永Y多元货币保险计划II：底线、货币和传承都做得更完整

你好，我是大贺。

今天聊一款最近很多家庭在问的产品。永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」，简称永Y II。

这类储蓄险，很多人第一眼看演示收益。能到多少。曲线漂不漂亮。第几年现金价值高不高。

但我做港险这么多年。尤其是看过不少家族传承案例之后。我的感受很明确。

真正让人买完后悔的，往往不是演示收益少了零点几。

而是签字前没想清楚三件事。

底线在哪里。货币够不够用。人不在了，钱能不能按自己的意思走。

2026年这个时间点，这三个问题更现实。2026年4月1日，香港CRS 2.0已经落地。高净值家庭做资产安排，透明化趋势越来越明显。以前那种“先放着，以后再说”的想法，越来越不适合了。

钱要放得住。也要传得清楚。

永Y II这款产品，我会把它放在“长期储蓄+跨境家庭+传承安排”这个框架里看。它不是单纯拿来追短期收益的产品。它更像一张长期资产底盘。

签字前先看三件事：底线、货币、传承

我见过不少家庭。买保险的时候很认真。Excel表拉得很长。不同产品的演示IRR比来比去。

这当然有用。

但问题是，演示收益只是预测。它回答不了所有问题。

比如市场不好时，最差能守到哪里。比如孩子以后去英国、加拿大、澳洲，货币怎么匹配。比如父母同时出意外，保单谁来管，钱怎么给。

这些才是长期保单真正的使用场景。

有钱容易，把钱稳稳传下去难。

尤其是高净值家庭。钱本身不是唯一问题。难的是人、时间、规则。孩子成熟得比钱慢。家庭结构变得比计划快。跨境生活也不是十年前买保单时能完全预判的。

永Y II比较值得看的地方，是它没有只在“演示收益”上做文章。它在保证底线、多币种、传承顺位这些地方，都给了比较完整的设计。

我的判断很直接。

如果你只是想拿一笔短钱博高收益，永Y II不适合。

但如果你准备放一笔长期资金。希望它兼顾稳、跨境使用、未来传承。那这款产品值得认真看。

3年缴保证10年回本，底线比演示更重要

买储蓄险，我最先看保证部分。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

永Y II在2026年初新增了3年缴方案。这点很关键。因为它把前期安全垫做得更厚了。

3年缴版本，保证10年回本。预期最快5年回本。长期保证IRR最高达1.00%。

你不要小看这个1.00%。在分红储蓄险里，保证IRR能做到这个水平，本身就不常见。市场上部分竞品，保证IRR大概只有0.2%-0.3%。还有一些产品，保证回本要等15至18年。

差距不是一点点。

我会更喜欢这种设计。原因很简单。底线先站住，后面的增长才有意义。

很多人买分红险，只盯着高档演示。第20年多少。第30年多少。第37年是不是触及6.5%演示上限。

这些数字可以看。不能只看。

永Y II还有一个我比较看重的点。它的归原红利一经公布，现金价值及面值即刻成为合同保证。说白了，公布之后就锁进合同。后面市场波动，不会再被撤回。

这点跟很多同类产品不一样。

有些产品的归原红利面值看起来也不错。但现金价值不保证。短期看，差异不明显。拉到二三十年，确定性的差距会慢慢放大。

这就是我常说的。别等用到那天，才发现条款不够用。

从梯队上看，万年Q·星H系列II、永Y多元货币计划II，属于归原红利面值和现金价值双保证的一类。信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下，归原红利现价不保证。宏Z传承则偏向仅终期红利，公布后也不保证。

我不说某类一定不能买。但对保守家庭，我会明显偏向第一类。

长期资金，保证底线要放在演示收益前面。

六种保单货币，真正解决的是跨境生活变化

货币选择，是跨境家庭很容易看轻的地方。

刚买的时候，很多人会说。美元最稳。人民币方便。港元也可以。先选一个。

可十年后，生活未必按今天的想法走。

大女儿去英国读书。小儿子留在加拿大实习。父母在内地养老。家庭资产在香港。这样的组合，现在太常见了。

这时候单一币种保单就麻烦。每次用钱都要换汇。去英国换一次。去加拿大再换一次。跨币种来回折腾，摩擦成本像钝刀子割肉。

永Y II支持美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元六种保单货币。

更重要的是，在目前假设下，美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这点我很认可。

以前有些产品，会让客户在“生活便利”和“收益结构”之间二选一。你想选人民币，收益假设可能不一样。你想选加元，曲线又变了。

永Y II这点更公平。选人民币，不会因为币种不同而在预期收益上被区别对待。

还有一个实用点。

从第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。转换按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

这句话很重要。

很多所谓“可转换”，中间可能藏着调整规则。听起来灵活。实际一换，成本不低。

永Y II这个规则更清楚。按市场汇率直接换算。没有额外调整因子。对长期家庭规划来说，这个体验会好很多。

再看SunWallet。

它可以提取多达17种货币。覆盖港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见币种。每年首次海外汇款手续费为零。适用于永Y II等指定产品。

还可以指定收款人。比如配偶、父母、子女。提取后直接打给他们。前提是符合审查要求。

这个设计不是噱头。对跨境家庭很有用。

我会把它理解成一套“未来生活接口”。孩子在哪里读书。家人在哪里生活。钱就尽量以更顺的方式过去。

货币不该锁死家庭生活。它应该跟着你的生活走。

3位后补主权人和3位暂托人，传承链条更完整

这一章我想多讲几句。

因为我见过太多家庭，钱到了孩子手里就散了。

很多人以为，买储蓄险把受益人写好，就叫传承安排。其实这只是最简单的一步。

真正难的是四件事。

怎么给。谁来管。什么时候给。能不能按原意执行。

比如李太太这种情况。两个孩子。老大花钱大手大脚。老二刚毕业，还没真正成熟。她最担心的不是钱给不到。她担心的是一大笔钱一次性砸过去，孩子反而接不住。

巨款一次性给孩子，到底是遗产还是负担？

这不是危言耸听。家族传承里，最容易出问题的，往往不是“没有钱”。而是“给得太早、太快、太集中”。

永Y II的传承设计，第一层是后补保单主权人。

它可以指定最多3位后补保单主权人，并设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。并且可免遗产承办程序。

