安盛盛利/友邦盈御3所属保司大PK：99%的人不知道，选错港险30年少赚几百万

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我准备了很久——因为这个问题，几乎每个咨询我的客户都会问：

"大贺，这么多香港保险公司，我到底该选哪家？"

说实话，这个问题没有标准答案。

但数据不会骗人。

2025年5月，六大国有银行再次集体降息，3年期大额存单利率跌到1.5%-1.75%，5年期大额存单直接从多家银行下架。

更夸张的是，部分村镇银行的3年期定存利率已经降到1.20%，活期存款利率最低只有0.05%。

同样100万，放银行30年和放港险30年，最终能差多少？

让我们看看真实的数字——今天，我把八大香港保险公司的投资数据全部扒了一遍，从投资规模到资产配置，从信用评级到分红实现率，用四个回合的PK，帮你找到最适合的"财富合伙人"。

第一回合：投资规模PK——谁的"钱袋子"最鼓？

投资规模是保司实力的第一张名片。

钱多，意味着议价能力强、投资渠道广、抗风险能力高。

这组数据很有意思：

安盛以超过1万亿美元的管理总资产断层领先，相当于香港外汇基金的2.4倍，被誉为"欧洲排名第一的资产管理公司"。

宏利作为138年历史的老牌公司，4,425亿加元的投资规模同样惊人，而且投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区，全球化布局非常成熟。

万通2,853亿美元的投资规模也相当可观，而且80%以上资产投资北美，兼顾欧洲、亚洲等地对冲风险。

周大福虽然规模相对较小。

但复合年度增长率达到18%，增速亮眼。

第一回合结论：安盛、宏利、万通位列第一梯队，资金体量决定了它们在全球市场的议价能力和投资渠道。

第二回合：资产配置风格PK——激进派vs保守派

投资规模只是"有多少钱"，资产配置才决定"钱怎么用"。

对比一下就清楚了：

友邦堪称保守型投资的典范，近70%配置于固定资产，而且70%以上投资期限超过10年，充分体现保险资金的长期性特征。

金融投资总额161,184百万美元" />

保诚则是八大保司中最"激进"的选手——权益类资产占比高达50.3%，显著高于行业平均水平。

2024年相较于2023年，保诚的权益类资产增持了25%，债权类减持了11%。

这种策略虽然波动大。

但也确实带来了更高的投资收入（年度净利润整体增长了40%）。

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档，在总资产布局中，固定收益占比74%，其次是房地产和上市股权合计占比14%，稳中求进。

永明注重ESG与信用评级，稳健的固收资产占比极高达75%，专业化投资团队跨周期、跨市场、跨区域筛选优质标的。

周大福债券投资占75%，采用谨慎稳健投资策略，主打多元化分散风险。

富卫固收类资产投资占比超66%，主要投资公司债券和股权，控制风险分散。

第二回合结论：保诚是唯一的"激进派"，适合能扛波动的长期投资者；其他保司都偏稳健保守，适合追求本金安全的投资者。

第三回合：信用评级PK——谁的资产质量最硬？

配置多少债券不重要，买的是"优质债"还是"垃圾债"才重要。

用事实说话：

友邦的企业债券投资组合中，亚太地区占67%，优先票据占94%，政府和机构债券占58%，公司债券占39%，资产质量扎实。

保诚采用全球投资策略，其主权债券投资覆盖美国、新加坡、泰国等多市场，**76%的政府债券和56%**的公司债券达到A级及以上评级。

永明97%评级为"投资级"高质量（BBB及以上级），覆盖物业、金融业、能源、医疗等13个行业，分散风险。

富卫以**99%**的投资级债券占比领跑，这个数据在同业中相当亮眼。

第三回合结论：富卫、永明、万通在资产质量上表现突出，债券评级普遍在BBB及以上；安盛则凭借标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA的"三A"评级彰显公司信用实力。

终极回合：分红实现率PK——承诺的收益，到底兑现了多少？

前面三个回合都是"能力展示"，这一回合才是"成绩单"——分红实现率直接告诉你，保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

数据不会骗人：

友邦整体的分红实现率达到99%，是港险市场中表现最好的第一梯队保司。安盛、万通、周大福、宏利紧跟其后，分红实现率都在**90%**以上。

主流保司的平均分红实现率都在**80%**以上，这个水平放在全球保险市场都是相当优秀的。

终极回合结论：友邦是当之无愧的"分红王"，安盛、万通、周大福、宏利组成第二梯队，保诚虽然投资风格激进。但分红实现率相对较低。

代表产品对比：各保司的王牌储蓄险

光看保司数据还不够，具体产品的资产配置才决定你的真实收益。

友邦「盈御3」：债券及其他固定收入工具占比25%-100%，增长型资产占比0%-75%，投资策略稳健，兼顾稳健与增长潜力。

固定收益证券30%，股票类别证券70%" />

保诚「信守明天」：固定收益证券占比30%，股票类别证券占比高达70%，适合长期主义者，能承受中期波动换取更高复利。

宏利「宏利传承」：债券及其他固定收入资产占比25%-55%，非固定收入资产占比45%-75%，通过多元化债券及私募债券实现稳健增值。

安盛「盛利」：债券及其他固定收益资产占比25%-80%，增长资产占比20%-75%，收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明「万年青·星河尊享」：固定收入资产占比25%-80%，非固定收入资产占比20%-75%，收益波动可控，"稳+可持续"。

周大福「匠心传承」：三种投资策略，高度灵活，满足不同风险偏好需求。一般情况**25%-50%**固定收入+**50%-75%股权，财富跃进选项15%-40%**固定收入+**60%-85%**股权。

万通「富饶千秋」：债券及其他固定收益资产占比25%-100%，股权类型资产占比0%-75%，长期资产稳定增值、"机构级别配置"。

富卫「盈聚天下」：固定收益类型资产占比25%-100%，股权类型资产占比0%-75%，投资于不同的地区和行业。

最终推荐：三类人群的最佳选择

四个回合PK下来，选保司就像选"财富合伙人"——没有绝对"最好"，只有"最适合"。

• 极度风险厌恶者（本金安全优先）推荐保司：宏利、友邦、富卫、周大福人寿原因：高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小，本金安全优先。适合教育金、养老金等刚性需求。

• 平衡型投资者（稳中求进）推荐保司：安盛、永明原因：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间（股票/私募等）；安盛提供灵活策略选项，永明融入ESG理念。适合投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动者。

• 进取型投资者（能扛波动，追求高复利）推荐保司：保诚、万通原因：保诚高配权益资产（约70%），波动大但长期复利潜力强；万通专注债券+精选私募，捕捉高质量非公开市场机会。适合资金为长期闲钱，目标年化6.5%，能承受中期波动者。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该对八大保司的投资能力有了清晰的认知。

但选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正决定你最终收益的关键。