安盛盛利II：557提领独步江湖，但这个"硬伤"没人敢说

你好，我是大贺。

最近安联发布了《2025年全球养老金报告》，看完我后背发凉——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国养老金替代率可能降至30%-40%，远低于国际警戒线55%。

说人话就是：退休后收入直接腰斩，甚至更惨。

养老这事儿，越早规划越从容。

别等退休了才发现钱不够，那时候真的来不及了。

今天聊的安盛「盛利II-至尊版」，正是冲着养老现金流来的。

它有个杀手锏叫**"557提领"**——第5年起每年提取总保费的7%，一直到终身不断。

这在整个港险市场，应该仅此一款能做到。

但先别急着心动。

咱们算笔账就清楚了，这产品到底值不值得买，我今天掰开揉碎讲透。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

聊产品之前，得先聊聊安盛这家公司。

为什么？

因为买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。

公司靠不靠谱，直接决定了你的钱能不能真的拿回来、拿多少。

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过两次世界大战、三次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

很多人可能对208年没概念。

咱们拉个参照系：友邦成立于1919年，保诚成立于1848年，宏利成立于1887年。

安盛比它们都老，而且老得多。

规模上更夸张。

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户。

资产规模6840亿美元——这是什么概念？

差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

还有个硬核背书：安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？

意思是这家公司如果出问题，会对全球金融系统造成系统性风险，所以各国政府会联手兜底。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

这不是我替它吹，是208年的时间替它证明的。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大、历史久，只是基础分。

关键还得看投资能力——毕竟你的保费交进去，是要靠保险公司投资增值的。

安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金(Alliance Bernstein)和法国的安盛投资管理公司(AXA IM)。

这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

光说名头没用，看投资策略才实在。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡+长期投资。

先看资产配置：安盛整个投资布局，固定收益类占比74%。

在保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

翻译一下：安盛把大部分钱放在债券这类稳健资产里，股票这类高风险资产占比很小。

这种配置的好处是波动小、确定性高，特别适合需要长期持有的养老规划。

再看投资期限：安盛72%的投资时限在5年以上。

这说明安盛不追短期热点，而是做长期价值投资。

还有个关键指标：安盛投资组合评级77%在A及以上。

评级A以上意味着违约风险极低，你的钱更安全。

最后看收益：安盛公布了整体固定收益类投资的收益率是4%。

咱们把这几个数据串起来看：债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，就是AXA安盛投资稳健的根基。

现金流才是养老的命根子。

选一家投资策略稳健的公司，比选一款收益看起来高的产品更重要。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益真的分给客户是另一回事。

港险储蓄分红险的收益分两部分：保证收益和非保证收益（分红）。

保证收益是白纸黑字写死的，非保证收益能不能拿到，就看"分红实现率"。

分红实现率100%，意味着保险公司承诺给你多少，就真的给你多少。

低于100%，说明实际分红比计划书演示的少。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

在2024报告年度，安盛再次兑现承诺，旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品100%，是全线产品都100%。

这个成绩单，在香港保险公司里属于顶尖水平。

另外再看几个国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

这些评级机构是全球最权威的，AA级意味着"非常强的偿付能力"。

偿付能力充足率227%，远超监管要求的100%，说明安盛有足够的资金储备来履行保单承诺。

早规划，早受益。

但前提是选对公司，否则规划再早也白搭。

盛利II：安盛的诚意之作

说完公司，终于可以聊产品了。

盛利II是安盛2025年10月推出的储蓄分红险，是盛利I的升级版。

但说实话，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

最大的变化有几个：

第一，缴费期扩容了。

盛利I只支持2年交，缴费压力大。

盛利II支持5年和10年两个缴费选项，缴费压力小很多。

第二，货币选择多了。

盛利I只有美元、港元、人民币三种货币。

盛利II支持9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等。

而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

第三，传承功能升级了。

盛利II新增双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务特别值得说一下。

它支持向至多3位客户派发自主入息——你可以提前设定好，每年给老婆多少、给孩子多少、给自己多少，保险公司自动执行。

这功能对养老规划太友好了。

你不用担心老了脑子不清楚、被人忽悠，一切都按你年轻时设定好的来。

第四，身故保障有两个选项。

基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。

重点是，无论选哪个，产品收益都完全一样。

相当于白送你30%的身故金。

盛利II的产品设计，实现了从单一收益到多元配置。

功能上滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能全是锦上添花，收益高才是硬道理。

先看静态收益（不提领的情况下）。

以6万美金×5年，总保费30万美金为例：

盛利II的收益数据：预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上什么位置？

保单20年内，宏挚传承略优于盛利II；保单20-30年，信守明天（28年达6.5%）和环宇盈活（30年达6.5%）略优于盛利II（30年达6.5%）。

静态收益能跑到市场前三。

但盛利I那种无可匹敌的统治力确实消失了。

不过，盛利II真正的杀手锏是提领收益。

先解释一下什么是**"557提领密码"**：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金，第5年起每年提取21000美元（总保费的7%），一直提到100岁，账户里还有钱。

甚至1万美金×5年这种小单也能实现557。

自我接触港险以来，5年交里，最牛的提领密码就是567了。

而557，在市场上应该仅此一款产品能做到。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

再看567提领场景（第6年起每年提取总保费7%）：

前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路领先。

星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

这对养老规划意味着什么？

如果你40岁买，45岁就能开始领钱，一直领到终身。

这就是我说的"现金流才是养老的命根子"。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益已经很能打了，再加上优惠就更香了。

盛利II的保费回赠力度：

• 5年交年保费5000-39999美元，回赠10%
• 40000-79999美元，回赠15%
• 80000-199999美元，回赠22%
• 200000美元以上，回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠。

最高合计31%。

还有预缴优惠：首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

算上优惠后的复利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

30-45年之间，盛利II优惠后收益能排到第一位。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，该说缺点了。

盛利II的保证收益表现较差，不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。

对比一下：永明星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%；宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%；环宇盈活、信守明天保证18年回本，峰值IRR 0.32%。

盛利II 25年保证回本、0.23%峰值IRR，确实是垫底的。

安盛自己也知道这个问题，所以盛利II有两个版本：至尊版（高收益版本）、至盛版（短保证回本期）。

今天聊的是至尊版，如果你实在接受不了25年保证回本，可以考虑至盛版。

但这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益都不高，除了永明星河尊享II这种能到1%的，其余都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率100%这块，安盛确实有底气。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益市场前三，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需求的朋友，如果能接受保证收益较低，盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

养老规划这事儿，说到底就是两个字：现金流。

盛利II的557提领确实牛。

但怎么买、什么时候买、买多少，这里面门道很多。