盛利II、宏挚传承、环宇盈活：别只看6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天聊一组产品横评。

包括安盛盛利II、宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II、友邦环宇盈活这些。

这篇不是告诉你哪款“收益最高”。

我更想提醒你一件事。

港险最容易买错的地方，不是产品名。是缴费期和持有期错配。

很多人一听香港储蓄险长期预期收益能到6.5%，就开始比较谁更高。

但6.5%不是马上给你。

也不是每一年都稳稳给你。

它是很长时间之后，计划书里演示出来的长期复利水平。

你要先问自己。

你准备交几年？

这笔钱准备放多久？

中间会不会用？

这三个问题没想清楚，产品再漂亮也容易买错。

我见过不少保单体检案例。

买的时候都觉得自己会长期持有。

过了几年，教育、房子、现金周转一来，就开始纠结要不要退。

2025年港险相关咨询和投诉同比上升约35%。主要集中在“收益预期与实际不符”和“缴费期选择错配”。

这不是小问题。

不是劝你不买。

是劝你买对。

先分清2年缴和5年缴，不然榜单会看反

我这次看的，是接近20款香港储蓄分红险。

看下来最明显的一点是：

港险不存在一款放之四海而皆准的最高收益产品。

同一款产品。

放在2年缴赛道，可能很强。

放在5年缴赛道，排名就变了。

看10年，答案不一样。

看30年，答案也不一样。

看100年，又是另一张表。

这也是很多人被6.5%带偏的地方。

大家都在问“哪款最高”。

但真正该问的是：

这笔钱能不能压住？

你能压多久？

你是2年把钱打进去，还是5年慢慢交？

真正决定排名的，不只是产品本身。更是缴费年限和持有时长。

下面这张榜单，其实已经把答案压缩得很清楚了。

10-20年看现金价值。

20-30年看收益爬坡。

30年以上看分红兑现和保司底子。

我会把它拆成两条赛道讲。

一条是2年缴。

一条是5年缴。

你先站到自己的赛道里。

别拿别人的答案，套自己的钱。

2年缴：盛利II适合10-20年，宏挚家传承适合更长

2年缴的特点很直接。

前期资金打得集中。

现金价值也更容易早一点跑出来。

但它不适合所有人。

如果你未来两三年现金流不稳，我不建议硬上2年缴。

短期缴费压力大。

一旦中途想退，损失可能很难看。

香港保监局在2025年10月也提醒过。

储蓄险前10年退保，平均可能损失本金30%-40%。

部分产品前5年退保损失超50%。

这个提醒很现实。

不是产品不好。

是你不能拿短钱，去买长产品。

先看2年缴的整体表。

10-20年，安盛盛利II更顺手

10-20年这段，我会更看现金价值。

不是看谁100年后数字更吓人。

你还没走到那一天。

现金价值不够，计划书再好看也没用。

在2年缴产品里，安盛盛利II-至尊表现比较均衡。

它的预期回本是第5年。

保单第20年，总收益是972,312美元。

IRR是6.21%。

这个数字不算花哨。

但胜在节奏舒服。

10-20年区间没有明显短板。

对很多家庭来说，这比“远期更高”更实在。

因为10-20年内，常见用钱场景太多了。

孩子教育。

换房。

家庭备用金。

父母养老支出。

这时你要的是钱能不能调出来。

不是只看远期演示。

再看保证回本。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这点要看清。

预期回本和保证回本不是一回事。

我会把预期当参考。

但不会拿它当承诺。

这一段我的判断很明确。

2年缴，持有10-20年，我会优先看安盛盛利II。

不是它所有维度都第一。

而是它在这段时间更顺。

现金价值释放更均衡。

短中期用钱的人，更容易接受。

20年后，宏利宏挚家传承开始拉开差距

走到20-30年，逻辑变了。

前期流动性已经不是唯一重点。

你要看谁的收益爬坡更快。

2年缴里，宏利宏挚家传承开始明显突出。

它预期第5年回本。

第24年复利IRR达到6.5%。

第30年预期总收益是1,923,756美元。

IRR是6.50%。

这段很关键。

20年以前，很多产品看起来差不太多。

20年以后，曲线会开始分层。

宏挚家传承在这段更像一个后程选手。

前面不一定每个年份都最刺眼。

但到20年后，它的爬坡很强。

我的判断也很直接。

2年缴，如果你能放20年以上，我会从盛利II切到宏挚家传承。

10-20年看盛利II。

20年后看宏挚家传承。

不要用同一把尺子量到底。

这就是很多人买错的地方。

30年以上，宏挚家传承还是2年缴里的主线

30年以上，产品比较已经不只是现金价值了。

这时候要看长期复利。

也要看保司兑现力。

2年缴宏利宏挚家传承第100年预期总收益是157,987,412美元。

IRR是6.50%。

这个数字看起来很大。

但你不能只看大。

你要看它什么时候爬到6.5%。

它第24年就到。

这说明爬坡速度比较快。

长期赛道里，这个很重要。

这里我会给一个很清晰的答案。

2年缴，30年以上，我会选宏利宏挚家传承。

如果你只是想放10多年。

盛利II更适合。

如果你是给孩子做长期传承。

宏挚家传承更像正解。

5年缴：宏挚传承管20年，盈聚天下II和环宇盈活看更远

5年缴是另一种节奏。

它不那么猛。

