香港12家保司分红实现率横评：国寿友邦更像长跑选手

你好，我是大贺。

今天聊一张很多人看不懂。又特别该看的表。

香港12家保司分红实现率。

我自己是2013年开始买港险的老客户。说好听点叫经验派。说难听点，就是老韭菜。

当年我也是这么被忽悠的。

计划书上收益很好看。演示分红一路往上。销售讲得也很顺。十年后打开保单那一刻，才知道真正该看的不是故事。

是兑现。

截至2026年05月10日，港险还是很热。香港保监局2025年Q2长期业务统计里，2025年上半年内地访客新单保费约388亿港元。同比约5%。储蓄分红险占比超过60%。

买的人越来越多。

但我敢说，真正会看“十年后能拿到多少”的人，不多。

今天这篇，我不讲情怀。也不讲谁家广告打得响。

我们就看一件事。

谁兑现得更像个长跑选手。

17%和1044%出自同一家保司，这张表到底在说什么

先看一个很刺眼的数据。

保诚。

44款产品里，21款超过10年。分红实现率区间是17%-1044%。均值92%。

乍一看，92%还挺好。

但这个均值，我不太认。

因为它被极端高值拉高了。

更关键的是，保诚21款超10年产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。其余17款波动很大。

某款重疾险，某一年实现率只有17%。下一年又飙到1044%。

这不是稳定。

这是坐过山车。

你计划书里看的是一条平滑曲线。现实里拿到的是大起大落。对普通家庭来说，这种体验很难受。

尤其是孩子教育金。养老现金流。你要的是到点有钱。不是某一年突然很好。又某一年突然很差。

保诚的问题，不是“有没有好产品”。

它的问题是分化太厉害。

看似均值高。实际落到具体产品，差别很大。更麻烦的是，王牌旗舰产品的分红实现率也并不漂亮。

这点我有保留。

我不会把保诚放进稳健型家庭的优先名单。

不是说完全不能买。

但你要接受它的波动。也要能看懂具体产品。只看品牌名就下手，我不建议。

要看懂这些数字，先认识分红实现率这把尺子

分红实现率，其实不复杂。

公式就一句话。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

也叫履行比率。

它主要衡量非保证收益表现。

说白了。

计划书当年说给你多少。后来实际给了多少。这个比例就是实现率。

100%，代表基本兑现。

低于100%，代表实际少于演示。

高于100%，代表实际多于演示。

但你要注意。

分红要分类型看。周年红利。复归红利。终期红利。不能混在一起看。香港保监局也要求保险公司分别计算和披露。

香港保监局还专门推出了分红实现率专页。公众可以查。可以比。

这个动作本身就说明一件事。

分红实现率不是边角料。它是看分红险的硬指标。

很多公司喜欢讲历史底蕴。资产规模。投资策略。全球布局。某某大佬。

这些可以听。

但不能替代数据。

过来人一句话。

只有真真在在派出来的钱，才算数。

尤其现在，保证收益也在变薄。2025年10月，多家保司下调预缴利率。友邦、保诚等公司的预缴保证利率，从4%+下调到约**3.5%**左右。

保证部分往下走。非保证分红能不能兑现，就更重要。

这笔账我给你算明白。

计划书写得再美。实现率长期只有60%。你看到的收益，就是要打折。

再翻到宏利这一页：均值58%才是最该紧张的数据

如果说保诚的问题是波动大。

宏利的问题更直接。

偏低。

宏利49款产品里，21款超过10年。实现率区间20%-98%。均值只有58%。

这个数字很要命。

它大概意味着，多数产品实际收益只有预期的5.8折。

计划书演示10年累计分红10万美元。按58%来理解，实际可能只有5.8万美元。

差出来的不是小钱。

宏利21款超10年产品里，只有2款实现率超过80%。其余19款都低于70%。

我对这种数据很难乐观。

如果一个家庭买港险，是为了稳定做教育金。或者做退休现金流。宏利这组长期实现率，确实不够让人安心。

我不建议保守型客户优先看宏利分红储蓄险。

除非你非常清楚自己买的是哪一款。也接受未来分红打折。

否则，别只看计划书上的演示收益。

说多了都是泪。

那究竟谁是长跑选手？国寿、友邦、安盛给出答案

看完波动大的。再看稳的。

我会把国寿（海外）、友邦、安盛放在第一组里看。

不是因为它们名字大。

是因为10年以上数据，确实更能打。

国寿（海外）：波动最窄，稳得很朴素

国寿（海外）65款产品里，36款超过10年。

实现率区间78%-99%。均值85%。

重点不是85%。

重点是区间。

它是12家保司里波动区间最窄的。只有21个百分点。

这很难得。

超10年的36款产品里，80%以上实现率占比超过90%。经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。从未低于78%。

终期红利实现率全部都是100%。

我喜欢这种数据。

不刺激。但稳。

对大多数家庭来说，稳比惊喜重要。

尤其是教育金和养老金。你不需要某一年冲到很高。你需要十几年下来别掉链子。

国寿（海外）适合追求确定性的保守型家庭。

孩子教育金。自己养老。长期不动的钱。它很适合放进备选池。

友邦：品类更全，综合表现更均衡

友邦63款产品里，38款超过10年。

均值86%。80%以上实现率的产品占比超过60%。

它的区间比国寿大。素材里给到的是64%-169%。波动明显更宽。

但友邦有一个优势。

品类全。

储蓄险。年金。重疾险。覆盖面都比较完整。

储蓄险「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在90%-105%。这个表现很亮。

重疾险「加裕智倍保」也能维持85%以上。

重疾险分红受理赔影响比较大。能做到这个水平，并不常见。

我的判断很明确。

如果你想一站式配齐储蓄、重疾、年金，友邦比很多公司更省心。

它不是每个产品都完美。

但综合能力强。适合重视品牌，也重视长期数据的人。

安盛：储蓄险可以看，重疾险要挑

安盛35款产品里，14款超过10年。

整体实现率区间28%-102%。均值82%。

这里有个28%。看着很吓人。

但要拆开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险、终身寿险，实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率85%-102%。

