香港12家保司分红实现率横评：按需求选长跑选手

你好，我是大贺。

最近有朋友问我一句话。很直接。

“大贺，我就想给娃存个教育金。你别给我讲一堆保司历史。直接告诉我选哪家。”

这个问题挺典型。

这两年，大家对教育金、养老金的焦虑更重了。去年10月，内地六大行1年期定存利率已经到0.95%。3年期到1.25%。100万存3年，利息也就3.75万。

很多家庭开始看港险储蓄险。

但我一直不建议一上来就问“哪家最好”。

别问哪家最好，先问自己要解决啥问题。

你是给孩子存教育金。还是给自己存养老金。还是想退休后每月领钱。还是只想拿小钱试试。答案不一样，适合的保司也不一样。

买港险不是选偶像。是选能陪你几十年的长跑选手。

今天这篇，我就用香港12家保司分红实现率，把这个问题讲透一点。

买港险之前，先问自己这3个问题

看港险分红险，我最怕一种情况。

计划书翻得很认真。演示收益看得很细。最后只记住一个数字。

“第30年能拿多少。”

这个数字当然要看。

但它不是全部。

我会先问三个问题。

你这笔钱能放多久？

你更怕收益低一点，还是更怕波动大？

你买的是储蓄险、年金险，还是重疾险？

这三个问题，比“哪家品牌更大”更重要。

我不跟你吹历史底蕴。咱就看数据说话。

港险里有一个指标，叫分红实现率。也叫履行比率。

公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

它主要看非保证收益。

计划书上写得漂亮。最后有没有兑现。就看这个。

香港保监局也很重视这个指标。

保险公司需要每年6月30日前公布分红实现率。

不同红利也要分开披露。比如周年红利。复归红利。终期红利。

这说明一件事。

这个指标不是销售话术。它是监管要求披露的数据。

当然，分红实现率不是未来保证。

历史好，不代表未来一定好。

但这行做久了，我越来越信一个道理：数据不会骗人。

分红实现率越接近100%。波动越小。收益确定性越强。

我选保司，会优先看两个东西。

一个是超10年的数据。

一个是波动区间。

5年以内的数据，参考价值有限。10年以上，才能看出一家公司的投资能力和风控习惯。

均值很高，但上下乱跳。我会打折看。

均值没那么夸张，但长期稳定。我反而更喜欢。

教育金和养老金，我会优先看国寿（海外）

如果你的目标很明确。

给孩子存教育金。给自己做养老金。

我会把**国寿（海外）**放在很靠前的位置。

原因也简单。

教育金和养老金，不适合赌。

孩子18岁要用钱。老人60岁以后要用钱。时间点很硬。你不能指望市场刚好配合你。

国寿（海外）的数据很有特点。

它不是最高的那个。

但它是很稳的那个。

65款产品里，有36款超过10年。

实现率区间是78%-99%。均值85%。

在12家保司里，它的波动区间最窄。只有21个百分点。

这个很重要。

很多人只盯均值。

我更看波动。

波动小，代表预期更好管理。

超10年的36款产品里，80%以上实现率的占比超过90%。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。从来没有低于78%。

