永明万年青·星河尊享2：人均保费300万的"隐形冠军"，凭什么让有钱人抢着买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近胡润研究院发布了一份报告，有个数据让我印象深刻：45%的高净值人群已经配置了境外金融产品，其中香港以52%的占比稳居首选地。

聪明钱都在往哪跑？

答案很明确。

而在港险市场，630新规之后，我和团队把市面上的产品翻了个遍，想找出真正的"六边形战士"。

说实话，永明的万年青·星河尊享2让我们有点意外——前前后后看了好几遍资料，跟其他产品反复对比，愣是没找到明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高，但始终能排到前几名。

提领之后更是一路领先，功能丰富得让人眼花缭乱。

今天就来拆解一下，这款产品凭什么能担得起"六边形战士"的称号。

收益实测：不提领与提领双场景表现

买储蓄险，收益是绕不开的核心问题。

我们先看不提领的情况。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管选哪种，收益都一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限，这个速度相当快了。

更值得一提的是保证收益。

很多人买港险最担心的就是"预期收益能不能实现"，而这款产品的保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

预期回本周期更短，7年就能回本。

但真正让我眼前一亮的，是提领之后的表现。

很多储蓄险在提领之后，收益会大打折扣。

但星河尊享2完全不一样。

我们用567提取法来测试——第6年开始，每年提取总保费的7%，选了几款热门产品做对比。

结果是什么？

提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

用一句话概括：提领之后打遍天下无敌手。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利占比大。

这意味着什么？

适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

对于那些买储蓄险是为了补充养老现金流、或者给孩子做教育金的朋友来说，这个特性太重要了。

毕竟储蓄险买来就是要用的，提领后还能保持高收益，才是真正的"能打"。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面，产品的功能设计才能看出一家公司的诚意。

我挑了四个细节，每一个都让我觉得：永明是真的把产品打磨到位了。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现一个问题：大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"——意味着你要多交资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司"全权厘定"，相当于一个黑匣子，用完了不知道会有什么影响。

而永明呢？

规定得非常清晰：转换前的总现金价值×当时兑换率=转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

鸡蛋不要放在一个篮子里，货币配置也是一样的道理。

能随时转换、转换成本透明，这才是真正实用的功能。

第二个细节：人民币保单收益不打折

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报是完全一样的。

这对想投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这款产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利双重保证写进合同

归原红利一旦派发，面值是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值——这两个数值之间有一个折现率，意味着你到手的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

我看了市面上的产品，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

白纸黑字的承诺，才是真正的保证。

第四个细节：保费豁免与附加功能

除了上面说的三个细节，还有一个功能很能体现永明的关怀精神：保费豁免。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能被永明写进了条款，而目前很多公司的产品根本没有这个功能。

至于其他功能，我简单报个菜名：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项
• 意外护理保障
• 丧失行为能力保障

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

传承不只是传钱，这些类信托功能才是真正的资产配置工具。

分红实现率：客观看待的短板

说了这么多优点，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，每一家都做了详细分析。

12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能反映真实的分红能力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

说完产品，再来说说永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……

不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪 Aa3卓越
• 标准普尔 AA非常强

在香港的势头也很强劲，是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

有一个数据特别亮眼：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

有钱人的选择说明问题。

没有什么比用脚投票更能反映一家公司的真实水平了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）
• SLC（580亿加元）
• CRESENT（550亿加元）
• BGO（840亿加元）
• InfraRed（170亿加元）

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这5家公司分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这才是真正的资产配置，也是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

如果你追求稳健的长期收益，看重提领后的表现，需要人民币保单但不想牺牲收益，或者想要丰富的类信托功能做财富传承——这款产品都值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身更重要。