友邦环宇盈活VS盈御3：买了老品的我，要不要亏本退保换新品？

你好，我是大贺。

最近被问到最多的一个问题是：「大贺，友邦出了新品环宇盈活，我去年刚买的盈御3，是不是亏了？要不要退保换新品？」

说实话，这个问题我已经回答了不下五十遍。今天索性写篇文章，把数据摊开，把逻辑讲透——数据不会骗人，看完你自己就能做决定。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先说结论，省得你们着急：不用换。

我知道很多人看到新品收益表就焦虑了——「第10年新品IRR 3.51%，老品才2.80%，这差距也太大了吧？」

别急，往下看。

友邦这两款王牌产品没有「绝对好坏」，只有「适合与否」。就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

为什么这么说？因为你退保会有损失，而两款产品的长期收益终点是一样的。

更重要的是，它们本来就是给不同需求的人设计的。

但我知道，光说结论你们不服气。行，我们拉个表看看，用数据说话。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

50万美金总保费，5年缴费，我们直接看各个节点的收益对比：

数据很直观：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71个百分点
• 第30年：环宇盈活预期现价 292.7万美金，盈御3为 263.3万美金——差了近30万美金
• 第50年及以后：两款产品IRR均稳定在 6.5%——终点一样

这才是关键：环宇盈活的收益确实处于领先地位，但领先的是中前期，不是全程。

放在整个市场来看呢？

在5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队。第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整 17年。

看到这里，你可能觉得：「这不就是碾压吗？」

抛开收益谈产品都是耍流氓。收益只是一个维度，我们还得看背后的逻辑——凭什么新品中短期更猛？这种「猛」有没有代价？

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

两款产品同属友邦，为何收益曲线差异显著？

核心在资产配置。

看出区别了吗？

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例的上限提高了5%。用大白话说就是，环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这就促成了环宇盈活「中期猛、长期稳」的收益特点，实现中前期收益逆袭。

还有一个关键数据很多人没注意——复归红利占比：

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了6倍多。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。这意味着什么？中短期红利占比更高，前期收益增速更快、提取更灵活。

但是！盈御3真的一无是处吗？

说到这里，我必须给盈御3说句公道话。

很多人只看中短期数据就下结论，这是典型的「只见树木不见森林」。盈御3的设计逻辑本来就不是冲着中短期收益去的——它是为长期持有、财富传承而生的。

我们看一个后期提领场景：5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）。

看到没？盈御3后期韧劲更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后，韧劲就越凸显，更专注长线收益。到了第100年，盈御3的账户余额反而比环宇盈活更高。

这就是产品设计的差异：

• 环宇盈活：30年就达到6.5%收益上限，跑得快
• 盈御3：虽然达到6.5%慢了17年，但后期的提领韧性更强

一个是短跑选手，一个是马拉松选手。你不能拿百米成绩去评价马拉松运动员。

所以我说，盈御3只适合长期持有——这不是缺点，是产品定位。如果你的目标就是30年后给孩子留一笔钱，盈御3的「慢热」反而是优势。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

光看静态收益不够，我们还得看提领场景——毕竟买储蓄险不是为了看数字，是为了用钱。

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费，至终身）

这个场景下，差距就很明显了：

• 盈御3：在第40年之后出现断单，长期预期收益+总提取只有 130万美金
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿 426万美金

差了将近300万美金。

场景二：趸交模式对比

趸交50万美金，第30年环宇盈活预期退保总额 330.7万美金，盈御3为 287.8万美金。

不过有一点两款产品是一样的：保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。

说句实话：两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

如果你短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的产品。如果能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

友邦的分红，你可以放心

看到这里，可能有人会担心：「环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？」

这个问题问得好。毕竟演示收益再好看，兑现不了都是白搭。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

注意看中位数——这说明友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。 它有十足的底气以十年为单位，稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

顺便说一句，2025年国内中小银行存款利率「超车式降息」，部分银行一年内降息7次，3年期存款利率从2.8%降至2.15%，5年期定存产品被部分银行直接下架。国内长期锁定利率的产品越来越少，港险的长期收益锁定优势更加突出。

最终答案：换不换，看你是哪种人

好了，数据都摆完了，我们回到开头那个问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

答案取决于你是哪种人。

如果你是「务实派」——选环宇盈活

画像：

• 偏好中短期高收益
• 可能在15-30年内有用钱需求（孩子教育、自己养老）
• 能接受轻度波动
• 希望资金回笼速度更快

环宇盈活的优势：

• 第30年就达到6.5%收益上限
• 中短期复归红利占比更高，提取更灵活
• 567提领场景下不断单，总收益更高

如果你是「远见派」——选盈御3

画像：

• 目标是长期持有、稳健增值
• 主要用于财富传承（留给下一代）
• 不急着用钱，能持有30年以上
• 偏好「后劲足」的产品

盈御3的优势：

• 后期提领韧劲更强
• 长线收益更专注
• 已经持有的话，退保换新品反而亏

如果你已经买了盈御3

别换。

原因很简单：

1. 退保有损失，尤其是前几年
2. 两款产品长期终点一样（都是6.5%）
3. 盈御3本来就是为长期持有设计的，按原计划持有就好

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

如果你还没买，正在犹豫

那就看你的资金规划周期：

• 30年内可能要用钱 → 环宇盈活
• 纯粹是传承、30年以上不动 → 盈御3

不要被「新品一定比老品好」的思维绑架。产品没有新旧之分，只有合适与否。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑——友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的「新旧替代」，而是不同投资性格的精准匹配。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、找谁买，才是真正决定你能省多少钱的关键。