这就比较清楚了。

安盛的储蓄险表现不错。重疾险个别产品波动大。

我会优先看安盛储蓄险，而不是优先看它的分红重疾险。

这不是否定安盛。

是要分品类。

同一家公司，不同产品线差别很大。别拿储蓄险的好数据，去替重疾险背书。

腰部四家：周大福、永明、万通、富卫要分开看

中间这一组，最容易被误读。

它们不是不能买。

但不能笼统买。

要挑产品。要看品类。要看样本量。

周大福：旗舰亮眼，但波动太宽

周大福66款产品里，18款超过10年。

均值75%。波动84个百分点。

这个波动，我会谨慎。

不过它也有亮点。

储蓄险「盛世传承」10年实现率95%-105%。王牌旗舰产品的分红表现确实亮眼。

我的态度是。

周大福可以挑旗舰。不要盲选全线产品。

你愿意花时间看具体产品。能接受部分波动。可以研究。

懒得看细节的人，不适合。

永明：均值不错，样本少了点

永明28款产品里，12款超过10年。

均值86%。波动33个百分点。

储蓄险「永明鑫满意」10年实现率95%-105%。这组数据看着很好。

但我会打个折。

超10年样本只有12款。比友邦的38款、国寿的36款少很多。

样本少，不代表不好。

但长期稳定性，还需要更多时间验证。

永明适合看具体产品，不适合直接拿均值下决定。

万通：年金很强，储蓄险别急着下结论

万通11款产品里，仅2款超过10年。

这2款实现率分别是80%和89%。均值84.5%。波动小。

但真正让我注意的，是年金。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎100%。

派息类年金这块，万通确实很强。放在香港年金险里，也算标杆级表现。

但储蓄险不能直接类推。

超10年的储蓄险样本只有2款。

想买稳定现金流，可以重点看万通年金。想买长期储蓄险，要再挑。

退休后每月领钱这类需求，万通更对路。

富卫：不惊艳，但也不算吓人

富卫51款产品里，24款超过10年。

实现率区间43%-92%。均值69%。

60%的产品实现率低于70%。

这个收益表现，不算好看。

不过它也没有低于40%的产品。整体属于不冒进，也没出现特别夸张的低值。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在65%-85%。

我的看法很直接。

富卫适合小金额试水。不适合对收益期待太高的人。

预算有限。想先配置一点港险。能接受收益略低。可以看看。

但如果你追求长期分红兑现能力，我会优先看前面三家。

表格边缘还有一组100%：太平、忠意、太平洋藏着新故事

还有三家公司，数据很有意思。

太平（香港）。忠意。太平洋（香港）。

它们暂无超10年保单数据。

但短期表现很好。

太平（香港）9年数据里，仅1款实现率98%。其余全是100%。

短期履约能力很强。

忠意人寿8年数据里，所有产品实现率均为100%+。

包括重疾。储蓄。年金。

短期表现确实漂亮。

太平洋（香港）2年数据全是100%。

不过它开展寿险业务较晚。2年数据太短。

看起来好。还不能直接说长期稳。

这三家我会怎么放？

小金额可以观察。大比例我暂时不建议。

短期满分，当然值得关注。

但港险分红看的是十年。十五年。甚至二十年。

5年以内的数据，参考性弱。8年、9年会更好一些。但还没有经历完整长周期。

愿意尝鲜的人，可以少量配置。

稳健型家庭，别把主仓压在这里。

写在最后：读懂实现率地图，比听任何销售都管用

分红实现率不是未来承诺。

它是历史参考。

未来还会受全球经济、利率、保司投资策略影响。仍然可能波动。

但历史数据有用。

尤其是超过10年的数据。

5年以内，更像阶段性表现。10年以上，才更能看出一家保司的投资能力和风控能力。

我自己的排序很清楚。

追求稳，我优先看国寿（海外）。

想一站式配齐，我会重点看友邦。

只看储蓄险，安盛可以进备选。重疾险要慎选。

保诚和宏利，我不会推荐给保守型家庭优先考虑。

这里最重要的不是均值。

是波动。

均值高但波动大，不如均值略低但波动小。

家庭资产配置里，确定性很值钱。

还有一点。

同一保司里，储蓄险、年金险实现率通常比重疾险高。重疾险受理赔影响更大。不能混着看。

某些分红实现率不好的公司，总喜欢顾左右而言它。

讲历史。讲规模。讲策略。讲愿景。

这些都不是不能听。

但你要把表拿出来。

看10年。看波动。看具体产品。看具体红利类型。

过来人一句话。

计划书是开始。实现率才是验收。

十年后打开保单那一刻，你会发现，漂亮话都不重要。

到手的钱，最诚实。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险，别只问哪家公司名气大。更要问这张保单到底怎么买，成本能不能省，长期兑现靠不靠谱。这里面的信息差，很多人买完才发现。