但更适合很多普通家庭。

资金分5年进入。

现金流压力更小。

曲线也更平滑。

我一直觉得，很多人不该硬选2年缴。

尤其是收入稳定，但不想一次性压太多资金的人。

5年缴更像一个稳一点的方案。

但5年缴也会买错。

最常见的错，是拿短期钱去追长期演示收益。

还有一种错，是明明打算放30年以上，却只盯着前20年的回本速度。

这两个都不划算。

先看5年缴总表。

10-20年，宏利宏挚传承更稳

5年缴的10-20年，我会优先看宏利宏挚传承。

它不是那种一眼特别激进的产品。

但现金价值表现扎实。

第20年总收益是859,230美元。

IRR是6.00%。

同时，5年缴里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这点很重要。

5年缴本来资金进入更慢。

能在第6年预期回本，说明前期曲线不弱。

宏挚传承的感觉是：

前期不吵不闹。

后面慢慢发力。

对10-20年用钱的人，它更实际。

但这里有个坑。

你不能只看预期回本。

5年缴永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2，保证回本期是第13年。

5年缴安盛盛利II-至尊，保证回本期是第25年。

保证和预期差得很远。

这不是说它们不能买。

而是你要知道条件。

如果你10年内可能用钱。

保证现金价值就要看得更重。

我的判断是：

5年缴，10-20年，我更偏宏利宏挚传承。

它的优势不是噱头。

是现金价值和回本节奏更贴近真实家庭。

20-30年，富卫盈聚天下II更突出

到了20-30年，5年缴的答案换了。

这段我会看富卫盈聚天下II。

它预期第6年回本。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益是1,281,941美元。

IRR是6.500%。

这个节点很好。

25年达到6.5%，在5年缴赛道里很有竞争力。

宏利宏挚家传承也强。

它第27年达到6.5%IRR。

但单看20-30年这段窗口。

盈聚天下II的爬坡更早。

这就是我说的“赛道内比较”。

同一类产品。

不同年份看，答案会变。

这里我会给明确建议。

5年缴，持有20-30年，我会优先看富卫盈聚天下II。

尤其是教育金后半段、养老补充、家庭长期资金池。

这类钱不急着用。

但也不一定要传到下一代。

25年左右看到复利水平，是比较舒服的。

30年以上，友邦环宇盈活更适合做传承

30年以上，5年缴的重点又变了。

这时我会把友邦环宇盈活放到更前面。

它第100年预期总收益是144,246,181美元。

IRR是6.500%。

长期数字只是表面。

我更看重的是友邦这类大保司的长期经营稳定性。

30年以上，最怕什么？

不是某一年演示少一点。

是分红兑现长期打折。

时间一拉长，差距会被放大。

这段我的选择很明确。

5年缴，30年以上，我会选友邦环宇盈活。

不是因为它短期最好看。

而是长期传承这件事，稳定性更重要。

如果你只是放20多年。

我会看富卫盈聚天下II。

如果你要看30年、50年，甚至更久。

环宇盈活更合适。

分红兑现力，才是30年后的真正分水岭

很多人买港险，会盯着计划书里第30年、第50年、第100年的数字。

这些数字可以看。

但不能迷信。

港险长期收益的核心来源，是分红。

分红不是保证收益。

保司能不能长期兑现，很关键。

复利本身也很残酷。

本金1，按不同复利滚动。

40年时，2%复利终值约2。

4%复利约5。

6%复利约10。

差一点点，长期结果差很多。

30年以上，开始真正比公司。

这句话我说得重一点。

长期分红兑现不稳，计划书里的高收益就会打折。

再看过往11年平均分红总实现率。

周大福100%。

立桥100%。

忠意100%。

万通98%。

宏利96%。

安盛95%。

友邦93%。

永明91%。

富卫91%。

国寿海外90%。

安达84%。

保诚73%。

这个表不能单独决定你买哪款。

但它一定要看。

尤其是你准备放30年以上。

分红实现率不是未来承诺。

但它能反映过去兑现纪律。

我自己看长期单，会把这项权重放得很高。

短期看现金价值。

中期看爬坡。

长期看公司。

这三句话，比单纯问6.5%更有用。

写在最后：2年缴和5年缴，按自己的周期对号入座

最后把答案放一起。

不绕。

如果你看10-20年。

2年缴更优安盛盛利II。

5年缴更优宏利宏挚传承。

如果你看20-30年。

2年缴更优宏利宏挚家传承。

5年缴更优富卫盈聚天下II。

如果你看30年以上。

2年缴更优宏利宏挚家传承。

5年缴更优友邦环宇盈活。

这不是一张绝对榜单。

它是一张按时间切开的榜单。

你打算交几年。

你准备放多久。

你更在意流动性，还是长期传承。

答案一变，排名就会变。

我最不建议的买法，是只拿6.5%做决定。

更不建议听到某款“收益高”，就直接套进去。

港险是配置问题。

不是抢购问题。

买之前想清楚这3件事。

钱从哪里来。

能放多久。

中途能不能不动。

这三个问题答不清。

再好的产品，也可能变成压力。

大贺说点心里话

如果你已经在看盛利II、宏挚传承、盈聚天下II或环宇盈活，别只问哪款收益高。把缴费期、持有期、现金流一起算清楚，才不容易买错赛道。