2025港险十大保司排名：分红实现率差距惊人，90%的人都踩了这个坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我必须说两句：全球养老金缺口已经达到51万亿美元，中国的养老金替代率未来可能降到30%-40%。

再加上2025年延迟退休政策正式实施，领养老金的时间又往后推了——这意味着什么？靠社保养老这条路，越来越窄了。

很多人开始把目光投向港险储蓄险，想着用它来补充养老。但问题来了：同样买港险，有人30年拿到6.5%收益，有人只拿到73%——差距在哪？

答案藏在一个90%的人都忽略的指标里：分红实现率。

今天这篇文章，我用数据说话，把香港十大保司扒个底朝天。选错保司，后悔20年——这个坑我必须给你指出来。

2025港险市场全景：谁在领跑？

先看大盘。

2025年上半年，香港保险业新单保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。这个数字说明什么？内地客户对港险的热情，依然在爆发式增长。

但市场蛋糕虽然大，能吃到的玩家却越来越少。

排名前10的保司，占据了87.4%的市场份额。头部效应非常明显，资源和客户越来越向大公司集中。换句话说，剩下那几十家小保司，只能分不到13%的残羹冷炙。

咱们用数据说话，看看非银渠道（也就是经纪人、独立理财顾问这些渠道）的两大核心排名。

总保费前五名：友邦、富卫、宏利、保诚、中国人寿（海外）

总保费反映的是公司的业务规模和市场占有率。友邦以184亿港元稳居非银渠道第一，市场份额10.6%。

但这里有个黑马值得注意——富卫，总保费同比增长129.3%，几乎翻了一倍多。这种增速，在头部保司里绝无仅有。

标准保费前五名：友邦、保诚、中国人寿（海外）、宏利、安盛

标准保费是把不同缴费期的保单折算成"年缴保费"，更能体现保司在长期业务上的竞争力。

友邦依然是双料冠军，标准保费111亿港元，占11.2%市场份额。宏利和安盛的同比增长率都突破了100%，展现出极强的渠道爆发力。

划重点：选保司，先看头部格局。前10家保司占了**87.4%**的市场份额，选择他们的产品，财务实力更稳，服务保障更长久。

分红实现率：衡量保司诚信的硬指标

排名看完了，接下来才是重头戏。

很多人买港险储蓄险，被计划书上那个"预期收益6.5%、7%"吸引得两眼放光。但别被销售的话术带跑了——那只是预期，不是保证。

真正决定你能拿到多少钱的，是分红实现率。

简单说，分红实现率就是保司实际派发的分红，和当初计划书上承诺的预期分红的比值。100%意味着完全兑现承诺，低于100%就是"画饼"打了折扣。

我不站队任何保司，咱们直接看数据：

第一梯队：稳定兑现，波动小

• 宏利：周年红利96%、终期红利96%、总实现率96%
• 安盛：周年红利95%、终期红利95%、总实现率95%
• 友邦：周年红利89%、终期红利102%、总实现率93%
• 永明：周年红利92%、终期红利83%、总实现率91%

大部分保司的分红实现率均值都在90%以上，这是好消息。

但这里面有个细节：友邦的周年红利只有89%，但终期红利高达102%，说明它的分红策略是"先压后扬"，长期持有更划算。

需要警惕的：保诚，总实现率仅73%

没错，你没看错。保诚这个老牌巨头，历年平均分红实现率只有73%。

这意味着什么？如果计划书上写的30年预期收益是100万，实际你可能只拿到73万。这个坑我必须给你指出来——保诚适合风险承受能力强的朋友，但如果你追求稳定，慎选。

新兴保司：数据漂亮但样本少

忠意人寿、立桥人寿、周大福的分红实现率都达到100%，看起来很美。但问题是它们成立时间短，披露的产品数量少，样本量不足以验证长期稳定性。

国际巨头阵营：友邦、安盛、保诚、宏利

接下来，我把十家头部保司分成三大阵营，逐一拆解。先看国际巨头。

友邦：双料冠军，实力碾压

友邦1919年成立，1931年布局香港业务，是泛亚地区最大的独立上市人寿保险集团。业务覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元。

