盛利II和星河尊享II：一个进攻，一个稳

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评和配置咨询第9年。

今天聊两款很典型的产品。安盛「盛利II」和永明「万年青星河尊享II」。

这两款，很多高净值家庭都会放在一起比。

我不玩虚的。它们不是同一种性格。

盛利II更像进攻型选手。更看重长期爆发。更适合想提领、想滚存、能接受非保证波动的人。

星河尊享II更像稳健型选手。保证部分更厚。更适合孩子教育金，或者家庭长期底仓。

这篇我按几个关键数据讲。提领。长期IRR。保证收益。回本时间。

你看完基本就知道。自己更该站哪边。

盛利II要的是进攻，星河尊享II要的是稳

很多人问我。盛利II和星河尊享II，到底谁更强？

我的判断很直接。

想要提领能力强。想从第6年开始拿大钱。选盛利II。

害怕波动。钱是孩子学费或家庭底仓。选星河尊享II。

这不是一句场面话。它们的底层设计就不一样。

永明星河尊享II，定位偏稳。保证账户做得厚。复归红利占比也更高。看起来没有那么刺激，但让人心里踏实。

安盛盛利II，定位偏进攻。预期收益冲得更快。提领后的账户韧性更强。更像一台增值提领机器。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选得比较多的三款港险产品。

