安盛盛利II和永明星河尊享II：一个冲收益，一个守稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多客户反复纠结的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

我知道你在纠结什么。

一个看起来更猛。一个看起来更稳。销售讲起来都很好。数据也都漂亮。问题是，你的钱到底适合哪一种？

别让销售替你做选择。咱们把问题拆开来聊。

顶流产品也不是没有槽点

据我了解，现在高净值客户选得比较多的港险产品，主要是三款。

友邦环宇盈活。永明万年青星河尊享II。安盛盛利II。

环宇盈活更像港险小白的第一站。理解门槛低。接受度高。

剩下这两款，就更容易让人纠结。

永明星河尊享II偏稳。安盛盛利II偏进攻。一个像压舱石。一个像发动机。

这两年内地存款利率低。理财又不敢随便碰。很多人提前配置香港保险，这个方向本身没错。尤其到了2026年5月10日这个时间点，大家对确定性更敏感。

还有一个背景。2025年11月，多家港险公司预缴利率下调到3.5%-4%区间。比年初低了约1个百分点。优惠窗口在收窄。选择成本也更高。

我的态度很直接。

这两款都能看。但不能用同一把尺子看。

你更怕亏。还是更怕少赚？

这个问题，比产品名字更重要。

盛利II第一个硬伤：保证回本慢

先说安盛盛利II的不好听部分。

它最大的观感问题，是保证回本慢。

5年交的情况下，永明星河尊享II的保证回本时间是13年。安盛盛利II是25年。

差了12年。

这个差距很明显。不是小瑕疵。

看2年交。

盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

看5年交。

盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

你会发现一个很有意思的点。

预期回本，两款差距不大。甚至2年交时，盛利II预期还更快一点。

但保证回本，星河尊享II明显更硬。

这就是很多人看盛利II会犹豫的地方。

演示利益很好看。长期数字也漂亮。可是保证部分回本拉得太长。对保守型家庭来说，心理压力不小。

我不会把这个问题轻描淡写。

如果你的钱未来十几年可能要用。盛利II不合适。

比如孩子马上要读高中。几年后要换房。家里经营现金流不稳。那你别只盯着盛利II后面的高收益。

短期用钱的不确定性，会把好产品变成坏体验。

星河尊享II在这里更舒服。它的保证回本时间是13年。放在同类产品里，确实是很强的水平。

这也是它稳健感的来源。

盛利II第二个硬伤：保证收益率只有0.23%

再看保证收益。

这个地方，盛利II还是吃亏。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。盛利II大约是0.23%。

差距很直观。

星河尊享II的保证收益部分，给得更扎实。它不是只靠演示去撑故事。

再看复归红利占比。

永明星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利这个东西，不是越多就绝对越好。但它通常代表一部分已经锁定进保单的红利结构。比纯终期红利更让人安心。

你看这张表。

宏利宏挚传承和宏利宏挚家传承，复归红利占比都是0.00%。友邦环宇盈活是8.00%。安盛盛利II-至尊是14.12%。永明星河尊享II是22.76%。周大福匠心传承2是22.77%。

星河尊享II的安全垫，确实更厚。

我会这样判断。

家里底仓钱。孩子教育钱。父母养老备用钱。星河尊享II更让我放心。

它不一定最刺激。但它的结构更稳。波动感也更小。

那盛利II是不是就不行？

不是。

盛利II的保证收益低，是它最大的短板。但安盛这类公司，优势不在保底写得多。它赌的是长期资产配置能力。还有分红兑现能力。

说白了。

买星河尊享II，你买的是结构安全感。

买盛利II，你买的是安盛作为老牌巨头的长期兑现力。

这两种信任，不是一个东西。

盛利II为什么还能火：它触顶更快

前面讲了盛利II两个短板。

保证回本慢。保证收益低。

那它为什么还能这么火？

答案在长期爆发力。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。这点很重要。最终上限看起来接近。

但关键不只是能不能到。还要看什么时候到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这中间差了20年。

