友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"的新品，有个短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

作为一个宝妈，我最近被问得最多的问题就是：友邦新出的环宇盈活到底怎么样？

值不值得给孩子存教育金？

说实话，这款产品上市后确实火得一塌糊涂。

朋友圈里各种"港险之王""收益天花板"的说法满天飞，搞得我自己都忍不住想再研究一遍。

正好这两天刷到一组数据：根据北大中国教育财政研究所的调查，全国家庭教育支出占家庭总支出的比例已经达到14.9%，东北部地区更是高达18.8%。

给孩子存钱这件事，真的是越早规划越踏实。

那环宇盈活到底能不能担得起"天花板"这个称号？

我花了两周时间把产品资料翻了个底朝天，今天就来给大家扒一扒。

产品概览：环宇盈活的基本面

先来看看这款产品的基础配置。

环宇盈活在缴费年限上提供了两个选择：一次性缴费或者5年缴。

我当时也纠结过选哪种，后来发现大部分宝妈跟我一样，更倾向于5年缴——毕竟一次性拿出一大笔钱，对普通家庭来说压力还是挺大的。

货币方面，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费。

投保满2年后，还可以转换成多达9种货币，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

这个功能对于打算送孩子出国留学的家庭来说，还是挺实用的。

保单结构上，环宇盈活采用的是"保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户"的组合，属于典型的英式分红产品。

简单理解就是：一部分收益是确定的，另一部分要看保险公司的投资表现。

这个结构其实是港险储蓄险的主流配置，没什么特别的。

但接下来要说的收益表现，就有点意思了。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

我自己的经验是，看港险产品，第一眼肯定是看收益。

毕竟咱们买储蓄险，说白了就是想让钱生钱。

先看回本速度。

5年交的保单，预期第7年就能回本，第18年保证回本。

这个速度在港险里算中等偏快，不算惊艳但也不拖后腿。

重点来了——静态收益表现。

第10年的内部收益率（IRR）能做到3.51%，第20年达到5.69%，在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

但真正让我眼前一亮的是第30年的数据：预期收益直接达到封顶的6.5%。

这意味着什么呢？

市场上其他大部分产品，要在保单第40年之后才能达到6.5%这个水平。

环宇盈活足足提前了10年。

第30年可以说来到了它的统治区。

这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

给大家算笔账。

假设一个30岁的宝妈，每年给孩子存6万美元，连续存5年，总共投入30万美元。

到孩子18岁（保单第18年），账户总额预期能达到约70万美元，翻了2.3倍多。

到孩子30岁（保单第30年），账户总额预期能达到约175万美元，接近6倍。

这个增长曲线，说实话还是挺诱人的。

但是，收益数字再漂亮，也只是"预期"。

能不能拿到手，还得看保险公司的分红实现率。

这个我后面会专门讲。

现在先说说这款产品的一个隐忧——很多人可能没注意到。

提领真相：复归红利占比的隐忧

作为一个宝妈，我买储蓄险最关心的问题之一就是：将来孩子上大学、出国留学的时候，我能不能顺利把钱取出来？

这就涉及到一个很关键的概念——复归红利占比。

简单解释一下：港险的收益分为三部分，保证收益、复归红利、终期红利。

其中复归红利一旦派发就会"归入"保单，变成确定的钱，取出来不会打折。

但终期红利在取出时可能会打折。

所以，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比下降到6.23%
• 保单第30年，复归红利占比只有3.8%

这个占比虽然比盈御3略高了一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利的占比也是偏低的。

我当时也纠结过这个问题。

后来找专业顾问聊了一圈才明白：在同样566的提领方式下（就是从第5年开始，每年提取保费的6%，连续提6年），环宇盈活越到后期，劣势越大。

从这张对比图可以看到，同样累计提取75万美元后，到第30年：

• 星河尊享剩余现价约115.7万，预期IRR为6.49%
• 环宇盈活剩余现价约90.7万，预期IRR为5.98%

差距还是挺明显的。

另外，环宇盈活的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

但环宇盈活是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益的部分。

这个设计有好有坏。

好处是减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户；坏处是更早消耗终期账户，可能影响后期保单增值。

说实话，这个逻辑有点复杂，我建议大家在实际提领的时候，最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益和提领，再来看看产品功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

这次环宇盈活也不例外，可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

首先，它继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁等等。

在此基础上，还有几个升级值得说道说道。

升级版的保单分拆功能

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

比如我家两个孩子，老大上大学的时候可以拆一部分出来用，剩下的继续滚存给老二。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次，保单分拆功能非常灵活。

灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话来说，就是保险公司变成了你的"财富小管家"。

你告诉它，我今天要打钱给谁谁谁，它就服从指令直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人的范围也非常宽松，除了直系亲属以外，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构等等。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面说的，环宇盈活还有几个"首创"功能，挺人性化的。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人，包括全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，那么受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化，考虑到了很多极端情况。

未来守护选项

这个功能其实是多给了保单暂托人一个权力，允许保单暂托人分拆保单。

举个例子：如果保单持有人身故了，保单第二持有人（比如孩子）还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人（比如爷爷奶奶）来托管保单，直到孩子成年。

而这位保单暂托人，还可以把保单拆分成两份，从孩子的家庭成员中，指定另一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

这个功能是说，在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。

作为一个宝妈，我觉得这些功能虽然平时用不太上，但关键时刻能派上大用场。

就像买保险一样，买的是一份安心。

公司背书：友邦的投资与分红实力

前面说了，收益数字再漂亮也只是"预期"。

能不能拿到手，关键看保险公司的分红实现率。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先说股东背景。

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。

2024年友邦的总投资资产达到了2553亿美元。

资产配置上，固收类资产占到了69%，其中国家级别的债券占比接近6成。

权益类资产占比约24%，此外还有3%的房地产和4%的其他投资。

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

比如政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

这也是友邦分红实现率能保持稳健的原因之一。

说到分红实现率，友邦位列第一梯队。

友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼，10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：近乎完美的均衡型选手

说了这么多,最后来做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

收益表现第一梯队，第30年就能达到封顶6.5%，领先市场10年。

产品功能是港险市场最丰富的，保单分拆、灵活提取、受益人选项、健康障碍选项，应有尽有。

公司实力不用多说，友邦的品牌、投资能力、分红实现率都是顶级水平。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

复归红利占比偏低，如果你打算在孩子上大学时（保单第15-20年左右）大额提取，可能不是最优选择。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

特别是对于像我这样有两个孩子的家庭，保单分拆功能真的太实用了。

一份保单可以灵活拆分给两个孩子用，省心省力。

大贺说点心里话

关于怎么给孩子规划教育金，选什么产品、怎么买最划算，其实里面门道还挺多的。

今天这篇文章只是帮你看清产品本身，但真正落地执行的时候，还有一些"信息差"你可能需要知道。