安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问盛利II的人快把我刷屏了，都在问"557提领是不是真的这么猛"。今天我就把功课做了，用数据告诉你这款产品到底值不值。

557提领横空出世，港险格局被打破

先说个背景。

2025年一季度，香港新单保费飙到934亿港元，同比暴涨43.1%，创下2001年以来的季度新高。港险市场这么火，产品竞争自然也白热化了。

就在这个节骨眼上，安盛带着盛利II杀回来了，还放了个大招——557提领。

什么意思呢？就是5年交费，从第5年起，每年能提取总保费的7%。

别小看这个"提前一年"。

在此之前，港险市场567提领已经算顶格配置了——5年交，第6年起每年提7%。目前5年交的热门产品高达40款，但能做到557的，几乎没有。

盛利II这一出手，557提领几乎给港险圈来了次小地震。

它直接打破了港险市场的传统分工：以前想拿稳定收益看友邦，想灵活提领看永明，各占一块地盘，井水不犯河水。

现在盛利II成了少见的全能型产品，收益、提领双强，一下子把格局搅乱了。

那这个557提领到底有多强？咱们不玩虚的，直接看数据。

557提领实测：盛利II vs 匠心传承2

港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

我拿目前市面上同样能做557提领的周大福匠心传承2来做对比。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。

同样的提领规则下，看看账户里还能剩多少：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差了21.6万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差了149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，差距越恐怖。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

当然，这是基于高保费+长期持有的结果。为了更客观，我又做了一组对比。

567提领横评：五款热门产品谁更强

这次我把测算条件放宽到更主流的567提领，看看盛利II在"正常赛道"上表现如何。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

对比产品：宏利宏挚传承、安盛盛利II-至尊、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

结果挺有意思：

• 前14年：宏挚传承账户余额最高，毕竟宏利的早期现金价值一直是强项
• 从第15年起：盛利II反超，成为第一
• 直到第70年：盛利II的账户余额表现都是最突出的

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

还有个细节值得一提：盛利II不仅中高保费能做557，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。产品设计确实没得说。

但这是不是意味着，盛利II就是入手港险的最佳选择呢？

有优点就夸，有问题也不藏着。我得给你泼盆冷水。

产品瑕疵：保证金额与复归红利占比偏低

盛利II有个问题，很多人没注意到。

它的保证金额占比和复归红利占比都偏低。

具体来看：

• 盛利II保证复利IRR峰值只有 0.233%
• 盛利II复归红利占比只有 14.12%

对比一下同类产品：

• 星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 匠心传承2复归红利占比：22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比：20.87%

这意味着什么？

港险的英式分红产品，总收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者占比低，终期红利的占比就会变高，对总收益的影响也就更大。

简单说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

一旦未来分红实现率不达标，那再高的预期收益和账户余额都是白瞎。

这就引出一个关键问题：安盛的分红实现率到底靠不靠谱？

分红实现率：安盛历史表现如何

好消息是，安盛的分红实现率确实还不错。

我翻了安盛这些年的分红实现率数据：

• 最高值：117%
• 最低值：50%
• 总现金价值实现率：很多年份达到85%左右

具体到产品：

• 安进储蓄系列2-跃进，自推出以来总价值比率达 100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就已经达到 100%

表里有很多标红的数据，看着就让人安心。总体没有什么大幅波动，还是蛮稳定的。

当然，历史表现不代表未来。但至少从过往记录来看，安盛的分红兑现能力是有保障的。

不过光看分红实现率还不够，咱们还得看看这家公司本身的底子够不够硬。

公司背书：跨越三个世纪的老牌保司

安盛这家公司，说实话，底子确实厚。

历史够长：1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战和多次经济危机，还能稳稳立足。它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

评级够硬：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

资金够雄厚：背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达 227%，远超监管要求。

业绩够稳：2025年上半年，集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。稳定的增长势头，说明公司经营实力很扎实。

所以，盛利II复归红利占比低这个瑕疵，确实需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

好在从目前的数据来看，经历过历史、时间和市场验证的安盛，还是非常值得信赖的。

总结：盛利II-至尊适合谁

最后帮你总结一下。

安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错，实力够强，名头也够大。

• 比收益：15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输友邦环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，目前全市场无人能敌
• 比保司：安盛作为老牌保司，分红实现稳定，公司实力过硬

顺便说一句，现在银行1年期定存利率已经降到**0.95%了，10万块存一年利息才950块。盛利II每年能提7%**现金流，这个对比还是挺扎眼的。

当然，它也不是完美的。

**保证金额和复归红利占比偏低，意味着收益更依赖分红实现率。**如果你是极度保守型选手，可能需要再掂量掂量。

但如果你想更早更快地获取现金流，同时能接受一定的浮动风险，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

这个产品到底值不值，算完你就知道了。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身还重要。