保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进"的代价没人告诉你

你好，我是大贺。

最近后台问信守明天的朋友突然多了起来。

原因很简单——保诚把这款产品的收益拉到了一个让人无法忽视的高度。

25年复利IRR 6.35%，全港第一。

28年达到6.5%，比友邦环宇盈活快了整整2年。

看到这个数据，我第一反应不是兴奋，而是警惕：

收益提升的代价是什么？

做了9年港险，我太清楚一个道理——高收益从来不是免费的。

于是我把信守明天新老版本的计划书拆开，逐项对比红利结构、提领能力、投资策略。

结果发现了一个容易被忽略的细节：

收益涨了17年，提领能力却几乎没变。

这背后的原因，才是决定你该不该买这款产品的关键。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

2024年8月18日，保诚的王牌产品「信守明天」完成了一次重大升级。

升级后最亮眼的数据是：

第28年总内部回报率达到6.5%。

这个速度意味着什么？

友邦环宇盈活需要30年才能达到6.5%，信守明天比它快了2年。

在6.5%时代，这个提速幅度确实让人眼前一亮。

但别急着下结论。

我查了一下全市场的数据，发现保诚宣传的"市场最快达到6.5%"其实有点水分。

安达传承首创V丰成版只需要27年，比信守明天还快1年。

所以准确的说法应该是：

信守明天是主流大公司中第二快达到6.5%的产品，直接超越了友邦环宇盈活。

但确实不是保诚宣传的那样"市场最快"。

不过话说回来，28年和27年的差距其实不大。

真正值得关注的问题是：

在达到6.5%之前的这二十多年里，谁的收益更高？

这才是决定你实际回报的关键。

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

既然三款产品都在争"最快达到6.5%"的头衔，那我们就把它们拉出来正面对决。

我用5年交、年交6万美元的标准方案做了详细测算。

结果如下：

前13年：环宇盈活领先

友邦的环宇盈活在保单前期有明显优势。

这和友邦一贯稳健的投资风格有关。

如果你的资金可能在10年左右就需要动用，环宇盈活是更稳妥的选择。

14~26年：信守明天称王

这是信守明天的黄金时段。

特别是第25年，预期复利回报达到6.35%，全市场最高。

收益是本金的4.13倍。

什么概念？

30万美元投进去，25年后变成124万美元。

27~29年：传承首创V-丰成反超

安达的传承首创V-丰成在27年率先达到6.5%。

这几年会有短暂的领先优势。

30年后：三款产品趋同

长期持有的话，三款产品的收益差距会逐渐缩小。

都稳定在**6.5%**左右。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

前期环宇略强，中期信守明天反超，长期趋同。

如果你的持有周期在15-30年之间，信守明天确实是更有吸引力的选择。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

刚才我们只对比了三款"主流大公司"的产品。

但市场上还有两个收益更高的存在——宏利的宏挚传承和周大福的启航创富卓越版。

把这两款产品加进来，格局就完全不一样了。

说实话，宏挚传承和启航创富的收益确实逆天。

前期就能把信守明天甩开一截。

但这两款产品的公司规模和品牌知名度相对较小，很多朋友会有顾虑。

如果我们把这两款产品剔除，只看保诚、友邦、永明、安达这些主流大公司。

信守明天的位置就非常清晰了：

• 保单14~26年：这13年综合市场第一
• 第25年：6.35%的复利IRR是这个时间点的天花板
• 28年后：收益达到6.5%上限，和第一梯队持平

这次升级最大的变化是什么？

5年交预期收益从升级前的45年达到6.5%，提速到升级后的28年达到6.5%。

整整提前了17年。

老版本的信守明天在市场上几乎是默默无闻的存在。

升级后终于有了和友邦环宇盈活正面对抗的资本。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但问题来了——

收益涨了这么多，提领能力有没有跟着涨？

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

很多朋友买储蓄险不是为了一直放着。

而是希望将来能定期提取一笔钱出来用。

这就涉及到一个关键指标：提领竞争力。

我用业内最常见的"566提领密码"来测试。

总保费30万美金，5年交，第6年起每年提取1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果让我有点意外：

信守明天 vs 星河尊享II（566方案）

差距一目了然。

同样是投30万、每年提1.8万，40年后星河尊享II比信守明天多剩14万美金。

为什么收益涨了那么多，提领还是不扛打？

我对比了各产品的复归红利占比，答案就清楚了：

• 信守明天复归红利占比：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活高一点。

但远远落后于星河尊享II这样的强提领产品。

复归红利是什么？为什么重要？

简单说，复归红利是"派发即锁定"的红利。

一旦进入账户就变成保证收益，提取时不会缩水。

而终期红利虽然账面上看着多，但提取时要打折扣。

信守明天的复归红利占比低，意味着它不适合早提领。

但这不代表信守明天是弱提领产品。

我又测了两个晚提领方案：

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万。

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样在保单23~29年保持市场第一。

到这里，信守明天的提领定位就很清晰了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你打算第6年就开始提取，选星河尊享II更合适。