如果按“更早进入高收益区间”来看，盛利II确实更有攻击性。

我看这张表，会抓两个点。

第一，盛利II不是靠最后一年突然冲高。它是在中长期就开始加速。

第二，星河尊享II不是弱。它是慢热。它更像一条平稳线。后面也能到6.5%，但路程更长。

以5年交为例。

第30年，盛利II预期总收益是1755360美元，IRR是6.50%。星河尊享II预期总收益是1670441美元，IRR是6.310%。

差距不是离谱。但很实在。

到了第50年，两款都接近上限。盛利II是6184210美元，星河尊享II是6189040美元。星河反而略高一点。

这说明什么？

盛利II最有价值的阶段，不是无限拉到100年以后比较。

它的价值在于中长期更快触顶。更早把现金价值做厚。

这对后面提领很关键。

我会给一个明确判断。

如果你准备长期持有，又希望中后期有更强提领能力，盛利II更占优。

但这句话有前提。

你要能接受它前面说的短板。保证回本慢。保证收益低。不能半路心态崩。

很多人买进攻型产品，嘴上说能长期。第3年就开始问退保。那就错配了。

选对比选贵重要。

提领压力下，盛利II的优势更明显

静态看IRR，只是一个角度。

真正考验储蓄险的，是提领。

特别是早期就开始提。这个很伤保单。

这里用一个测试背景。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型常被叫作567提领。

它很苛刻。

刚交完保费，就开始每年拿钱。保单还要继续滚。这个很考验回血能力。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II还比宏利宏挚传承多了近20万美元。

这个差距就有意义了。

因为你已经每年拿走2.1万美元。还能留下更多账户余额。说明保单底层的增值效率更强。

这就是盛利II的杀手锏。

它不是只在不提钱时好看。它在提领状态下，也能扛住压力。

原因也很清楚。盛利II的底层资产配置更偏向权益类。收益弹性更高。遇到顺风周期，它的滚存能力会更强。

但你要听完整。

偏权益类，就意味着波动感也会更明显。分红不是保证。演示也不等于承诺。

这点不要装作不存在。

我对盛利II的态度很鲜明。

想把保单当长期现金流机器。盛利II更适合。

尤其是你希望第6年开始拿钱。又希望账户余额继续做大。那盛利II的逻辑更顺。

不过，永明星河尊享II也不是输家。

它在剩余价值上略逊于安盛。但波动性更小。结构更稳。对保守家庭更友好。

这就是红蓝两款的本质差异。

安盛像进攻阵容。追求更快增长。更强提领。

永明像防守阵容。追求更厚安全垫。更平滑体验。

你不能既要求发动机很猛，又要求一点颠簸都没有。

金融产品不是这样运作的。

写在最后：一句话判断自己适合哪款

讲到这里，选择其实清楚了。

追求极致高收益。想第6年开始拿钱。还希望提领后继续滚存。选安盛盛利II。

它更像增值提领利器。适合长期资金。适合能承受分红波动的人。也适合本来就想做现金流安排的人。

但我不建议保守型客户硬上盛利II。

尤其是特别看重保证回本的人。看到25年保证回本会睡不踏实的人。别勉强。

追求绝对稳健。钱是孩子学费。或者家庭长线底仓。选永明星河尊享II。

它的保证回本是13年。长线保证收益率有1%。复归红利占比也高。安全垫更厚。

它可能没盛利II那么猛。但它更稳。更适合作为家庭资产的压舱石。

最后给你三个自测问题。

你更怕亏，还是更怕少赚？

你能不能接受保证回本时间长？

你买这张保单，是为了守底仓，还是为了未来提领？

答案出来了，产品也就出来了。

别让销售替你做选择。

我的个人排序很明确。

进攻型现金流，我选盛利II。家庭稳健底仓，我选星河尊享II。

两款都是香港市场里的强产品。不是谁把谁打趴下。是你到底是哪一派。

大贺说点心里话

港险最怕的不是买贵一点。是产品和资金用途错配。你要是真在两款之间纠结，可以先把自己的资金周期和提领需求理清楚，再谈怎么买更省。