港险四大天王大PK：持有7年后，我来告诉你这些大公司到底靠不靠谱

你好，我是大贺。

2018年买了第一张港险保单，到现在持有3家公司的产品，算下来也有7年了。

这7年里，我经历过分红报告出来时的忐忑，也见证过市场波动时的淡定。

买了才知道，选对公司真的太重要了。

最近刷到一个数据挺扎心的——安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经高达51万亿美元。

再加上今年1月1日延迟退休政策正式落地，男性退休年龄要延到63岁。

养老这事儿真的只能靠自己了。

我当年也纠结过，友邦、宏利、保诚、安盛……这些名字一个比一个响亮，到底选谁？

今天用我的经验告诉你，这几家大公司的真实表现。

港险四大天王是谁

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

看看2024年的保费排名就知道了：

友邦275亿港元，占了12.54%的市场份额，稳坐第一把交椅。

宏利225亿港元紧随其后。

保诚180亿港元排第三。

富卫168亿港元排第四。

这四家加起来，吃掉了香港保险市场近40%的蛋糕。

说说我的真实感受：大公司果然是大公司，各种数据一对比下来，家底真的挺重要。

毕竟我们买的是几十年的长期保单，选个靠谱的公司，晚上睡觉都踏实点。

接下来，我用4轮擂台赛的方式，带你看看这些大公司的真实实力。

Round 1：谁的家底最厚

买港险动辄几十上百万，安全性是第一位的。

我当年选公司，第一件事就是看家底——规模、历史、评级，一个都不能少。

先上硬数据：

友邦：1919年成立，入港94年，总部就在香港。

资产规模3055亿美元，偿付率257%。

三大评级机构给的都是AA级别（标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA），妥妥的优等生。

安盛：这位更猛，1817年成立，已经208年历史了，比清朝还老。

资产规模6840亿美元，是友邦的两倍多。

虽然入港才30年，但人家是法国老牌巨头，评级同样是AA级别。

宏利：1887年成立，入港128年，比友邦还早。

资产规模6852亿美元，和安盛不相上下，是目前香港市场资产规模最大的保司之一。

偿付率250%，评级也是AA-级别。

说实话，千亿级和百亿级公司是不一样的。

百年品牌和新兴企业也是不一样的。

我当年纠结的时候，有人跟我说"保险公司会不会倒闭"。

现在回头看，这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

能在香港市场活到今天的，都是经历过无数次金融危机洗礼的老江湖。

Round 1结论：论家底，安盛和宏利规模最大，友邦品牌最响，三家都是顶级选手，打个平手。

Round 2：谁的分红最稳

这一轮是重头戏。

保险公司把产品吹得再天花乱坠，最后能不能落到实处，还得看分红实现率。

我买了才知道，分红这东西，年年都在变。

早知道就多研究研究各家的分红风格了。

先看数据：

友邦：周年/复归红利实现率65%-164%，平均90%。

终期红利实现率74%-169%，平均103%。

波动范围不算大，整体偏稳。

安盛：周年/复归红利实现率66%-117%，平均96%。

终期红利实现率59%-116%，平均99%。

这个波动范围是四大天王里最小的，非常稳健。

宏利：周年/复归红利实现率32%-108%，平均93%。

终期红利实现率80%-104%，平均96%。

复归红利有个32%的低点，但终期红利很稳。

保诚：周年/复归红利实现率32%-135%，平均84%。

终期红利实现率5%-323%，平均85%。

看到那个**5%和323%**了吗？这波动也太大了。

再看复归红利占比，这个对想早点领钱的朋友很重要：

保诚信守恒天的复归红利占比13.87%。

安盛挚汇10.12%。

友邦环球盈活8%。

宏利宏华传承直接是0%。

说说我的真实感受：友邦、安盛、宏利、永明这些老牌大保司表现稳，波动小，多年数据扎实。

保诚的风格就比较"刺激"了，好的年份特别好，差的年份特别差，需要点承受能力。

Round 2结论：论分红稳定性，安盛最稳，友邦和宏利次之，保诚波动最大。

Round 3：谁的投资最稳

