环宇盈活VS内地储蓄险实测：30年多赚201万，高净值人群都在悄悄配置的港险真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近胡润研究院发布了《2025高净值人群投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：

86%的高净值人群正在考虑配置境外资产，其中境外保险占比28%，排名第一。

有钱人都在这么做，他们到底看到了什么？

今天就用一组真实数据，带你看清香港储蓄险和内地储蓄险的核心差距——不只是收益，更是资产配置的底层逻辑。

一场没有悬念的收益较量

先看一组直观对比。

同样的投保条件：30岁女性，36万人民币，5年缴。

我们对比太平洋「世代鑫享」和内地新产品的收益情况：

第10年，「世代鑫享」保证收益180万元，内地产品179.76万元——看起来差不多对吧？

但到了第30年，「世代鑫享」的保证收益比内地产品高出近50万元。

单从数字上看，这几乎是一场没有悬念的较量。香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%，差了将近一倍。

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

这还只是保证收益，如果算上分红呢？

收益拆解：保证与分红的双重碾压

先看保证部分。

「世代鑫享」保证部分复利最高能做到2%，而内地产品保证部分复利最高只能达到1.37%。

别小看这0.63%的差距，复利30年下来，差距会被无限放大。

再看叠加分红后的预期收益：

• 第10年，「世代鑫享」预期收益比内地产品高出 9.3万元
• 第20年，高出 85万元
• 第30年，高出 201万元

收益差距一目了然，这下可不是"多赚一点"，而是"彻底拉开财富差距"。

更关键的是，如果选择美元保单，收益还能更高——能达到**5.1%**的复利。

有人可能会说：港险分红不保证啊，万一实现率很低呢？

我算过一笔账：就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

这就是格局问题了。分散配置是基本功，单一货币、单一市场的风险太大了。

底层逻辑一：投资范围决定收益天花板

为什么收益差距这么大？

不是"港险天生收益高"，而是两地产品的底层逻辑完全不同。

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港储蓄险：全球资产配置，高收益资产占比高

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场：

友邦的旗舰产品**「环宇盈活」**投资策略：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。

可以根据市场利率变化，灵活调整增长型资产比例，减少波动的同时获取更高回报。

这样的投资策略下，5年缴费，第10年IRR达到3.51%；20年冲向5.69%；30年达到天花板6.5%。

内地储蓄险：投资范围受限，低风险资产为主

内地有严格的"资产负债匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益类资产为主，如银行存款、国债、金融债、企业债。

权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。

这就是富人思维——不把鸡蛋放一个篮子里。通过港险，普通人也能间接参与全球资产配置，享受美元资产的稳定性和增值潜力。

底层逻辑二：利润分配比例的隐形差距

就算投资赚了钱，"怎么分"也很重要。

香港：保单持有人优先，利润共享

香港保险按照"保单持有人优先"原则进行红利分配，保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

部分实力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文规定"盈利后**95%**的利润分配给保单持有人"：

内地：保司留存比例更高

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%：

所以内地保险公司默认最高分**70%**给到保单持有人。当前3.5%左右的演示收益，基本就是按70%比例计算的。

分配比例的差距直接导致收益落差。

同样赚100块，香港给你90-95块，内地给你70块，长期复利下来差距可想而知。

底层逻辑三：分红实现率的透明度与稳定性

高预期收益能不能兑现，关键要看分红实现率。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，"分红实现率"、"过往派息率"的透明度拉满。

内地披露相关数据仅2年左右，信息公开程度仍在完善中。

从近5年实际表现看：

• 友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在 92%-103% 之间，稳定性较强
• 内地分红险受政策影响大，很多产品近年实现率只有 30%-60%

能不能拿到高分红，内地比较看"运气"。

而香港还有分红平滑机制，长期稳定性更强。

超越收益：港险的隐藏福利

如果只看收益，港险还不足以让内地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"等需求打包成一个"操作简单的工具"——这是内地储蓄险很难做到的。

1. 多币种配置，对冲单一货币风险

香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达10种货币选择，而且货币可以自由兑换。

单一货币风险太大了。人民币贬值怎么办？美元走强怎么办？多币种配置是基本功。

根据Henley & Partners《全球私人财富迁徙报告》，2025年香港富豪净迁入量达800人，跻身全球前十；香港资管规模达35万亿港元，同比增长13%。香港作为全球财富枢纽的地位，印证了港险的安全性和国际化优势。

2. 无限更改受保人，财富传承无断层

香港保单支持无限更改受保人，一份保单可以传承给子女、孙辈，甚至更多代人。

内地保单不支持这个功能，保单到期就结束了。

3. 保单拆分，精准分配财富

通过拆分保单，能把钱按比例分给多个子女。比如一份保单拆成3份，分别给3个孩子，省去了遗产分配的麻烦。

还能指定"保单暂托人"，确保未成年子女的权益。

4. 红利锁定/解锁，灵活应对市场

香港支持红利锁定/解锁功能。市场好的时候锁定收益，市场不好的时候解锁参与增长。

5. 29种领钱方案，账户余额不减少

香港多达29种领钱方案，而且账户余额不减少——相当于"只取利息，不动本金"。

内地只有固定年龄领取，灵活性差很多。

6. 资产隔离性更好

香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。

这也是为什么胡润白皮书显示，境外保险配置占比28%居首，高净值人群年均保费支出59万元。

有钱人都在这么做，他们看重的不只是收益，更是资产的安全和传承。

如何选择：适合你的才是最好的

讲完差异，最关键的是"选对产品"——不是港险一定更好，还要看你的需求。

内地储蓄险：更侧重"保障+稳健理财"，收益不高但确定性强。适合追求安全、打算长期持有、以人民币为基础资产的投资者。

香港储蓄险：更偏向"资产配置+迷你信托"，保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

格局打开，不把鸡蛋放一个篮子里——这是富人思维，也是资产配置的基本功。

最后，我们也整理了目前在售的香港旗舰储蓄险产品，大家可以参考：

大贺说点心里话

看完这些对比，你可能会想：道理我都懂了，但具体怎么买、找谁买、有没有更省钱的方式？

这才是真正的信息差。