永明万年青星河尊享II：我研究了50款港险，发现养老金最该买的不是友邦宏利

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想和你聊一个很多人都在问的问题：

用香港储蓄险规划养老，到底该买哪款？

我们看产品不能只看表面。

很多人只盯着收益率，却不知道分红险的"复归红利"和"终期红利"差别有多大——这直接决定了你的养老金稳不稳。

让我给你拆解一下，为什么同样是大公司产品，养老表现差距这么大。

养老金的两大核心需求：钱多+安全

我们规划养老，无非就是想要一份活到老、领到老的现金流。

这笔钱，首先肯定是越多越好。

其次是一定要安全。

钱多这件事，香港储蓄险目前复利可达6.5%，这个收益水平放眼全球都相当能打。

大多数产品都能满足品质养老的需求，领的钱足够多。

安全这件事，只要是好公司的产品，基本上不会有什么安全问题。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明这些都是知名的国际品牌，历史悠久，实力雄厚。

但这个细节很多人没注意到：

公司靠谱只是基础门槛，产品结构才是决定你养老金能不能稳定领取的关键。

从这张表你能看到，这些公司偿付能力都很充足，评级也都不错。

但底层逻辑决定了上层表现——同样是大公司，产品设计思路完全不同，最终养老表现差距巨大。

静态收益对比：永明并非最高

先说一个可能让你意外的事实：

单纯对比总收益，永明是比不过宏利、友邦和保诚的。

我不会为了推荐某款产品就故意隐瞒它的劣势，这不是我的风格。

以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例：

• 宏利第6年就能预期回本
• 友邦第7年
• 保诚第8年
• 永明也是第7年

从回本速度看，宏利确实更快。

但懂了这个，你就明白为什么了：

挑选养老金，相比静态收益，我更看重的是产品的领钱表现。

养老金不是买来放着看的，是要每个月领出来花的。

账户里躺着的数字再好看，如果领钱的时候表现拉胯，那有什么用？

这就引出了下一个关键问题：谁的提领表现最强？

提领表现：永明的核心优势

这是整篇文章最重要的部分，我要用数据说话。

先看最常见的566提取（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费6%）：

在每个月领一样的钱的情况下，永明万年青星河尊享II在第100年账户余额是34730588美元。

这意味着什么？

同样是领钱养老，永明账户里剩的钱是最多的。

再看更极致的567提取（每年提取7%）：

永明在第100年账户余额是16478025美元。

而宏利呢？只有4964017美元。

差距超过3倍。

你可能会问：账户里剩那么多钱有什么用？我又不是要留给后代。

这个问题问得好。

让我给你拆解一下：

第一，应对突发支出。

年纪大了生病住院，或者需要给孩子买房的时候，账户里有钱才有底气。

第二，活得越久越值。

账户余额越多，可以留给孩子的就越多。

第三，这是最关键的——它能保证你一辈子都有钱拿。

道理很简单：钱越多，越有兜底的底气。

哪怕遇上金融危机，哪怕保险公司哪一年投资失败了，你的钱足够多，该领的养老金就不会断。

2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。

银行盈利能力下降，存款产品收益持续走低。

在这种大环境下，养老金的稳定性比什么都重要。

灵活提领：多种密码全面领先

有人可能会说：566和567只是两种提领方式，万一我想早点领或者晚点领呢？

好问题。

永明的厉害之处就在于：

不管你怎么领，它都是最强的。

先看255提取（2年交，第5年起每年提取5%）——这是适合想早点开始领钱的人：

永明第100年账户余额20259171美元，依然是第一梯队。

再看5108提取（第10年起每年提取8%）——这是适合想多攒几年再大额领取的人：

永明第100年账户余额30823075美元，还是最多。

这说明什么？

领钱方式非常灵活。

无论你是想早领、晚领、多领、少领，永明都能适应你的需求，而且表现都是最优的。

2025年预计新增退休人员800万，养老金可支付月数从2011年的18.3个月降到了约12个月。

社保压力越来越大，个人养老储备的灵活性就显得更加重要——你需要一个能随时调整领取节奏的产品。

安全性：保证回本与分红稳定性

用来养老的钱，除了越多越好之外，最重要的是拿着安心。

所以产品的保证回本时间和分红稳定性，是不得不考虑的因素。

保证回本时间越早，说明收益稳定性好，投保人更安心。

以5年缴费为例：

• 永明万年青星河尊享II保证回本时间是13年
• 宏利宏挚传承、友邦环宇盈活/盈御3、保诚信守明天都是18年
• 安盛挚汇要到25年

永明比友邦、宏利、保诚快了5年保证回本。

比安盛快了12年。

这个细节很多人没注意到：

永明万年青星河尊享II的保证部分有1%，其他产品只能达到0.5%。

这就导致了一个结果：

在领钱之后，账户总剩余金额差不多的情况下，永明的保证部分剩余现价是最多的。

保证部分占比高让人觉得很安心。

这部分钱是确定能拿到的，不受市场波动影响。

产品结构：复归红利的隐藏优势

另一个让我很安心的点在于：

永明的复归红利给得很高。

这里需要解释一下香港分红险的结构。

主流储蓄险（英式分红）的分红由两部分构成：

• 复归红利：每年都会发给你，一旦发了就不能回撤，类似于房租
• 终期红利：只有退保时才发给你，中途保险公司还可能撤回，类似于房价

懂了这个，你就明白为什么复归红利占比高的产品更适合养老了。

因为稳定性更强，不用担心保险公司哪天把红利收回去。

永明万年青星河尊享II复归红利占比22.76%。

而友邦环球盈活只有8.00%。

宏利宏华传承更夸张——0%。

在5/15/12提领密码下，永明保单剩余金额保证部分占比是23%。

其他产品只有18%。

底层逻辑决定了上层表现：

复归红利占比高的产品稳定性更强，更适合做提取或者做养老金使用。

结论：永明是港险养老的最优解

挑选养老金是一个决策成本很高的事情。

所以我们更愿意把钱交给大公司。

但大公司之间，差距也很大：

• 友邦投资风格最稳健，环宇盈活适合单纯储蓄，但提取现金流做得不够好
• 保诚信守明天升级后收益和提领都不错，但分红实现率不稳定
• 宏利宏挚传承优势在前20年，不适合关注长期价值的养老规划
• 安盛，目前没有好的产品可以说

用储蓄险规划养老，表现最好的产品就是永明万年青星河尊享II。

永明在提取同样金额情况下账户里剩余现价最多。

产品结构更安全，公司也很靠谱。

大贺说点心里话

产品分析到这里，该说的数据我都摆出来了。

但买保险这事，除了选对产品，还有一个关键问题：怎么买、找谁买，差别可能比产品本身还大。