友邦盈御3：被捧上神坛的"港险之王"，有个致命短板没人敢说

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，亲手帮300多个家庭配置过港险方案。

今天这篇文章，说实话，可能会得罪一些同行。

因为我要聊的是友邦的两款王牌产品——盈御3和环宇盈活，而且要从盈御3的"阿喀琉斯之踵"说起。

我见过太多这种情况了：

客户冲着"友邦"的金字招牌买了盈御3，结果三五年后想提领点钱出来，才发现这产品根本不是那么回事。

友邦为什么在盈御3还在热卖的时候，又推出环宇盈活？

这不是自己打自己脸吗？

不是。

这恰恰说明友邦自己也知道，盈御3有短板。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

直接上数据。

同样50万美金总保费、5年缴费，第10年的表现：

• 环宇盈活IRR：3.51%
• 盈御3 IRR：2.80%

差了0.71个百分点，看起来不多？

但这是复利，时间越长差距越大。

更要命的是提领场景。

如果你从第6年开始，每年提取7%的总保费（也就是3.5万美金），盈御3在第40年后直接断单——账户清零，钱没了。

说白了，盈御3的中短期回报"不够看"。

只适合那些能死死拿住30年以上的人。

问题是，谁能保证自己30年不用钱？

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

帮你算笔账，把两款产品的收益曲线拉出来对比。

5年缴费模式：

第20年差距不大。

但到了第30年，环宇盈活比盈御3多出29.4万美金。

这不是我说的，是产品自己证明的。

趸交模式更明显：

如果你选择一次性交50万美金（趸交），第10年的预期退保总额：

• 环宇盈活：82.5万美金
• 盈御3：77.2万美金

差了5.3万美金。

对于追求资金效率的人来说，这个差距不小。

在目前5年交的港险产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度明显更快。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经第七次下调了。

六大国有银行1年期定存利率跌破1%，只有0.95%。

3年期也才1.25%。

银行理财产品上半年平均年化收益率仅2.12%，跑不赢通胀。

而港险中短期3.5%+、长期**6.5%**的收益结构，在当下确实是稀缺品。

提领场景下的「断单危机」

很多人买储蓄险，不是打算一直放着不动的。

孩子留学要用钱、中年换房要用钱、退休养老要用钱——提领功能很重要。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

但在复归红利的分配上，差距明显：

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

再看567提领的实测结果（第6年起每年提取7%总保费，持续终身）：

426万 vs 130万，差了将近300万美金。

环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高。

如果你有中期资金需求，这个差距是决定性的。

转折：但如果你能等30年呢？

说了这么多盈御3的短板，是不是说这产品不行？

不是。

如果你真的能拿住30年以上，盈御3的长期表现其实不差。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%——这是港险的收益上限，大家殊途同归。

更有意思的是5/20/16提领场景（第20年起每年提取16%总保费）：

盈御3的后期韧劲反而更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品。

长期持有更划算，别被短期波动影响判断。

环宇盈活第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

但30年后，两者的差距会逐渐收窄。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么同一家公司的两款产品，收益曲线差这么多？

答案藏在底层资产配置里。

盈御3投资策略：

• 债券固收类型：不低于25%
• 增长型资产：不超过75%

环宇盈活投资策略：

• 债券固收类型：不低于20%
• 增长型资产：不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%。

用大白话说，环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点——既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又能稳定在6.5%的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

聊完产品差异，再说说友邦这家公司。

很多人选港险，第一看收益，第二看分红能不能兑现。

毕竟演示收益再高，兑现不了都是空的。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

周年红利均值89%，终期红利均值98%。

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

而且这个超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品、十年以上运营，这个样本量够大了。

友邦有十足的底气以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

无论你选环宇盈活还是盈御3，分红这块都不用担心。

终极选择：务实派与远见派的分野

说了这么多，到底怎么选？

友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 未来10-30年可能有资金需求

盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"

• 追求长期持有、稳健增值
• 财富传承是核心目标
• 30年内基本不会动这笔钱

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

产品分析到这里就差不多了。

但怎么买、怎么省钱，才是真正的信息差。