如果你能等到第15年甚至第20年再开始提取，信守明天的优势就出来了。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

这个问题困扰了我一阵子。

直到我把升级前后的计划书逐项拆开对比。

答案就在红利结构里。

升级前后对比：

• 保证金额：完全没变
• 复归红利（累积附红利）：完全没变
• 终期红利：大幅提升

看到了吗？

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额依旧是18年回本，长期持有保证复利回报只有0.32%，市场中游水准。

复归红利也纹丝不动。

这意味着什么？

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

终期红利的特点是：

账面上看着多，但实际能拿到多少取决于退保时的市场环境。

市场好的时候可能超额兑现，市场不好的时候可能打折扣。

而复归红利是"派发即锁定"的，确定性更高。

信守明天这次升级，选择了把所有增量都放在终期红利上。

这是一个典型的"激进策略"——

用更高的不确定性换取更高的预期收益。

看懂底层逻辑再下手。

如果你能接受分红实现率有波动，信守明天的高收益确实有吸引力。

但如果你追求的是"账面数字=实际到手"的确定感，就需要谨慎考虑了。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

除了收益，信守明天还有一个值得关注的功能——多元货币转换。

2025年开年，人民币汇率波动加剧。

离岸人民币在7.3-7.5区间震荡。

很多朋友开始关注港险的多元货币功能，希望能在不同币种之间灵活切换。

但我要给大家泼一盆冷水：

多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你仔细看过某些产品的小册子，会发现条款里这么写：

翻译成大白话就是：

• 收益会变——转换后的预期收益可能从7%降到6%
• 保单可能变成新计划——原有的功能权益可能失效
• 现金价值可能缩水——莫名其妙少了一截

这不是少数公司的条款规定。

如果你多看看，会发现很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

信守明天不同。

它把这事儿放到台面上来了，明确承诺：

• 转换货币后保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

信守明天支持6种保单币种：

美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起就可以申请货币转换。

这个功能对于有移民、留学、海外资产配置需求的朋友来说，确实是个加分项。

另外还有一个被同行疯狂抄袭的功能——自主入息。

简单说就是自主选择保单价值的提取方式：

怎么提、什么时候提、提多少、提给谁，都可以自主设定。

受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。

这种灵活度在市场上确实不多见。

波动性对比：保诚 vs 友邦

聊完收益和功能，还有一个问题绕不开——波动性。

信守明天的投资策略是：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意两个关键词：固定和70%。

很多储蓄险的投资策略是"灵活调整"。

市场好的时候多配股票，市场不好的时候多配债券。

这种策略可以在一定程度上平滑波动。

但信守明天不是。

它的股债比例是固定的，**70%**的权益类占比在市场下跌时会放大亏损。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

还有一点需要提醒：

保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"分红平滑机制"来熨平市场波动。

赚多了留一部分，赚少了补一部分，让分红看起来比较稳定。

保诚的做法是"客观反映市场波动"。

多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点，这是忠实反映市场表现。

说难听点，就是波动更大。

更让人印象深刻的是：

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这段"黑历史"被某些自媒体反复拿来说事。

虽然有些是为了黑而黑，但从客观角度来说，确实反映了保诚的投资风格——更激进，波动更大。

风险和收益永远成正比。

信守明天的收益确实高，但这个高收益是用更高的波动性换来的。

如果你追求的是"稳稳的幸福"，可能需要重新考虑。

选择建议：不同需求选不同产品

分析到这里，我想给大家一些具体的选择建议。

适合买信守明天的人：

• 能接受分红有较高波动——市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折
• 持有周期在15-30年——这是信守明天的黄金时段
• 计划晚提领——第15年或第20年后再开始提取
• 有多元货币需求——信守明天的货币转换功能确实更"丝滑"

不适合买信守明天的人：

• 追求高确定性——保证收益只有0.32%，大部分收益来自终期红利
• 计划早提领——566这种第6年就开始提的方案，选星河尊享II更合适
• 心理承受能力较弱——保诚的分红波动可能让你血压不稳

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择：

• 想要类似收益但更稳健：友邦环宇盈活，友邦的投资风格对未来几十年的血压很友好
• 想要更强的提领能力：永明星河尊享II，复归红利占比22.76%，早提领首选
• 追求极致收益不在乎公司规模：宏利宏挚传承或周大福启航创富

最后说一句掏心窝子的话：

保诚确实有相对较高的波动性，但同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

关键是你要清楚自己在买什么，做好预期管理。

别只看表面数字，看懂底层逻辑再下手。

大贺说点心里话

信守明天这次升级，收益确实亮眼，但"激进"的代价也摆在那里。

选产品从来不是选"最好的"，而是选"最适合你的"。

如果你还在纠结怎么选、怎么买更划算，下面这张图可能会帮到你。