友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：两款港险爆款正面硬刚，结果出乎意料

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询最多的两款产品，就是友邦环宇盈活和永明星河尊享2。两家百年老牌保司的当家花旦，都是市场公认的第一梯队选手。

但问题来了：收益高的产品就是好产品吗？

先说一个反常识的结论：躺着不动和边取边花，赢家完全不同。

很多人以为选收益最高的就对了，结果用错方式，白白浪费了产品优势。

今天我就用数据帮你拆解一下，这两款产品到底谁更能打。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看不提取情况下的收益表现。

这个数字很有意思——同样是10万美元5年缴费，0岁男孩投保：

• 第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2是638,919美元，IRR只有3.10%
• 第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2还在6.31%
• 第50年：星河尊享2的预期复利才能做到6.5%

别被表面迷惑，实际情况是这样的：环宇盈活在各个阶段几乎完胜星河尊享2（只有第20年星河尊享2略高一点点）。

更关键的是，环宇盈活第30年就能达到**6.5%**的增值速度，这个成绩放在整个香港保险市场，能排到前三名。

如果你买港险就是打算长期持有、不动它，让钱自己滚雪球——环宇盈活是更优解。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但如果你打算中途取钱呢？剧情就反转了。

我们做个模拟：同样10万美元5年交，从第6年开始每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。

先看数据再下结论：

• 第13年开始：星河尊享2账户剩余现金价值就超过了环宇盈活
• 第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元

差距拉开到2000多万美元。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取时对本金的损耗更小。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场能排到第一位。

所以如果你买港险是打算当现金流工具，边取边花——星河尊享2更适合你。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益分完高下，再来看功能。两款产品都具备无限更改被保人、保单分拆、红利锁定等主流功能。但有几个差异值得关注。

货币转换：星河尊享2是「真转换」

环宇盈活支持9种货币，星河尊享2支持6种。数量上环宇盈活赢了。

但这个数字很有意思——星河尊享2的货币转换是全市场唯一的真货币转换：转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。如果你未来有换币需求，这个功能很实用。

身故支付选项：各有特色

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有「受益人灵活选项」：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

这个设计很人性化——万一受益人20岁确诊重疾，不用等到原定的领取年龄，可以立刻拿钱治病。

红利锁定：规则不同

环宇盈活从第15年开始可以锁定红利，单次10%-70%，无累计上限，还支持解锁。

另外第6年起还有「价值保障选项」，可以锁定保证收益账户。

星河尊享2从第5年就能锁定，但单次最高50%，累计也最高50%，且不支持解锁。

功能上各有侧重，看你更看重哪个。

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看背后的公司靠不靠谱。

友邦：全球资管巨头加持

友邦的股东阵容很豪华：贝莱德集团（6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）——都是资管总额超万亿美元的机构。

分红表现更稳：2025年公布的63款产品，分红实现率全部在64%以上，最高169%，平均93.1%。

在我们统计的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又高，非常稳。

永明：160年分红不间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，160年间分红从未间断。

旗下5大资管公司，MFS管理超5560亿美元，在不同资产领域各有专长。

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在**80%**以上。

整体也比较稳定。但和友邦比稍逊一筹，在12家主流保司里排第3梯队。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，非银系排第2，市占率8.8%；永明35亿港元，排第6。

公司层面，两家都是百年老店、实力雄厚。

但友邦凭借更高的市占率和更稳的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，我帮你总结一下：

• 选环宇盈活：如果你的需求是长期持有、快速增值，不打算中途动这笔钱，让它安静滚雪球——环宇盈活第30年就能达到**6.5%**的增速，是更优选择。
• 选星河尊享2：如果你的需求是灵活提取，把保单当现金流工具，边取边花——星河尊享2提取后的收益全市场第一，更适合你。
• 也可以既要又要：两款产品综合配置，一个负责增值，一个负责提取，各司其职。

顺便说一句，2025年银行存款利率又降了，部分中小银行3年期定存已经跌到1.20%。

对比港险储蓄险**6.5%**的预期IRR，差距越来越大。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

选对了，就是选对了赛道。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，买法不同，到手成本能差出一大截。