分红能不能兑现，归根结底还是看保司的投资能力。

这一轮，我们来看看各家是怎么赚钱的。

根据权益类资产投资配比，可以看出保司的投资风格是激进型、稳健型还是保守型。

友邦：固收类69%，权益类24%，稳健型。

虽然权益类占比看起来不低，但人家83%的债券都投在亚太地区，其中44%是中国内地政府债——这可是信用级别很高的债券。

怪不得都说友邦比较稳。

宏利：固收类78.5%，权益类6%，妥妥的稳健型。

42%投资美国，27%投资加拿大，分散度很好。

看这张图，宏利4106亿加元的资产，债券投资占比61%，股票才6%。

剩下的是地产、农田这种另类投资。

这配置，稳得一批。

保诚：固收类49%，权益类49%，激进型。

这是四大天王里唯一一个激进型选手。

保诚的权益类投资占比接近一半，这意味着什么？

市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大，两极分化严重。

很难说哪种投资风格更好，这个要看自己的偏好。

激进型适合能承受波动、追求高收益的人。

稳健型适合求稳的人。

Round 3结论：论投资稳健度，宏利最稳，友邦次之，保诚最激进。

Round 4：谁的未来最值得期待

现在利率下行已经成了共识，保司怎么应对？

这一轮看的是前瞻性布局。

友邦的策略：拉长债券久期

友邦2023年到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。

这意味着什么？

友邦拉长债券久期能提前锁定长期利率，提升投资确定性。

我们买储蓄险通常要持有10年以上，保司的债券到期时间和我们的持有时间越匹配，越能减少利率波动的影响。

安盛的策略：押注ESG

安盛超5年到期债券占比72%，虽然比不上友邦，但人家有别的绝招。

安盛2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

更厉害的是，安盛在2007年就开始布局ESG板块，比大多数保司早了十几年。

宏利的策略：另类资产

宏利4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产（房产、农田、林地、基础设施等）。

ESG投资金额达398亿美元。

另类资产跟债券、股票等资产的相关性非常低，可以带来更稳定甚至是逆向的回报。

大大降低资产组合的风险。

Round 4结论：论未来布局，友邦靠拉长久期锁定利率，安盛靠ESG先发优势，宏利靠另类资产分散风险，各有千秋。

小公司也有春天

说完四大天王，再聊聊港资和中资公司。

港资公司

富卫、万通、周大福、立桥。

这些公司虽然没有外资规模大，但胜在产品灵活，功能多，性价比很高。

香港本地人很喜欢买。

比如万通，周年/复归红利实现率80%-107%，平均97%。

终期红利实现率70%-102%，平均96%。

这个稳定性，比很多大公司都强。

中资公司

国寿海外、中银香港、太平香港、太保香港。

虽然入驻香港的时间短，但是背靠央企，后台很硬。

安全性和稳定性不用多说。

国寿海外的投资风格偏保守，固收类81%，权益类才2%。

追求稳定的朋友可以考虑。

最终答案：按需选择

四轮擂台赛打完，结论其实很清晰了。

除了激进的保诚之外，友邦、安盛、宏利、永明，都是各方面表现都很棒的公司。

首先求稳的话就选友邦。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

它家的环宇盈活最近卖得挺好，第一次接触港险的朋友可以考虑。

稳中求进的可以选宏利和安盛。

宏利资产规模很大、投资策略也很稳健，它家的宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。

安盛是香港市场规模最大、资历最老的保司，算是班里的大学霸。

想早点领钱的，首选永明。

它家的万年青星河系列二复归红利占比高，保证收益也高。

注重提取功能的朋友可以重点看看。

用我的经验告诉你：选港险就是在选保险公司，选对了公司，剩下的就是时间的朋友。

大贺说点心里话

四轮PK下来，相信你心里已经有了大概的方向。

但选对公司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可不少。