截至2024年12月，友邦是香港恒生指数第六大成份股，在香港和澳门服务超350万客户。信贷评级标准普尔AA-、惠誉AA，属于顶级水平。

我的评价：友邦在总保费和标准保费两个榜单都是第一，实力碾压。分红实现率虽然周年红利略低，但终期红利超额兑现，长期持有的客户不会吃亏。品牌、规模、稳定性三项全能。

安盛：全球第一保险品牌，200年老店

安盛1817年于法国成立，品牌历史超200年，业务遍及54个国家和地区，服务全球1.05亿客户。2023年《财富》世界500强位列第91名，连续十年蝉联全球第一保险品牌。

投资管理资产规模9460亿欧元，信贷评级标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-。

我的评价：安盛的分红实现率95%，在头部保司里属于第一梯队。200年老店的投资能力经过无数次市场周期检验，稳定性有保障。

保诚：亚洲最大欧资寿险，但分红是软肋

保诚1848年于英国创立，1964年进入香港，服务超130万客户，是亚洲规模最大的欧资寿险公司。业务横跨亚洲12个市场，信贷评级标准普尔A、穆迪A2、惠誉A-。

我的评价：保诚的品牌和规模没问题，但73%的分红实现率是硬伤。它的投资策略偏激进，收益上限高但波动也大。如果你风险承受能力强、愿意赌一把，可以考虑；如果你追求稳健，这个坑必须避开。

宏利：125年香港老兵，强积金之王

宏利于香港开展业务超125年，自1897年在亚洲开业至今，是港澳主要金融服务机构之一。全球投资资产总额4172亿加元，是香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。

信贷评级惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

我的评价：宏利的分红实现率96%，在头部保司里数一数二。强积金市占率第一说明它在香港本地的信任度极高。标准保费同比增长112.2%，势头很猛。

中资龙头阵营：国寿海外、太平香港

很多内地客户对中资保司有天然的信任感。香港市场上，中资背景的头部玩家主要是这两家。

中国人寿（海外）：央企背景，内地客户首选

中国人寿（海外）1984年进入香港市场，是中国人寿境外唯一全资子公司。2024年新业务保费同比增长35%，内地客户贡献超70%。

财务评级穆迪A1级、标准普尔A级，属于投资级别中的优质档。

我的评价：央企背景，财务实力有国家信用背书。内地客户占比超70%，说明它的服务流程、理赔体验对内地客户非常友好。如果你对中资有偏好，国寿海外是第一选择。

太平人寿（香港）：增长最快的中资黑马

太平人寿（香港）2015年正式开业，是中国太平保险集团旗下专业寿险公司。中国太平是中国唯一一家管理总部在香港的中管金融企业，2023年《财富》世界500强第385位。

总资产从2016年的13.4亿港元增长至2024年的超50亿港元，8年翻了近4倍。

我的评价：太平的增速惊人，但体量相比其他头部保司还是偏小。适合看好中资发展、愿意陪伴成长的客户。

特色玩家阵营：永明、富卫、周大福、万通

除了国际巨头和中资龙头，还有一批各具特色的差异化玩家，值得关注。

永明：130年老店，可持续发展标杆

永明1865年成立于加拿大，1892年进入香港，扎根香港超130年。管理资产规模高达8万亿港元，连续14年入选全球100间最可持续发展企业。

母公司评级标准普尔AA级、穆迪Aa3级。

我的评价：永明的分红实现率91%，属于稳定型。8万亿港元的资管规模说明投资能力过硬。它的产品特色是保证回报比例高，适合追求确定性的客户。

富卫：增长最猛的黑马

富卫2013年在亚洲成立，植根香港逾48年。集团总资产规模超1000亿港元，业务遍及亚洲十个市场。信贷评级穆迪A3、惠誉A。

2025年上半年总保费同比增长129.3%，是所有头部公司里增长最猛的黑马，势头非常强劲。

我的评价：富卫的增速说明它的产品和渠道策略非常成功。但成立时间相对较短，分红实现率的长期数据还需要时间验证。适合愿意尝鲜的客户。

周大福：新世界集团背书，高端客户专属

周大福人寿于2019年加入新世界集团，2024年7月更名，服务香港逾30年。信贷评级惠誉A-、穆迪A3。

我的评价：周大福依托新世界集团的资源，在高端客户市场有独特优势。分红实现率100%，但样本量较少，需要持续观察。它的产品设计有独特的财富增值调配/跃进选项，适合追求灵活性的客户。

