国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我依然推荐它，原因只有一个

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊国寿刚出的傲珑盛世，先把丑话说前头：这篇不恰饭，优缺点都给你摆出来，买不买你自己决定。

开门见山：这款产品确实不惊艳

客观来说，傲珑盛世让我有点失望。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市面上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不影响保证部分的金额。

更关键的是，保单后期的保证金额一直高于本金，这是它最大的卖点。

但傲珑盛世完全换了个打法，抛弃了美式分红的特色，转投英式分红赛道。红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品没什么区别。

问题来了：牺牲了确定性，收益有没有卷出名堂？

说实话，没有。

我拉了255提取方案的数据对比，结果很直观：傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。

这意味着什么？如果你买傲珑盛世是冲着提领去的，那确定性这块是打了折扣的。

收益对比：不是最强，但差距有限

再看静态收益。傲珑盛世只支持两年缴费，我把它跟市面上所有1/2/3年缴费产品放在一起比了比。

10年IRR是4.01%，中规中矩，不算出彩。

动态收益呢？我用国寿常用的255提领密码做测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

结论是：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2比，差距约2万美金。

数据不会骗人，傲珑盛世确实不是提领赛道的冠军。

但话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大，几千到两万美金的差距，放在30年的维度里看，其实没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？这跟它的红利结构有很大关系。

先科普一下：英式分红保单的结构通常是保证金额+复归红利+终期红利。提取的时候，一般优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候就相当于部分退保，会直接影响保单后期的增值。

所以关键指标来了：复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比是多少？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低，这就是它在提领上吃亏的根本原因。

不过，国寿在这里做了一个巧妙的设计。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世在功能上做了两个升级，我给你客观评价一下。

保单暂托人：非常实用

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

关键是，暂托人的权限很有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。未成年孩子的权益就没法得到最大保障。

保单暂托人功能，真正做到了保护未成年受保人的利益。

年金转化：说实话有点鸡肋

这个功能的意思是：受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金。

问题在于，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景非常有限。跟万通富饶千秋那种真正的年金转换完全不是一回事。

适不适合看你自己，但这个功能我觉得加分不多。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得我在劝退。

别急，我想聊点更本质的东西。

630之后，港险市场有个明显趋势：各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。但对于港险这个品类，收益大部分来自不确定的分红，纯卷预期数字意义不大。

况且大家的收益已经差得不多了。傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这就引出一个关键问题：挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是什么？

是基金经理——也就是保险公司。

我一直跟客户说，港险真正的用途其实是两点：

• 一是美元资产的对冲。中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。
• 二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的。

2025年国有大行五年期定存利率已经降到1.55%，货币基金收益率跌破2%，但居民储蓄规模却逆势突破145万亿元。

这说明什么？大家对确定性收益的追求从来没有这么强烈过。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理：专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，会更符合港险的真正定位。

这个「基金经理」的画像应该是：公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产。

国寿：最让人安心的基金经理

聊到这里，我要说说为什么傲珑盛世产品一般，但我依然觉得它值得考虑。

原因只有一个：国寿这家公司。

背景：央企天花板

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，妥妥的央企背景。钱放这里，安心程度拉满。

这一点在当下尤其重要。你看高净值人群的选择就知道了——2025年黄金成为首选投资标的，占比15.7%，上半年沪金涨幅**26.7%**领跑全球资产。为什么？追求确定性和避险。

港险同样具备保本+长期增值属性，而国寿的央企背景，把安全性这块直接拉到了天花板。

投资策略：内外兼修

我上次去香港跟国寿的负责人聊过，他们采取的是「内外兼修」的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这个配置逻辑，跟高净值人群增持黄金的避险思路是一致的：先保住本金，再追求增值。

分红实现率：这才是硬实力

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

数据不会骗人。终期红利连续8年100%达成，10年以上老保单平均分红实现率85%，这说明国寿的长期投资和分红实力确实值得信任。

你想想，预期收益差几千几万，分红实现率高几个百分点就能抹平。而国寿恰恰是分红实现率最稳的那一批。

结论：产品一般，但公司值得托付

说了这么多，给你总结一下。

傲珑盛世这款产品，从美式分红转向英式分红，抛弃了傲珑创富的特色。只支持两年缴费，收益不是最强，红利结构也不占优势。单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

理性看待：傲珑盛世不是冲着「产品最强」去的，而是冲着「公司最稳」去的。

央企背景、3932亿投资规模、**81%固收配置、分红实现率第一梯队、终期红利连续8年100%**达成——从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

• 如果你追求的是极致收益，可能要多看看其他产品。
• 如果你更看重安全感和长期稳定性，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

优缺点都给你摆出来了，适不适合看你自己。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。