环宇盈活更适合港险小白。今天这两款更像红蓝对打。

一个守。一个攻。

我会这么分。

保守家庭，不要硬上盛利II。

现金流玩家，不要只盯星河尊享II。

第30年账户差7.3万美元，盛利II的提领能力更猛

先看最现实的问题。

你买储蓄分红险，不一定只是放着看。很多家庭会拿它做教育金。养老金。家族现金流。

提领能力就很关键。

这里用一个很硬的模型。

5年交。年缴6万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领。

这个模型挺狠。

刚交完保费，就开始每年往外拿钱。保单一边出血，一边还要自己长回来。

我会把它看成“回血能力测试”。

数据很清楚。

到第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

两者差了约7.3万美元。

更有意思的是，盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差近20万美元。

这说明什么？

盛利II不是只会做静态演示。它在边领边滚的状态下，表现也很强。

不过这里面有个坑。

你不能只看“领得多还剩得多”。还要看它靠什么做到。

盛利II的底层资产配置更偏向权益类。说白了，它愿意用更进攻的资产去换更高的预期回报。

这套逻辑，在市场好的时候很舒服。

你每年拿钱。账户还在往上长。感觉像一台提款机。

但它不是保证提款机。

它靠的是预期分红和长期兑现能力。分红险的非保证部分，永远不能当成确定收益写进家庭预算。

这一点销售不一定会主动讲透。

我会这么建议。

如果你本来就想把保单做成长期现金流工具。并且能接受中间分红波动。盛利II更合适。

如果这笔钱不能有太大不确定性。比如孩子某一年必须交学费。星河尊享II更稳。

盛利II更早到6.5%，长期爆发力更明显

再看长期收益。

两款产品长期预期IRR峰值都能到6.5%。

这个数字很漂亮。

但我不会只看峰值。

我更关心一件事。谁更早到。

因为越早接近高位，后面提领和滚存的空间就更大。

数据是这样的。

2年交模式下，盛利II第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II第35年达到。

5年交模式下，盛利II第30年达到6.5%。星河尊享II第50年才达到。

5年交这一组，差距很大。

盛利II比星河尊享II早了20年到达IRR峰值。不是22年。按这组数据，就是20年。

这点要讲准确。

这就是盛利II的杀手锏。

它不是最后一定比星河尊享II多很多。你看超长期数据，两者会越来越接近。

但在关键的中长期阶段，盛利II冲得更快。

这对谁重要？

对想在第20年、第30年、第40年开始高比例提领的人，很重要。

比如孩子留学。家庭养老。企业主做长期备用现金流。

你不是等到100岁才用钱。

你大概率是在中间某个阶段用。

盛利II把预期总回报推高的时间提前了。这个设计很适合“边长边拿”的客户。

但我还是要提醒。

6.5%是长期预期IRR峰值，不是保证收益。

不要拿它跟银行存款做同类比较。银行存款写进合同。分红险的高收益部分，要看公司长期投资和分红兑现。

这也是为什么我一直说。买盛利II，买的是安盛的资产配置能力和长期兑现力。

你信它的进攻能力，它就很顺。

你不信非保证分红，就不要强行买。

星河尊享II的安全垫更厚，这点盛利II比不了

讲完盛利II的进攻，也要讲星河尊享II的防守。

我个人很看重这个部分。

因为很多家庭买港险，不是为了冲最高收益。

他们要的是稳住一部分长期钱。

星河尊享II最强的地方，是保证收益和红利结构。

它的长线保证收益率达到1%。

在同类型产品里，这个数很少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很明显。

如果你只看预期演示，盛利II更刺激。

但你看保证底线，星河尊享II更踏实。

这就是两款产品的分水岭。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值为22.76%。

盛利II-至尊为14.12%。

复归红利占比更高，一般代表已经分配、累积进来的成分更厚。结构上会更稳一些。

这就是我说的安全垫。

星河尊享II不是靠特别夸张的演示吸引你。它更像把底盘做厚。

对家庭资产来说，这很重要。

尤其是三类钱。

孩子教育金。家庭长线底仓。退休后不想折腾的钱。

这种钱，我不建议过度追求弹性。

你要的是睡得着。

盛利II保证收益低，是它最大的短板。

这点不能回避。

不过安盛的优势也很清楚。它是全球保险巨头。全球资产配置能力强。过去分红实现率记录也比较抗打。

买盛利II，不是买保证收益。

买的是它作为行业老大哥的兑现力。

这个逻辑你得先想明白。

13年保证回本，是星河尊享II的护城河

最后看回本。

很多人买储蓄险，第一句就问。几年回本？

我理解。钱放进去，总想知道什么时候账面不亏。

但回本要分两种。

一种是预期回本。一种是保证回本。

预期回本更好看。保证回本更硬。

星河尊享II预期回本通常在第6-7年。保证回本时间为13年。

这个13年保证回本，在港险市场里确实很能打。

盛利II预期第6年左右达到本金。

看起来也很快。

但它的保证回本就慢很多。

5年交下，盛利II保证回本时间为25年。比星河尊享II慢12年。

这就是盛利II最容易被忽略的地方。

销售展示收益时，往往会把预期收益放得很显眼。保证回本就不一定讲得很重。

我会直接说。

保守型家庭，不要忽略盛利II的保证回本短板。

它不是不能买。

但你不能按“安全感很强”的产品去买它。

再看不同缴费期。

2年交下，盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交下，盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这张表很说明问题。

预期回本，两者差不多。

保证回本，星河尊享II优势明显。

这也是为什么我会把星河尊享II定义成稳健派。

它的观感更安全。底线更清楚。适合放家庭压舱石。

盛利II的优势不在这里。

它强在后劲。强在提领。强在长期弹性。

两款不是谁碾压谁。

它们是两套不同设计哲学。

你要拿错用途，就会别扭。

写在最后：别只问哪款收益最高，要先问钱能放多久

2026年5月10日这个时间点看，内地定存利率还是低。理财又有波动。很多人把一部分长期钱放到香港保险里，我能理解。

这不是跟风。

对高净值家庭来说，提前锁一部分长期资产安排，是有先见的。

但不要只问哪款收益最高。

我更建议你问三个问题。

这笔钱能不能长期不动？

中间要不要持续提领？

你能不能接受非保证分红波动？

答案出来了，产品也就清楚了。

想要高提领、高弹性、高滚存。盛利II更合适。

想要稳底线、厚安全垫、做家庭长期底仓。星河尊享II更合适。

安盛和永明都是香港市场里的重要保司。品牌和实力不用过度担心。

真正要担心的，是你买错了产品性格。

进攻的钱，放进稳健产品里，会觉得不够猛。

压舱石的钱，放进进攻产品里，会睡不踏实。

这才是关键。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，不要只拿一张收益表做决定。把现金流、提领年份、家庭用途一起算清楚，往往能少走很多弯路。