宏挚传承、环宇盈活等10款港险：6.5%下调传闻下怎么选

你好，我是大贺。

今天是2026年05月10日。这篇我们聊一个最近很多朋友都在问的问题。

香港分红险的6.5%演示利率上限，会不会下调？

我不想把它讲成一个吓人的消息。也不想把它讲成催你马上买的理由。

咱们从资产配置的角度聊。

一笔钱放哪儿，看的是它的使命。是20年内要用。还是给孩子。还是给未来养老。这个问题，比“哪款收益最高”更重要。

朋友圈那张截图，6.5%要降到6.0%？

4月16日，朋友圈里传出一张截图。

内容大概是说，香港分红险演示利率上限要下调。

非港元产品，从现在的6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间点是2027年1月1日。

这张图我也看到了。

我问了几家保险公司和经纪渠道。回复很一致。

没听说。监管也没有透露过。

这句话很关键。

现在不能把它当成正式政策。更不能直接说已经确定。

不过，也别完全当成谣言扔掉。

金融市场里，有些消息未必马上成真。但它背后的方向，可能是真的。

这次最该关注的，不是那张截图本身。是香港分红险的演示上限，确实不是固定不动的。

保监局早就写过，这个上限会定期检讨

2025年，香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到6.5%。

当时文件里写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这就说明一件事。

6.5%不是承诺收益。也不是永久标准。

它只是利益演示里可以使用的上限。

市场环境变了，上限就可能变。

现在的大背景也很明显。全球利率往下走。美联储降息预期反复出现。国内利率也一路下探。

2026年开年，六大行1年期定存跌破1%，已经不是新鲜事。

同一时间，部分港险分红险还在用长期**6.5%**做演示。差距当然很大。

但你要注意。

这个差距越大，监管越有可能重新评估演示口径。

我的判断很直接。

如果全球利率继续下行，香港分红险演示上限再次下调，是大概率事件。

不是明天一定发生。也不是这张图一定准确。

但方向上，我会按“未来演示更保守”来做准备。

想锁住6.5%，先看清10款主流产品谁跑得快

这次我们不只聊传闻。

真正有用的是，把产品拿出来看。

本次对比的是10款5年缴费主流香港分红险。

包括宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、富卫盈聚天下II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世、太保香港世代鑫享。

测算假设也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

很多人看港险，很容易只看一个数字。

长期IRR接近6.5%。

这个数字当然重要。但它不是全部。

我会更关心两个问题。

多久接近6.5%。多久回本。

前者看增长速度。后者看资金安全边界。

从达到6.5%演示上限的时间看，富卫盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏利宏挚家传承第27年触顶。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，第30年达成。

