宏利宏挚传承：前15年收益无敌，但有个结构性缺陷可能让你后悔20年

你好，我是大贺。

前两天一个妈妈问我：孩子刚出生，想存一笔教育金，听说宏挚传承前期收益特别猛，是不是闭眼入？

我说你先别急，这产品确实有过人之处，但也有个结构性缺陷，选之前必须想清楚一件事。

今天就来掰开揉碎讲讲，宏挚传承到底适不适合给孩子存教育金。

升级后的宏挚传承，变了什么？

先说背景。宏利这两年对宏挚传承做了两次调整，确实更贴心了。

货币选项从原来只有美元/港元，扩展到了人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元，一共7种货币可选。孩子以后去英国读书，直接选英镑保单，省得担心汇率波动。

还新增了2年缴付期选项，对于手头资金充裕、想快速完成缴费的家庭更友好。

最实在的是收益提升——3年交的10年IRR从3.45%直接拉到4.29%，这个涨幅不小。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。但实际评价却褒贬不一，为什么？往下看就知道了。

优势一：前15年收益稳居第一

当妈的都懂，教育金最怕的就是要用的时候钱不够。所以我特别看重一个指标：前期收益能不能跑赢学费涨幅。

算一笔账你就明白了。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。宏挚传承完成缴费后，第6年预期收益就超过本金了，直接进入快速增值期。

第9年，预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。这意味着什么？2025-2026学年，加州伯克利州外学生一年费用已经逼近9万美元，学费年涨幅4-5%。宏挚传承第9年IRR刚好能匹配这个涨幅。

更猛的是第14年，本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

孩子0岁开始存，14岁本金翻倍，刚好赶上高中阶段准备留学资金，这个时间点踩得很准。

优势二：回本速度行业领先

孩子的钱不能冒险，万一中途急用呢？

宏挚传承在回本速度上表现也很亮眼。趸交第3年就能回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年。

3年交、5年交都是6年回本。2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二。

**6年回本意味着什么？**孩子0岁投保，6岁上小学时本金已经安全落袋。后面不管是继续增值还是提前支取，心里都有底。

宏挚传承前20年的爆发力确实十足，能够完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

这个功能是我特别想讲的，因为它解决了一个真实痛点：教育金要用的时候必须有，但又不想一次性全取出来影响后续增值。

无忧选功能本质上是从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最大的特点是派息100%来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可以领取本金的 4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的 6.4%

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

孩子读大学期间按年领取支付学费生活费，剩下的继续滚存，一份保单两种体验。

短板一：20年后收益增长乏力

讲完优势，该说说问题了。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。20年是一个分水岭，之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是20~27年这个阶段，复利IRR增长速度极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间看差距更明显：友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，比前者晚了整整17年。

所以如果你的规划是：孩子读完书，这笔钱继续滚存传给下一代，那宏挚传承不是最优选择。它更适合20年内的中短期持有。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

为什么20年后会乏力？这就要说到它的结构性缺陷了。

港险大多数分红储蓄险的非保证红利包括复归红利和终期红利两部分。但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

复归红利充当护城河的作用，让保单能更晚动用保证金额和终期红利，保证收益持续增长。宏挚传承没有这道护城河，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了，磨损率不断提高。

以566提领模式为例（5年交，第6年起每年提取1.8万美元），第30年宏挚传承账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万美元。

这就是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利被诟病最多的就是分红实现率波动大。但客观讲，其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上。10年以上保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值也有94%。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标。

投资风格相比友邦确实较为激进。但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

说了这么多，最后帮你理一理。宏挚传承的优势和短板都很明确。

适合的人群：

• 孩子0-6岁，未来15-20年有明确用钱规划的家庭
• 打算给孩子存教育金，高中或大学阶段集中使用的
• 看重前期收益和回本速度，不追求超长期传承的
• 想要灵活领取、一份保单兼顾增值和领钱的

不太适合的人群：

• 规划30年以上的超长期传承
• 希望提领到七八十岁账户还能持续增长的
• 对分红实现率波动极度敏感的

我给自己孩子也是这么规划的：教育金就选前期猛的，用完拉倒；传承的钱另外配置长期产品。

不同的钱干不同的事，别指望一个产品解决所有问题。只要你前20年用钱场景多，选宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差价可能比你想象的大得多。