国寿智裕世代：没人告诉你，这款"不性感"的港险藏着中产最需要的安全感

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思的——申万宏源证券的董事长刘健说，中国居民房产在家庭资产中的比重已经显著下降了。

股票、基金这些权益类投资占金融资产的比例稳步提升到了**15%**左右。

说白了，中产家庭终于开始明白一件事：

鸡蛋不要放在一个篮子里。

但问题来了，分散配置往哪儿分？

今天想聊的这款产品，就是我觉得特别适合作为"Plan B"的一个选项——国寿「智裕世代卓越版」。

先说结论：

这产品表面看起来真的不性感，收益要到第40年才有明显优势，也没有复归红利，早期提取不太划算。

但如果你是那种最关心"钱放在哪里安全"的人，往下看。

选港险，公司靠谱比什么都重要

中产家庭最怕的是什么？

不是收益不够高，是钱放出去了，心里没底。

特别是港险这种东西，动不动就是二三十年的事儿。

公司要是不靠谱，计划书上写得再漂亮也是白搭。

所以我一直跟客户说，配置比选品更重要，但公司背景是配置的前提。

国寿是什么来头？

国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持有剩下的10%。

这是什么概念？

全国一共就15家副部级金融央企，保险公司只有4家，在香港的只有两家，国寿就是其中之一。

而且人家不是刚来香港的新手，1984年就成立了，在香港运营超过40年。

说句实在话，在当下这个地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

这里我得说句不太好听的话。

很多人挑港险，就盯着计划书上的数字比来比去。

这个产品30年翻5倍，那个产品翻6倍，差了一点就觉得亏了。

但问题是，香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

如果分红实现率只有70%、80%，计划书上写的数字就是空中楼阁。

你在上面雕花雕得再精致，楼阁塌了什么都没了。

所以我一直强调，分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿在这一块是什么水平？

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

而且它公布分红的保单数量是12家主流保司里最多的，高达65款，其中超过10年的保单有36款。

这36款10年以上的老保单，分红实现率最低也在**78%**以上。

你可能会说，这些是老产品的数据，跟智裕世代有什么关系？

关系大了。

智裕世代这个产品只有终期红利，没有复归红利。

而国寿过往的终期分红表现恰恰是最稳的，8年100%达成。

按照这个历史表现，智裕世代的实际收益还是非常值得期待的。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

说到投资，我跟国寿香港的高管聊过。

说实话，各家保司的投资策略大同小异，没有谁有什么独门秘籍。

但国寿让我印象深刻的是，他们对自己的投资非常坦诚。

投资策略和方法很透明，愿意跟客户分享，这点挺难得的。

他们采用的是"内外兼修"的方式：

• 内部：自有资管团队，稳住大本营
• 外部：根据赛马机制挑选靠谱的合作方，保障超额收益

外部合作方都是什么级别的？

贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……20多家全球顶级机构。

听起来好像没什么特别的，但大道至简。

投资这件事，有理有据、逻辑清晰，比搞什么花里胡哨的噱头靠谱多了。

智裕世代：一款长跑型产品

聊完公司，说说产品本身。

智裕世代是什么定位？

一句话：长跑选手。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择了另一条路——收益优势要到保单第40年才真正显现出来。

从数据上看，40年的预期IRR在**6.30%-6.50%**区间。

跟市面上的头部产品相比不算拔尖，但也绝对不差。

账户结构上，它只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

早期提取不太划算。

但反过来想，如果你本来就是打算长期持有、给孩子做教育金或者给自己做养老金，这个结构反而更纯粹。

货币选择上，智裕世代支持9种货币：

美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

其中新西兰元是目前市场上暂时没有其它产品支持的币种。

货币与服务：对内地客户的额外友好

说到人民币保单，我多聊两句。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更偏爱。

总觉得中资保司的人民币保单更对味儿。

智裕世代恰好就是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

除了货币，国寿在服务上也有点东西。

特别是针对内地客户，有一些专属福利：

上门护理代约、送药上门、门诊预约……这些对有养老需求的客户来说都挺实用的。

还有一点不得不提：国寿香港的效率。

香港的银行和保司APP都挺难用的，这个用过的都知道。

但国寿有点不一样。

他们家的高管本身是IT出身，对信息化这块特别重视，砸了很多钱和人进去。

我有朋友买了国寿的产品，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这种体验在香港保司里真的不多见。

坦诚说说不足之处

说了这么多优点，也得聊聊短板。

第一，账户结构单一。

只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着如果你中途想提取现金，剩余现价会落后不少。

对比市面上其它566产品就能看出来，智裕世代在提领灵活性上确实不占优势。

第二，缴费年限选择少。

这个产品只支持5年交，没有2年交或者趸交的选项。

如果你想快速完成缴费，可能得看看国寿的另一款产品傲珑盛世。

第三，表面不性感。

这话我开头就说了。

它没有什么特别吸引眼球的噱头，收益曲线前期也不陡峭。

但话说回来，资产配置是一辈子的事，不是让你all in，是让你有个Plan B。

适合谁？不适合谁？

最后帮大家做个总结。

适合的人：

• 最看重公司背景和安全感的
• 偏好中资保司的
• 打算长期持有（30年以上）的
• 想配置人民币保单的
• 对内地专属服务有需求的

不太适合的人：

• 追求早期高流动性的
• 想要频繁提领的
• 希望缴费年限更灵活的

从市场数据看，2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

说到底，挑选港险产品本来就无所谓好与不好。

只能说从自己的需求出发，看看产品匹不匹配。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

产品选对了是第一步。

但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。