保诚红利回撤后，我为什么还敢买「信守明天」？亲历者说出真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想换一个身份来写——不是以从业者的角度，而是以一个保诚老客户的身份。

2019年，我自己就买过保诚的产品。

去年红利回撤的消息出来时，说实话，当时我也慌过。

但现在回头看，踩过坑才知道，很多恐慌其实来自信息不对称。

最近保诚「信守明天」收益上调的消息传来，不少人问我：经历过红利回撤，你还敢推荐保诚吗？

今天我就分享我的真实经历，用数据说话，帮你做一个理性判断。

一、红利回撤后，保诚还能买吗？

去年保诚隽升系列产品红利回撤的事情，闹得沸沸扬扬。

网上铺天盖地的负面信息，什么"保诚爆雷""分红腰斩""港险骗局"……

说实话，作为持有人，那段时间我每天都在刷各种消息。

但冷静下来仔细想，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

这就好比你买了一只基金，某一年跌了20%，你就说这个基金经理不行？

那巴菲特也有亏损的年份，难道他也不行？

更何况，英式分红的终期红利本身就会因市况波动，只有提取时才能确定最终值。

这是产品特性，不是保司"作恶"。

所以今天，我要用数据来回答这个问题：

保诚的长期兑付能力到底怎么样？

二、拉长周期看：保诚长期分红实绩如何？

很多人只看到了去年的回撤，却忽略了一个关键事实：

保诚的几款中长期存续产品实际表现，基本都能重新回到预期的增值路径。

我翻出了保诚官方披露的历史数据，给大家看几个真实案例：

中期储蓄产品（8年缴15年期满）：

• 15年平均年度化实际回报率：5.44%
• 15年实际总回报率：185%

长期储蓄产品（整付保费）：

• 22年平均年度化实际回报率：8.32%
• 22年实际总回报率：580%

看到没？

22年翻5.8倍，年化8.32%。

这个成绩，放在任何市场都是顶尖水平。

再看保诚长达20年的分红收益披露数据：

产品平均回报率高达5%-6%，这可是20年的真实数据，不是PPT上的演示。

拉长持有周期来看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

短期的波动也不能就此判定未来会持续低迷。

当时我也慌过。

但现在回头看，如果当时恐慌性退保，反而是最差的选择。

这里要提一下去年争议最大的隽升系列。

2017年生效保单的归原红利和特别红利现金价值分红实现率分别只有34%和50%，确实不好看。

但这恰恰说明了一个问题：

只有终期红利的产品结构，在市场波动时确实脆弱。

这也是为什么保诚后来推出的「信守明天」，专门做了产品结构升级——后面我会详细讲。

三、2024年财报透视：保诚的底气在哪里？

看完历史数据，再来看看保诚最新的财务状况。

2024年财报显示，保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

几个关键数字：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

说白了，保诚不差钱，而且还在持续增长。

再来看投资策略：

2024年保诚的资产配置是这样的：

• 债券类资产占比45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

股债配比几乎五五分，这说明什么？

权益类投资占比过高，在带来更高的投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

换句话说，保诚更适合长期主义者。

如果你是短期投机心态，确实不适合。

但如果你能拿住10年、20年以上，保诚的高权益配置反而是优势——因为长期来看，权益类资产的回报是跑赢债券的。

顺便说一句，2024年香港保险业新造保费2198亿港元，同比增长22%，内地访客贡献628亿港元。

市场用脚投票，港险的配置价值依然被认可。

四、惊喜来了：信守明天收益上调，直接市场第一

讲完保诚的基本面，现在说说真正让我眼前一亮的事——

保诚「信守明天」悄悄上调收益，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。

具体数据：

• 15年预期IRR达5%
• 25年预期IRR高达6.35%
• 28年预期IRR可达6.5%，全港最高！

我拉了一下市场同类产品的对比：

第10年，保诚「信守明天」仅次于友邦的新品。

但第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

28年6.5%全港最高，这个数据是实打实的。

五、双重红利结构：规避回撤风险的关键设计

前面说了，隽升系列之所以回撤严重，是因为只有终期红利，市场一波动就很被动。

而「信守明天」做了一个关键升级：

新增归原红利，形成归原+终期红利的双重红利结构。

这意味着什么？

归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中。

也就是说，不管市场怎么波动，已经锁定的部分是你的了，不会被回撤。

全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

这款产品还支持"567"提取，做到早提取不断单。

踩过坑才知道，保诚「信守明天」的双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

这才是我愿意继续选择保诚的核心原因——他们从产品设计层面，解决了之前的问题。

六、功能加分项：货币转换与传承设计

除了收益和红利结构，「信守明天」在功能上也做了针对性优化，实用性大幅提升。

1、真货币转换

支持6种货币转换（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑），第3个保单周年日起可不限次数转换。

关键是：转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这点很重要，有些公司的货币转换会降低收益，保诚不会。

2、自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

新增的人生事件触发条件包括：非自愿性失业、离婚、买入住宅物业、更改主要居住城市。

这些设计很贴心，考虑到了真实生活中的各种变化。

3、自主入息选项

第5个保单周年日起可设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

七、结论：这款产品适合谁？

分享完我的真实经历，最后给一个明确的建议。

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

「信守明天」适合这几类人：

• 能接受短期波动，愿意持有10年以上的长期主义者
• 既想要中长期高收益，又有传承规划的家庭
• 对保诚有顾虑，但又被收益吸引，需要一个"安全感更强"的产品

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

当然，如果你是短期投机心态，或者完全接受不了任何波动，那港险储蓄险本身就不适合你。

大贺说点心里话

作为亲历者，我比任何人都清楚选对产品、选对渠道有多重要。

收益上调是好事，但怎么买、通过谁买，里面的门道可能比产品本身更值得研究。