总额81.2万美元
• 第30年，总额175.6万美元

30万美元本金，30年变成175万美元，翻了接近6倍。

早配置早安心。如果你现在给0岁宝宝投保，等孩子18岁上大学时，正好是保单的第18年，保证回本的同时，预期收益也相当可观。

更惊艳的是它的功能设计

说实话，收益好的产品不少。但环宇盈活真正让我眼前一亮的，是它的功能设计。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

这款产品不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁，还做了几个重大升级。

升级版的保单分拆功能

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。但环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这意味着什么？比如你给两个孩子各买一份教育金，后来发现老大出国、老二留在国内，费用差距很大。你可以随时把保单拆分，灵活调整两边的额度。

我自己也是这么做的，给两个孩子配置的时候，就特别看重这个功能。

灵活提取选项

这个功能非常像友邦老对手保诚的某款产品去年独创的新功能。简单说，就是可以把每年提取的收益，直接给到指定的收款人。

用大白话解释：保司变成了你的财富小管家。你告诉他"我今天要打钱给谁谁谁"，他就直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

而且收款人范围非常宽松，除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构等等。收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

市场首创的人性化设计

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个市场首创的设计，我觉得很人性化。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

当妈的都懂，最怕的就是万一自己出了什么事，孩子还没成年，钱拿不出来怎么办？这个功能就是为这种情况设计的。

未来守护选项

这个功能是多给了保单暂托人一个权力，允许他来分拆保单。什么意思呢？如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人托管保单。而这位暂托人可以把保单拆分成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

聊完产品，咱们再看看友邦这家公司。友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先说股东。友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……全是资管总额超过万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。友邦2024年的总投资资产达到了2553亿美元，结构类似于721：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产3%，其他投资4%

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国。但友邦是重仓亚洲。

看政府债券的配置：中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅占11%，排第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个配置策略，实际上吃到了红利。

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

我们统计了所有投保保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 友邦今年公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%
• 10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势，是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

唯一的弱点就是前期不太适合提领。但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

产品基本信息：

• 缴费年限可选择一次性缴费或5年缴
• 支持3种货币缴费：美元、港元、澳门币
• 保障年期为终身

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

如果你和我一样，是给孩子做教育金规划，10-15年后才用钱，环宇盈活是一个非常值得考虑的选择。

无论英美留学费用都在涨，用美元保单做教育金，还可以对冲汇率风险。算笔账你就知道了，早配置早安心。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。