万通：年金保单市占率之王

万通1975年进入香港，是港交所上市公司云锋金融集团成员。**在香港，每4张年金保单就有1张来自万通保险。**信贷评级惠誉A-。

我的评价：万通在年金领域的市占率说明它的产品设计和定价非常有竞争力。分红实现率98%，属于优秀水平。如果你的目标是养老现金流，万通值得重点关注。

十家保司共同构建了香港保险市场"国际化+本土化"的多元生态系统。选保司本质是选"实力+适配性"，没有最好的，只有最适合你的。

旗舰产品全览：10家保司的王牌之作

保司背景讲完了，接下来是实操环节——每家保司的王牌产品是什么？怎么选？

我把10家保司的核心产品整理成一张表，按不同需求分类推荐：

追求稳定性+品牌的客户

安盛「盛利2」

• 30年IRR 6.5%，首创557提取模式
• 分红实现率95%，稳定兑现
• 适合人群：追求长期稳定收益、看重品牌的客户

友邦「环宇盈活」

• 30年IRR 6.5%，分红稳定
• 友邦双料冠军的品牌背书
• 适合人群：看重保司实力、长期持有的客户

友邦「盈御3」

• 支持多元货币转换
• 适合人群：有海外资产配置需求、需要货币灵活性的客户

有一定风险承受能力、追求更高收益的客户

保诚「信守明天」

• 28年达到6.5%收益
• 分红实现率波动大，但上限高
• 适合人群：风险承受能力强、愿意博高收益的客户

周大福「匠心传承2（财富跃进）」

• 独特财富增值调配/跃进选项
• 分红实现率100%（样本量少）
• 适合人群：追求灵活性、愿意尝试新功能的客户

偏好中资背景的客户

国寿海外「傲珑盛世」

• 255提领表现优秀
• 央企背景，内地客户服务体验好
• 适合人群：信赖中资、希望理赔流程顺畅的客户

追求灵活现金流的客户

永明「星河尊享2」

• **1%**顶格保证回报
• 适合人群：追求确定性、希望保证收益比例高的客户

周大福「匠心传承2」

• 灵活的财富增值调配选项
• 适合人群：需要灵活提取、现金流需求多变的客户

短期稳健（20年内）的客户

宏利「宏挚传承」

• 前20年收益领先
• 分红实现率96%
• 适合人群：投资周期较短、希望20年内见到明显收益的客户

中长期增值（20年+传承）的客户

友邦「环宇盈活」「盈御3」

• 30年IRR 6.5%，长期复利效应明显
• 适合人群：为子女教育、养老规划的长期持有者

永明「星河传承2」

• 10年保证回本，35年IRR 6.5%
• 适合人群：追求保证回本+长期增值的客户

划重点：排名之外，适配才是王道。先想清楚自己的需求——是追求稳定还是博高收益？是短期回本还是长期传承？是偏好国际巨头还是中资背景？

选择建议：找到最适合你的那一家

讲到这里，我把香港保险市场的头部格局、分红实现率、各家保司背景、核心产品都拆解完了。

最后给你几个选择建议：

第一，先看分红实现率，再看品牌排名

很多人买港险只看保司名气，觉得大品牌就稳。但数据告诉你，保诚这种老牌巨头的分红实现率只有73%，而万通、周大福这些相对"小众"的保司反而能达到98%-100%。

选保险公司，不仅要看排名与规模，更要看其产品是否契合你的财务目标和风险偏好。

第二，明确自己的核心需求

• 追求稳定+品牌：安盛、友邦、宏利
• 愿意承担风险博高收益：保诚、周大福（财富跃进）
• 偏好中资背景：国寿海外、太平
• 需要灵活现金流：永明、周大福
• 投资周期短（20年内）：宏利
• 做长期传承（20年+）：友邦、永明

第三，警惕"两极分化"风险

部分保司在特定渠道增长/下滑明显，投保前一定要摸清保司的渠道优势，避免踩坑。比如有些保司在银行渠道很强，但非银渠道服务跟不上；有些保司增长很快，但售后团队还没跟上规模扩张。

第四，别被短期数据迷惑

忠意、立桥这些新兴保司的分红实现率看起来很美，但成立时间短、样本量少。分红实现率是需要10年、20年甚至更长时间验证的指标，别被一两年的数据冲昏头脑。

香港保险市场的"头部争霸赛"中，友邦以双料冠军领跑，保诚、宏利、安盛等传统巨头稳扎稳打，富卫、国寿海外等新兴势力锐意进取。

但最终，最好的保司不是排名第一的那家，而是最适合你的那家。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能让你少交好几万。