宏利宏挚传承：第14年翻倍的"教育金神器"，为什么我劝你冷静？

你好，我是大贺。

帮300多个家庭做过教育金规划后，我发现一个有意思的现象：

很多家长一听到"第14年本金翻倍"就两眼放光。

但问他们"你家孩子多大了、什么时候用钱"，十个有八个答不上来。

今天就拿宏利的宏挚传承这款产品，给大家算一笔账。

一个奇怪的现象：第14年翻倍，却要47年达限高

先说一组让我很困惑的数据。

宏挚传承第14年本金翻倍，复利IRR冲到5.85%——这个成绩在港险市场里，前期表现几乎没有对手。

但如果你看它达到限高的时间，画风就变了：

友邦环宇盈活30年达标，永明星河传承II 35年，中银富饶千秋41年，万通匠心传承2是42年，恒生盈聚天下44年……

而宏挚传承要47年。

同样是顶级储蓄险，前期跑得最快的选手，后期反而垫底？

这就是宏挚传承最大的争议点——踩中了市场需求，但实际评价却褒贬不一。

有人说它是"教育金神器"，有人说它是"短跑冠军长跑废"。

到底怎么回事？我们一层层拆解。

先看它有多强：前15年无敌的收益曲线

教育金最怕的就是"用钱的时候钱不在"。

所以我们先看前15年的表现。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例（总投入30万美元），宏挚传承的数据是这样的：

• 完成缴费后第6年，预期收益就超过本金
• 第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 前15年收益在主流产品里稳居第一

什么概念？

孩子0岁投保，9岁时账户里已经有39.7万美金了。

如果你规划的是高中阶段的国际教育，15岁用钱时，这笔钱已经滚了15年，收益曲线在同类产品里没有对手。

2025年上海国际高中学费普遍在10-35万人民币/年，顶尖学校超过20万，三年下来就是60-100万人民币。

宏挚传承前15年的爆发力，正好能覆盖这个用钱节点。

很多家长踩过这个坑：

选了一款"长期收益高"的产品，结果孩子高中要用钱时，账户还没跑出来。

孩子等不起，教育金的核心逻辑是"用钱的时候钱在才是关键"。

从这个角度看，宏挚传承确实成为了前期收益之王。

再看它有多弱：20年后的断崖式下滑

但如果你的规划周期超过20年，情况就完全不一样了。

还是同样的案例，0岁男孩、年交6万美元、交5年。

20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了，20年是一个明显的分水岭。

更扎心的是，在20~27年这个区间，宏挚传承的复利IRR增长速度极慢，几乎处于停滞状态。

同期的友邦、永明等产品开始发力，慢慢把它甩开。

从达到限高的时间看得更清楚：

友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年——整整晚了17年。

如果你买这份保单是为了传承给下一代，或者规划30年以上的养老金，那宏挚传承确实不是最优选择。

问题来了：

为什么同一款产品，前期和后期的表现差距这么极端？

揭秘：没有复归红利的代价

这就要说到宏挚传承的产品结构了。

港险储蓄险的收益分两部分：保证部分和非保证部分。

非保证部分通常又分为复归红利和终期红利——复归红利是每年锁定、逐年累积的，终期红利是最后退保或身故时才兑现的。

但宏挚传承的设计很特别：

它只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

复归红利占比高的产品，在提领时会优先动用复归红利，相当于有一道"护城河"保护保证现金价值和终期红利。

而宏挚传承没有这道护城河，首年提取时就直接动用了终期红利以及保证金额。

时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然会变弱。

这就是宏挚传承"前20年提领还行、越往后越乏力"的核心原因。

算一笔账你就明白了：

复归红利就像是账户里的"缓冲垫"，有它在，你提钱时不会直接伤到本金。

没有它，每次提领都在"割肉"。

短期割几刀问题不大，长期割下去，账户增长的动力就弱了。

提领数据验证：前20年强，后期弱

光说结构还不够直观，我们看实际提领数据。

以566提领模式为例（5年交、第6年起每年提取6%即1.8万美元），前20年宏挚传承的账户余额是最高的：

• 第10年账户剩余价值31万美元
• 第15年账户剩余价值37万美元

就算前20年一直提钱，账户依然涨得稳，前20年提领韧性很强。

但拉长到30年，情况就反转了：

宏挚传承的账户余额只有49万美元，而永明星河尊享II能到69万美元，差了20万美元。

中长期账户余额确实弱了一截。

所以我常说，宏挚传承更适合20年内的中短期持有，想要长期规划传承的家庭，需要慎重考虑。

宏利的补救：无忧选功能

宏利当然知道自己产品的短板，所以设计了一个很聪明的功能——无忧选。

这个功能的本质是什么？

就是变相改变了提领规则。

传统提领是保证金额和终期红利一起减少，而无忧选是只从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤到保证现金价值。

启动后，你可以选择按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息，相当于一个灵活账户。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可以领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年甚至可以领取**9.7%**的派息

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

一份保单两种体验，很灵活。

对于教育金规划来说，这个功能非常实用：

孩子上高中、上大学时开启无忧选，每年稳定领一笔钱交学费，账户本金还在继续增值。

另一个争议：分红实现率靠谱吗？

宏利的评价好坏参半，还有一个原因是分红实现率波动较大。

但实话说，宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

按2025年最新公布的数据：

• 几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上
• 分红实现率最大值109%，最低值32%
• 10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%

那个32%的最低值是哪来的？

有且仅有一款产品——财富智选。

而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

客观讲，宏利的投资风格相比友邦确实较为激进。

但换个角度看，这也表示收益并未设限，可以博取更高收益空间。

仁者见仁，智者见智。

升级后的变化

为了应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整，升级后的产品更贴心了：

• 货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增2年缴付期选项
• 3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间从47年缩短至44年

虽然44年达限高依然不算快，但收益提升是实打实的。

回本速度：另一个被低估的优势

最后补充一个很多人忽略的点：

宏挚传承的回本速度非常快。

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本

回本快意味着什么？

意味着资金灵活性高，万一中途有变故需要退保，损失也小。

对于教育金这种"必须在特定时间点用钱"的规划，回本速度快是很重要的安全垫。

2025年几十所大学学费上涨，南航飞行器设计专业学费涨到1.2万元/年，全国新增高校58所、硕博点激增2755个——教育成本持续攀升是确定性趋势。

能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求，这是宏挚传承的核心价值。

结论：极端的产品，适合极端明确的需求

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的设计逻辑很清晰：

• 虽然后期乏力，但前20年收益、提领没有对手
• 虽然没有复归红利，但无忧选及时弥补，一种产品两种体验
• 虽然分红波动略大，但旗舰产品持续达标，激进风格也意味着更高收益空间

优势和短板都很明确，关键是要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。

如果你的需求是：

• 给0-5岁的孩子存教育金
• 规划15-20年后的高中、大学费用
• 中途可能需要灵活提领

那选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你想的是30年以上的养老规划，或者传承给下一代，那可能需要再看看其他选项。

大贺说点心里话

教育金规划这件事，选对产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。