友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：同标6.5%收益，确定性差3倍？买错亏大

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近不少朋友问我这两款产品怎么选。说实话，表面看都是**6.5%**的预期收益，但拆开来看，收益结构完全不一样。今天就帮你把这层窗户纸捅破。

三种场景，三个答案

先说结论，省得你往下翻：

• 场景一：追求前30-50年的高收益选友邦环宇盈活。30年预期收益率就能到6.5%，速度快，适合愿意承担一定风险、想在这段时期拿到更高回报的人。

• 场景二：做财富传承选永明万年青星河尊享2。虽然它要50年才到**6.5%**的峰值，但保证的才是你的——它的确定性和安全性更强，传给下一代更踏实。

• 场景三：有明确的提领需求还是万年青星河尊享2。提领表现更好，收益安全性也更高，需要稳定现金流的话，这款更适合。

50年之后呢？两款产品的预期收益率都到**6.5%**的顶了，差距就不大了。所以关键看你更在乎什么。

论据一：静态收益谁更强？

看懂结构再决定。我统一用0岁男孩、25万美元分5年交来对比，数据说话：

预期总收益对比：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

这里要说一下，自从香港保监局限高政策出台后，产品的预期收益率上限就是6.5%，到顶了就差不多了。

环宇盈活能在30年就达到6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年。单看预期收益的速度，环宇盈活确实更亮眼。

论据二：确定性谁更高？

但别被预期骗了。风险和收益是对等的，预期收益高，往往意味着不确定性也高。

保证回本时间：

• 环宇盈活：18年
• 万年青星河尊享2：13年

万年青早5年保证回本，心里踏实多了。

保证收益对比：

• 环宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 万年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

保证部分是写进合同的，万年青的保证复利整体上比环宇盈活高多了。

复归红利占比（关键指标）：

• 环宇盈活：均值8%
• 万年青星河尊享2：均值22.76%

复归红利一经公布就锁定，不会撤回。占比越高，收益的确定性越强。

拆开来看，环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例。而终期红利是可能被撤回的。说白了，它是牺牲了一些确定性来换取极致的预期收益，适合愿意承担风险博高收益的人。

论据三：提领表现谁更优？

复归红利占比还影响另一件事——提领。

提取的时候，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。复归红利比例不高的产品，太早动终期红利会影响保单长期的复利增值。

三种提领方案对比：

• 566提领（第6年至100岁，每年提15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提20000美元）：万年青星河尊享2账户余额依然更多

时间越长，差距越大。有确定现金流需求的话，万年青星河尊享2确实更稳。

附加参考：功能与货币选择

投保货币：

• 环宇盈活：只支持美元/港元投保，但从第二个年度起可转换成人民币、英镑、澳元、加元、澳门币、欧元、新加坡元等9种货币
• 万年青星河尊享2：支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，第三个周年日起可转换这6种货币

其他功能两款产品基本都有，比如保单分拆、更改受保人、货币转换等。环宇盈活有灵活提取选项和未来守护选项，万年青星河尊享2有保费假期和保单价值锁定。有特殊需求的可以综合参考。

一句话总结

说到底，这两款产品没有绝对的好坏，关键看你的需求：

• 更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险博高收益？环宇盈活更适合
• 做财富传承，看重长线的确定性和安全性？万年青星河尊享2更稳妥
• 有明确的提领需求，需要稳定现金流？万年青星河尊享2无疑是更好的选择

最近银行理财净值波动加大，2月以来固收类理财年化收益均值降到2.27%，部分产品业绩基准首次跌破2%。这种环境下，保证的才是你的——看懂收益结构，比看预期数字更重要。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。