这几个算第一梯队。

后面就慢一些。

周大福匠心传承II要第42年。宏利宏挚传承要第47年。永明星河尊享II要第50年。太保香港世代鑫享长期达不到6.5%。

再看回本时间。

宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、富卫盈聚天下II最快。第6年回本。

太保香港世代鑫享最慢。第8年回本。

其他大多在第7年。

这里要说一句实话。

很多利益演示会拉到50年，甚至100年。这个有参考意义。

但普通家庭做决策，不能只看100年。

你真正该问的是，这笔钱的使命是什么。

20年内要不要用。30年后是不是给孩子。养老现金流是不是要提。

别只盯着收益看，先想用途。

如果只看20年内增值，我会把宏利宏挚传承放在很靠前的位置。

它的中短期表现很强。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏在同类里很少见。

20年内要用钱，宏挚传承就是强选项。

不是因为它名字老。是因为前期现金价值确实硬。

有意思的是，升级版宏挚家传承，前20年反而跑不过老款宏挚传承。

这点很多人会误解。

新品不等于所有阶段都更强。

保险本质是给时间定价。不同产品，定价重心不一样。

有的把价值放在前期。有的放在后期。有的放在保证部分。有的放在提取灵活性。

如果你是做20年以上传承，思路就要换。

前期爆发力不是唯一标准。

长期稳定度。分红实现记录。公司投资能力。都要看。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

30年以后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现更亮眼。

这里我的偏好也很明确。

20年以上传承，我会优先看环宇盈活和宏挚家传承。二选一，我更偏向环宇盈活。

原因不复杂。

环宇盈活的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也更让人安心。

这不是说宏挚家传承不好。

它是强有力的备选。

但长期传承的钱，我会把稳定感放得更靠前。

对冲的不是市场，是你的不确定人生。

要用钱的时候，提领自由度才是真本事

很多人买分红险时，只想一个问题。

最后能有多少钱。

但现实不是这样。

人生中途会用钱。

孩子教育。家庭周转。创业备用。退休补充。都可能发生。

一份好保单，不是只在终点漂亮。

它要在你需要用钱时，能提供现金流。账户里剩下的钱，也不能塌得太厉害。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提取18000美元。

在这个模型里，前15年，宏利宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

到15-25年，盛利II反超宏挚传承。

到30年以后，盛利II、永明星河尊享II、盈聚天下II，更值得看。

这里有个细节。

友邦环宇盈活不太鼓励早期频繁提取。

这个阶段，它表现弱一些。

我不会拿它做早期高频提领的主力。

第二个模型是5/15/12提领。

5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年36000美元。

这个模型更像中后期现金流安排。

第15-20年，宏挚传承领先。

第20-30年，盈聚天下II逐渐胜出。

第30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

我的判断比较清楚。

前20年有提领需求，宏挚传承更合适。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

如果你做的是养老现金流，我会更重视稳定性。

这时永明星河尊享II的确定性更强。

养老金这个问题，现在已经不是“以后再说”的事。

安联《2025年全球养老金报告》提到，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。未来40年，每年还需要增加约1万亿美元退休储蓄。

这个数字很大。离普通人也不远。

养老不是靠某一年突然解决的。

它靠的是提前几十年，把现金流安排好。

越不确定，越要看清保证部分

分红险的收益，分两块。

一块是保证部分。

一块是预期部分。

预期部分要看保险公司未来经营和投资表现。保证部分，就是合同里写下来的底。

在利率下行周期里，我越来越建议大家看这个底。

不是让你只买保证高的产品。

而是你得知道，最差情况下你还有什么。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这个水平，在港险分红险里很少见。

它很像一个“港版增额寿”。

安全感很足。

但代价也明显。

它的长期预期收益约5.1%。上限不如其他几款。

这款我不会推荐给特别追求高预期收益的人。

但如果你特别看重保证底，能接受预期收益没那么高，它有自己的位置。

永明万年青星河尊享II，我觉得更均衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这就是它的价值。

保证不算低。预期也没有放弃。

特别看重确定性，又不想牺牲太多长期空间，星河尊享II更踏实。

它不是最刺激的产品。

但养老规划里，我反而喜欢这种不刺激。

写在最后：别只抢时间窗，要先分清你的钱要干什么

回到开头那个问题。

6.5%演示上限，会不会降？

目前没有正式确认。

但监管定期检讨已经写在文件里。全球利率下行也摆在眼前。

我的态度很明确。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，现在锁定方案，比一直等更实际。

种一棵树最好的时间是现在。

不过，这句话不是让你冲动买。

香港保险也不是越多越好。

港险在家庭资产配置里的角色，更像一个长期容器。适合承接教育金、养老金、传承金、美元资产配置这些使命。

短期周转的钱，不适合放进来。

三五年内要大概率动用的钱，也别硬塞。

按需求看，我会这样匹配。

如果你是积累派。20年内要用钱。选宏利宏挚传承。早期增值能力目前很难有对手。

如果你做20年以上传承。重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。我个人更偏环宇盈活。

如果你是规划派。20年内会提取。宏挚传承仍是首选。

如果你20年后追求提领收益。看安盛盛利II或富卫盈聚天下II。盛利II早期灵活提领有自己的特点。

如果你要养老现金流。还特别在意确定性。重点看永明星河尊享II。

保险配置这件事，没有标准答案。

但有清晰答案。

看清产品特质。再对照你自己的资金节奏。

一笔钱放哪儿，看的是它的使命。

别让市场传闻替你做决定。也别让一个漂亮IRR替你做决定。

大贺说点心里话

如果你已经在比较这几款产品，别只问哪款收益高。把你的资金用途、提取时间、家庭现金流说清楚，方案才不会跑偏。