永明万年青星河尊享2：分红实现率排第三梯队，为什么高净值客户还在抢着买？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近人民币汇率在7.2-7.3附近来回晃，很多朋友问我：现在到底该买美元保单还是人民币保单？

我的回答一直是——鸡蛋不放一个篮子，篮子也别放一张桌上。

今天聊的这款产品，恰好能解决这个纠结。但在吹它之前，我得先说说它的短板。

先说缺点：永明的分红实现率确实不算顶尖

硬要给永明万年青星河尊享2找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。

我们团队前段时间刚统计过12家主流港险公司的分红实现率，每家都做了详细分析。

12家公司划成5个梯队，永明只能排在第三梯队。和最优秀的几家公司比起来，确实还有差距。

这话我必须说在前面。买保险是几十年的事，我不能只挑好听的讲。

但10年以上保单数据说明了什么？

不过，看分红实现率得分两个维度：一个是整体平均，一个是长期保单表现。

永明比较亮眼的地方在于10+保单数据。就是那些已经持有10年以上的老保单，平均分红实现率有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，这部分数据更有说服力。新保单才跑了两三年，分红实现率高低参考价值有限。

真正能检验一家公司投资能力的，是那些穿越过周期的老保单。

这就好比选基金经理，你不能只看他最近一年的业绩，得看他在2018年、2022年这种熊市里是怎么扛过来的。

收益表现：凭什么说它是第一梯队？

说完短板，该聊聊这产品的硬实力了。

星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。不提领的话，不管是2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交35年能达到6.5%的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%，很多产品保证收益只有0.2%-0.3%
• 保证回本时间13年，预期回本周期7年

从表里可以看到，永明的预期收益在20年、40年、60年、100年各个节点都能排在前列。

保证收益更是亮眼，长期能稳定在1%左右，比很多产品高出一大截。

汇率这事谁也说不准，但保证收益是写进合同的，这是实打实的底线。

提领后更惊艳：567模式实测

很多人买储蓄险是为了养老或者给孩子留钱，迟早要提领。这时候问题来了：提领之后，保单收益会不会断崖式下跌？

我们用567模式测试了一下。什么是567？就是第5年开始缴费，第6年开始提领，每年提取总保费的7%。

结果挺惊艳：以567提取为例，第6年开始每年提取总保费7%，提取到保单第20年，永明的剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

核心原因是星河尊享2的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是确定的，不会因为你提领而缩水。

所以这款产品特别适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先——这话听着夸张，但数据确实是这么显示的。

藏在条款里的诚意：四个被忽视的细节

收益好只是基本功。真正让我觉得这产品值得推荐的，是藏在条款里的几个细节。

细节一：货币转换不设调整基数

现在人民币一年定期利率才0.95%，美元理财接近4%，利差超过3个百分点。

很多人想配置美元资产，但又担心未来人民币升值。这时候货币转换功能就很重要了。

但大部分产品的货币转换有非常大的不确定性——转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，往往还有一个"调整基数"，意味着你要额外掏钱。

你看这个条款，转换后的价值"将会被我們釐定及調整（可增加或減少）"——相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明呢？货币转换不设调整基数，规定得非常清晰：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

永明用起来更放心，不让用户额外掏钱。给自己留条后路，这才是多币种配置该有的样子。

细节二：归原红利面值和现金价值双重保证

归原红利一旦派发，面值是确定的。但很多人不知道的是：如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。

这两个数之间有个折现率，也就是说你到手的钱会少一点。

一般产品的条款写得很清楚："該等紅利之現金價值及面值未必相等"。

而永明呢？复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。这个细节，直接影响你未来提领时能拿到多少钱。

人民币保单不打折 + 保费豁免

6种货币，4种回报完全一样

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更重要的是：除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。很多客户看好人民币，但对收益又不满意。

选择这个产品就不用纠结了——人民币美元都得有，收益还一样。

保费豁免：写进条款的关怀

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额：

• 美元 200,000
• 人民币 1,400,000
• 港元 1,600,000

这个功能也被永明写进了条款，而且目前很多公司的产品没有这个功能。

160年穿越周期的底气

聊完产品，得说说永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+ 超卓
• DBRS AA 优越
• 穆迪 Aa3 卓越
• 标准普尔 AA 非常强

买保险是几十年的事，公司能不能活得比你久，这个问题必须想清楚。

高净值客户用脚投票的选择

最后分享一组数据。

2024年，永明保费规模在非银保司里排名第6。

但更值得关注的是这几个数字：

• 人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍
• 过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

为什么高净值客户选永明？看看它的投资策略就明白了。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。74%投资组合为固定收入，97%固定收入被评为投资级。

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投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

鸡蛋不放一个篮子，篮子也别放一张桌上——永明自己就是这么做的。

大贺说点心里话

产品好不好，我已经掰开揉碎讲清楚了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有信息差。