港险保证收益才0.5%，我研究了9年发现：这恰恰是它最安全的地方

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮300多个家庭做过养老规划方案。

最近有个读者私信问我："大贺，港险保证收益才0.5%，这也太低了吧？内地分红险好歹还有1.5%，港险是不是在坑人？"

说实话，这个问题我被问了不下一百遍。

如果退休前月薪1万，退休后社保只能拿4000，你的生活会变成什么样？

这不是危言耸听。

2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元，养老金替代率可能降至30%-40%。

《2025年安联全球养老金报告》更是指出，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

养老这件事，越早想越轻松。

今天我就把港险保证收益低这个"槽点"掰开揉碎了讲，看完你就明白——这恰恰是它最安全的地方。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

先摆数据。

港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+。

内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

乍一看，内地险保证部分高，港险保证部分低，是不是港险更"抠门"？

恰恰相反。

保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

打个比方：你有两个选择——

A选项：每年保证给你2%，但天花板也就3.4%；

B选项：每年保证给你0.5%，但天花板能到7%+。

如果你是做养老规划，20年、30年甚至更长周期，你选哪个？

我见过太多临退休才着急的人，才发现自己存了一辈子的钱，跑不赢通胀。

港险的设计逻辑是：用低保证换高天花板。

这张图很像港险的收益曲线——前面平缓，后面开阔。

给自己留条后路，别只盯着眼前的保证，要看长期能走多远。

保证收益低，会不会不安全？

这是第二个最常见的担忧：保证收益这么低，保险公司会不会跑路？

我直接告诉你答案：低保证收益，反而是保司最安全的选择。

为什么这么说？

香港保险业受严格监管。

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施，也就是俗称的"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系）。

这套制度要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

什么意思呢？

高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务。

即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

举个例子：

如果保司承诺保证利率4%，但实际投资只赚了2%，那每一笔保费都要自掏腰包补2%的缺口。

长期积累下来，财务压力巨大，甚至可能导致经营风险。

这就是为什么内地这几年不断下调预定利率——从4.025%到3.5%，再到3.0%，再到2.5%。

高保证，扛不住。

而港险反其道行之：主动降低保证收益，把资金压力降到最低。

保证收益越低，保险公司越能把钱投到极为稳健的资产——优质政府债券、高信用等级企业债券。

确保这部分钱100%能兑付，不会因为市场波动出问题。

低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

别等到老了才后悔。

养老规划要的是确定性，而确定性的前提，是保司能活得比你久。

非保证收益会不会是画大饼？

说完保证收益，再说非保证收益。

很多人一听"非保证"三个字就慌了：这不就是画大饼吗？

说得好听，到时候不兑现怎么办？

这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

港险的非保证收益怎么来的？

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。

我给你看一组真实的资产配置数据：

公司债券地区分布：

美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%。

股票地区分布：

中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

看到没？不把鸡蛋放在一个篮子里。

美国经济不好？还有亚太市场。

股市跌了？还有债券兜底。

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更重要的是，保险公司设有缓和调整机制。

什么意思？

就是在投资收益表现良好的年份，把一部分盈余存起来；市场表现欠佳时，拿出来补贴收益。

这张图很直观——蓝色线是未调整的收益，波动很大；红色线是调整后的收益，平滑上升。

保司帮你熨平了市场的波动，你拿到的是稳定增长的收益曲线。

现在存的每一分钱，都是未来的底气。

这套机制，就是让你的底气更稳。

历史分红真的能兑现吗？

说再多逻辑，不如看数据。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦"盈御多元"系列产品为例，分红实现率和总现金价值比率都是100%达成。

先看分红实现率：

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

什么意思？

就是2021年买的保单，到2024年，保司承诺给你的分红，一分不少全给了。

再看总现金价值比率：

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义——它反映的是你退保时真正能拿到手的钱。

盈御多元货币计划2呢？

2022-2023年保单总现价实现比率100%达成。

盈御多元货币计划3呢？

2023年第一个保单年度总现金价值比率100%。

三代产品，全部100%兑现。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

我帮300多个家庭做过养老方案，最怕的就是"说得好听，做不到"。

港险这套分红披露机制，让每一分钱都有据可查。

7%+的复利真能实现吗？

有人会问：就算分红能兑现，7%+的复利真能实现吗？

会不会太乐观了？

先说实话：谁也不能保证分红一定能达到预期。

但从过往数据来看，普通人拿到5%左右也没什么难度。

关键在于——港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，6%的复利和2%的复利区别高下立判。

看到了吗？

2%复利，99年后终值接近0（相对而言）。

4%复利，99年后终值约50。

6%复利，99年后终值接近350。

前期差距不大，后期天差地别。

这就是为什么我一直说：养老这件事，越早想越轻松。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

如果投入100万，20年就能变315万。

富达调查显示，35岁以下年轻人养老储蓄目标是163万，22%认为需要100-200万才够。

如果你现在30岁，每年存5万美金，存两年。

到50岁，这笔钱就能变成315万人民币。

刚好够一个体面的养老起步。

港险适合我吗？

说了这么多，最后回答一个最实际的问题：港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。

适合港险的人：

• 有长期规划需求：子女教育金、养老储备、资产传承
• 能接受5-10年以上的投资周期
• 希望资产配置多元化，不想把钱全放在一个市场
• 对收益有期待，但也能接受"非保证"的波动

不适合港险的人：

• 短期内需要用钱，流动性要求高
• 只看保证收益，无法接受任何不确定性
• 对港险机制不了解，也不愿意花时间了解

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

目前盈御系列已升级到3代，以及2025年新品活享储蓄，都是当下香港热门的产品。

如果你正在考虑投资香港储蓄险，一定要明确自己的需求——是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？

投资期限的长短、资金流动性等都是要纳入考量的关键因素。

在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

大贺说点心里话

我见过太多人，年轻时觉得养老很远，临退休才发现钱不够用。

港险不是万能药，但它是填补养老缺口的有效工具之一。

如果你想知道怎么买更划算、怎么避开那些坑，下面这张图值得你花30秒看完。