友邦环宇盈活：我服务过50+企业主家庭后，发现这款产品有个致命短板，但传承功能是真的强

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过50多个企业主家庭的财富传承规划。

最近有个做生意的老客户问我：大贺，友邦新出的环宇盈活怎么样？网上都说收益拉满，我想给孩子配一份。

我直接告诉他：先别急，这款产品有个明显短板，你得先知道。

很多人买港险只看收益，但我想告诉你——对于家庭财富传承来说，功能设计比多0.1%的收益重要100倍。

有钱不难，传下去才难。

今天就来聊聊这款号称"功能最丰富"的产品，它的短板在哪，优势又在哪。看完你就知道它适不适合你。

开门见山：这款产品有一个明显短板

做了这么多年财富传承规划，我有个习惯：先说缺点，再说优点。

环宇盈活最大的问题是什么？

前期不太适合提领。

这话怎么理解？我们来看数据。

• 保单第10年，复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比降到6.23%
• 保单第30年，复归红利占比只剩3.8%

这个占比虽然比友邦自家的盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比这么重要？

这是个架构设计的问题。保单分红由三部分组成：保证收益、复归红利、终期红利。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而缩水。而终期红利是"纸面富贵"，只有退保或身故时才能拿到。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

因为你提取的时候，优先动用的是复归红利，它是"实打实"的钱。复归占比低，意味着你早期提取时，更多要动用终期红利，影响后期增值。

我们做了一个对比测算，在同样566的提领方式下（第5年开始每年提6%，提6年），环宇盈活和市面上几款热门产品相比：

看到没？

• 第10年，环宇盈活的预期IRR是3.46%，表现最好
• 但到了第20年，它的IRR降到5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）反超
• 第30年更明显，环宇盈活5.98%，星河尊享6.49%，差距拉开到0.5个百分点

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

所以我跟那位老客户说：如果你买这份保单是想给孩子做教育金，18岁就开始提领，那环宇盈活可能不是最优选。

但如果你不急着提领，只是想做长期财富储备和传承，那就是另一回事了。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

说完短板，我们来看它的长板。

静态收益，在5年交产品里能排第一梯队。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

这个速度在同类产品里算中等偏上。保证回本时间18年，意味着即使分红一分钱不给你，18年后你也不会亏本。这是兜底。

再看收益率：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年静态收益：6.5%（封顶）

保单第30年，可以说来到了它的统治区。

市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%的收益率。而环宇盈活在第30年就封顶了，整整提前了10年。

我拉了一张10款热门产品的对比表：

第30年这一行，环宇盈活6.50%，遥遥领先。第二名周大福匠心·传承12和万通富饶千秋都是6.32%，差了0.18个百分点。

别小看这0.18%。假设你投100万美元，30年后：

• 6.50%收益率，总额约661万美元
• 6.32%收益率，总额约626万美元

差了35万美元，折合人民币约250万。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我们再来看一个具体案例。

30岁女性，每年缴费6万美元，缴5年，总投入30万美元：

• 40岁（第10年）：总额约39.5万美元，已经回本
• 50岁（第20年）：总额约81.2万美元，翻了2.7倍
• 60岁（第30年）：总额约175.6万美元，翻了5.85倍

30万变175万，这就是复利的力量。

而且这还只是预期收益。友邦的分红实现率一直很稳，后面会详细讲。

说到这里，你可能会问：既然不适合提领，那收益再高有什么用？

这就涉及到一个认知问题了。

很多人把港险当成理财产品，想着每年提点利息花。但对于高净值家庭来说，港险更应该是家族财富的"压舱石"。

你看现在的市场环境：

2025年银行存款利率持续下行，部分银行甚至出现利率倒挂——5年期存款利率比3年期还低。有银行年内降息7次，3年期存款利率从2.8%降到2.15%。

银行理财打破刚兑后，净值波动加剧。2025年3月，多位投资者反映银行理财产品净值持续下跌，个别投资者单周亏损超千元。

低利率时代，能锁定长期收益的资产越来越稀缺。

环宇盈活终身保障，30年后收益率锁定6.5%，而且是美元资产。对于想做家族财富传承的家庭来说，这才是核心价值。

更惊艳的是它的功能设计

接下来要讲的，是我认为这款产品最值得关注的部分。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本、可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