第一顺位无法承接，就顺延第二顺位。第二顺位不行，再到第三顺位。

这解决的不是有没有写名字。而是变故发生时，这条链会不会断。

第二层，是保单暂托人。

这个对有未成年孩子的家庭很关键。

永Y II可以为年幼的后补保单主权人，同时指定最多3位保单暂托人。孩子成年前，由暂托人代为管理保单。权限可以提前设定。

比如每年可提取不超过50%保单价值用于教育开支。

这就比“直接给孩子”稳很多。孩子还小的时候，有人管。钱用在哪里，也有边界。孩子成年后，再顺利接手。

好设计不是留多少钱，是替你管多少事。

第三层，是身故保障的支付方式。

永Y II可以按不同受益人拆分。每个人设置不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后到孩子特定年龄。可以一笔过。也可以分期。分期还能按定额或递增。按月或按年都可以。

还可以加入人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

这个设计，我很喜欢。

因为它不是只回答“给谁”。它回答的是“怎么给才不毁掉孩子”。

如果孩子18岁拿到一大笔钱，我会很谨慎。很多家庭不是孩子不孝。是孩子没有管理大额财富的能力。

传承这事儿，活着时候没安排好，身后全是坑。

还有一点容易被忽略。供款期出意外怎么办。

永Y II的保费豁免机制，覆盖几类情形。主权人因伤病失去行为能力。付款人离世或永久伤残。父母同时出意外。未成年孩子接手保单。

这类情况发生时，后续保费可以豁免。保单继续有效。

这点非常实际。

很多传承安排，看起来很漂亮。但只要供款期断了，后面的设计就可能打折。永Y II在这里做了补位。

我的判断是，它的传承架构明显强于普通储蓄险。

当然，它不能完全替代复杂家族信托。特别是涉及企业股权、多房产、多司法辖区安排时，还是要配合律师、税务师、信托架构一起看。

但对很多家庭来说，家族信托门槛不低。2025年内地家族信托存续规模已经很大，约8200亿元。但主流设立起点仍然常见在1000万以上。

保单传承的优势，是门槛更友好。规则也更容易落地。

最好的传承设计，不是留多少钱。是你不在场的每一步，依然按你定好的走。

永Y II对比安S盛LII，我会更偏向永Y II

再说横向比较。

永Y II和安S盛LII，很多客户会放在一起看。这里我不绕。

如果只看这五个维度，我会更偏向永Y II。

第一，回本时间。

永Y II的3年缴，保证10年回本。安S盛LII的2年缴，保证18年回本。永Y早了8年。

第二，保证收益。

永Y II长期保证IRR最高1.00%。安S盛LII约0.2%-0.3%。永Y保证收益是安S的3倍以上。

第三，红利确定性。

永Y II的归原红利现金价值，一经公布即保证。安S盛LII的归原红利现金价值为非保证。

第四，币种公平。

永Y II的USD、CNY、CAD、AUD四大主流货币，收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

第五，传承架构。

永Y II提供3位后备持有人、3位暂托人，并含保费豁免。安S盛LII是1位后备持有人、1位暂托人，且无保费豁免。

这些不是小修小补。

这些决定的是未来几十年的使用感。

我不是说安S盛LII不能买。不同家庭的现金流、缴费偏好、品牌偏好都不一样。

但如果你问我，跨境家庭、人民币客户、重视传承落地的家庭，二选一怎么选。

我会选永Y II。

原因不是某张图更好看。是它在底线、货币、传承这三个长期变量上，给得更足。

真正该问的不是哪张图漂亮。

而是这几个会影响未来几十年的关键项，你当年到底比过没有。

写在最后：160年的永M，撑得起长期保单吗？

储蓄险是一份几十年的契约。

今天签字。未来可能给孩子。再往后，可能给孙辈。产品设计重要。公司能不能长期兑现，也同样重要。

永M金融（Sun Life）成立于1865年。到现在已经有160年历史。品牌扎根香港，也已经迈向135周年。

在香港，每7位居民中就有1位是永M的客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些数据不能直接等于未来收益。但它说明一件事。这家公司不是短跑选手。

我看长期储蓄险，会特别关注分红实现率。因为这是检验兑现能力的重要指标。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在91%-103%之间。多款旗舰产品长期保持100%及以上兑现率。数据来源于永M官网。

我的整体判断是这样。

永Y II不是一款适合短期周转资金的产品。

前期资金要放得住。心态也要稳。你不能拿半年一年不用的钱来买这种长期储蓄险。

但如果你有一笔长期资金。想做家庭底仓。未来可能涉及孩子教育、海外生活、退休现金流、财富传承。永Y II是我会认真放进候选清单的产品。

它的优势不是单点爆发。而是底线更厚。货币更灵活。传承链条更完整。

这类产品，买的不是一张演示表。

买的是几十年后，家里真的发生变化时，条款还能不能用。

大贺说点心里话

港险不是只看哪款收益高。更要看怎么买、怎么配、怎么把规则写清楚。你如果正在比较永Y II，或者想知道自己的家庭适不适合这类多元货币储蓄险，可以把具体预算和用途发我，我帮你把关键点过一遍。