保单功能比收益更重要。这是我做了这么多年传承规划的深刻体会。

这款产品继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

但更厉害的是，它还做了几个重大升级。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个升级：保单分拆功能大幅增强

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

举个例子：你买了一份100万美元的保单，想给两个孩子各分一半。以前只能等保单第5年才能拆，而且每年只能拆一次。

环宇盈活不一样。从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。环宇盈活直接把限制打开了。

这个功能很多人不知道它的价值。

比如你有三个孩子，大儿子今年结婚要用钱，你可以先拆一部分给他。二女儿明年留学，再拆一部分。小儿子还小，剩下的继续增值。

保单分拆功能非常灵活，用对了就是神器。

第二个升级：灵活提取选项

这个功能非常像友邦的老对手保诚去年独创的新功能。

简单说，就是可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

我用大白话解释一下：保司变成了你的财富小管家。你告诉他，我今天要打钱给谁谁谁，他就服从指令直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围非常宽松。

除了直系亲属以外，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣，或者是慈善机构等等。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

我服务过的企业主家庭里，有不少是再婚家庭，或者有一些不方便公开的财务安排。这个功能就非常贴心。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

市场首创的人性化设计

除了上面两个升级，环宇盈活还有几个市场首创的功能，让我眼前一亮。

架构设计是门学问。 这几个功能，都是从实际传承场景出发设计的。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金怎么给到受益人？

普通产品就是一次性全给。但这样有个问题：如果受益人是个年轻人，一下子拿到一大笔钱，很可能挥霍掉。

环宇盈活的身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但这款产品不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。 既保护了财富不被挥霍，又照顾到了紧急情况。

未来守护选项

这个功能是为"隔代传承"设计的。

假设保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。怎么办？

可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

这个功能的价值在于：即使你走了，孩子还小，也有人能帮你守护这份财富，并且按照你的意愿进行分配。

健康障碍选项

还有一个场景：如果你突发意外，比如中风、昏迷，无法处理保单怎么办？

环宇盈活允许你提前指定最多两位18岁以上的家庭成员。一旦你出现健康障碍，他们可以成为部分保单的持有人，确保你能够获得医疗协助。

而且可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。 这些设计都是从实际生活场景出发，考虑到了各种可能发生的情况。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

产品功能再好，也要看背后的公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景：全球资管巨头站台

友邦的股东都是全球顶级机构：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……

这些名字你可能听过，但不一定知道它们有多大。

都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。说白了，人家是跟全球最聪明的钱在一起玩。

投资策略：重仓亚洲，稳健为主

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，资产配置结构类似于"721"：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

看政府债券的地区分布：

• 中国内地：45%
• 泰国：18%
• 美国：仅11%，排第三

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓亚洲债券，正好吃到了这波红利。

分红实现率：第一梯队的稳健表现

说一千道一万，分红能不能兑现才是硬道理。

我们统计了所有在港销售的保险公司，旗下所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 友邦今年公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%
• 平均值为93.1%
• 10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

最差的产品也有64%，不会出现那种分红实现率只有30%、40%的"暴雷"产品。而表现好的产品，能做到169%，远超预期。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

这也是为什么我一直说，买港险不能只看计划书上的数字。计划书上写的都是预期，能不能兑现，要看公司的投资能力和历史表现。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

来看看它的基本配置：

• 缴费年限可选择一次性缴费或5年缴
• 支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币
• 保障年期为终身
• 5年缴最低年缴保费：美元2,000起

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

这款产品适合谁？

1. 不急着提领的家庭：如果你买港险是做长期财富储备，20年、30年后再用，环宇盈活的收益优势会非常明显。

2. 看重传承功能的企业主：保单分拆、灵活提取、受益人灵活选项、未来守护选项……这些功能对于家族财富传承来说，都是神器。

3. 认可友邦品牌的用户：万亿级股东背景，稳健的分红历史，第一梯队的实现率，让你买得安心。

如果你是想给孩子做教育金，18岁就开始提领，那可以看看其他复归红利占比更高的产品。

有钱不难，传下去才难。 选对产品，用对功能，才能让财富真正惠及下一代。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实还有一件事更重要——怎么买、找谁买。

同样的产品，不同渠道价格可能差很多。这里面的信息差，才是真正能帮你省下真金白银的。