终期红利的实现率，全部都是100%。

我的判断很明确。

保守型家庭，尤其是教育金和养老金，我会优先看国寿（海外）。

它不一定让你觉得“特别刺激”。

但教育金本来就不该刺激。

去年关于出生人口的讨论很多。2025年预计新生儿约780万。孩子少了，但单个孩子的教育投入并没有少。

养一个孩子到大学，平均花费约68万。一线城市更高。

这种钱，核心不是追最高演示。

核心是到点能不能拿得出来。

国寿（海外）适合这种家庭。

不想每天盯市场。不想承受大波动。也不想在孩子要上学时，发现分红大幅低于预期。

这类人，我会直接说。

别追花活。稳一点更值钱。

储蓄、重疾、年金都想配，友邦更全面，安盛要挑品类

有些家庭不是只买一张储蓄险。

他们会说，大贺，我家想整体配一下。

孩子教育金要有。夫妻重疾保障要有。以后养老年金也想留一部分。

这种情况，就不能只看单个产品。

要看保司的产品线。

这里我会重点看友邦和安盛。

友邦的优势，是全品类比较均衡。

63款产品里，有38款超过10年。

实现率区间是64%-169%。均值86%。

80%以上实现率的产品，占比超过60%。

储蓄险「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在90%-105%。

重疾险「加裕智倍保」，也能维持85%以上。

这个数字放在重疾险里，是比较难得的。

重疾险和储蓄险不一样。

重疾险会受理赔影响。分红表现天然更容易波动。

友邦能在重疾险上做到这个水平，我会给它加分。

如果你想一站式配齐。

储蓄险、年金、重疾险都想在一家保司里解决。

我会优先看友邦。

不是因为它名气大。

是因为它全品类的数据更能打。

适合你的才是最好的。别人吹的不算。

安盛也值得看。

但我对安盛的判断，会更细一点。

安盛35款产品里，有14款超过10年。

如果直接看整体，实现率区间是28%-102%。均值82%。

这个28%，会让人有点紧张。

但要拆开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险、终身寿险，实现率都在70%-102%。

均值是88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

安盛的问题不在储蓄险。

储蓄险数据是能看的。

问题在于，个别重疾险波动比较明显。

我的建议很直接。

买安盛，优先看储蓄险。重疾险要慎选。

如果你是冲着储蓄类长期资金去的，安盛可以放进候选。

如果你想所有保障都一口气放在安盛，我会多看几眼具体产品。

这不是否定安盛。

这是按品类看数据。

同一家保司，不同产品线的表现可以差很多。

这点很关键。

想退休后月月领钱，万通年金值得单独看

还有一类朋友，需求更具体。

不是问30年后能不能传承。

也不是问孩子18岁能拿多少。

他们问的是，退休后能不能月月领钱。

这类需求，核心是现金流。

现金流产品，我会单独看万通。

万通的数据有一个很明显的特点。

超10年的储蓄险样本不多。

11款产品里，只有2款超过10年。

实现率分别是80%和89%。均值84.5%。

单看储蓄险长期样本，我不会给太高权重。

因为样本太少。

但万通的派息类年金险，表现很强。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎100%。

这类产品，目标本来就是稳定现金流。

它和教育金储蓄险不完全一样。

你买它，不是为了看某一年终期红利爆发。

你买它，是为了退休后按节奏领钱。

我的判断是。

明确想买年金险，追求稳定现金流，可以重点看万通。

但不要把这个结论扩大。

万通年金好，不等于它所有储蓄险都可以按同样标准看。

超10年储蓄险样本只有2款。

这一点必须放在桌面上说。

永明也可以作为补充观察。

永明28款产品里，有12款超过10年。

均值86%。波动33个百分点。

12款产品里，6款实现率超过90%。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率在95%-105%。

这个数据看着不错。

但我有保留。

永明超10年的样本只有12款。

比友邦的38款、国寿的36款少不少。

样本少，不是不能买。

但不能把它看得太满。

如果你是很保守的退休金规划，我会优先看样本更长、更宽的保司。

如果你愿意把一部分资金放进表现不错的候选里，永明可以看。

小金额试水，可以看富卫；愿意细挑，再看周大福

不是每个家庭一上来都要放大钱。

有些朋友很务实。

“大贺，我就想先用小金额试试港险。”

这种需求，我会看富卫。

富卫51款产品里，有24款超过10年。

实现率区间是43%-92%。均值69%。

60%的产品实现率低于70%。

这个数据不算漂亮。

但它也有一个特点。

没有低于**40%**的产品。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在65%-85%。

我对富卫的评价是。

不冒进，也不算特别亮眼。

适合预算有限的人。

也适合想小金额试水港险的人。

但你要接受一件事。

收益预期不要拉太高。

如果你追求长期高兑现，富卫不是我第一选择。

如果你更看重入门、分散、小额配置，它可以看。

周大福人寿是另一种情况。

它不是小额试水的逻辑。

它更像是要花时间挑产品。

周大福66款产品里，有18款超过10年。

均值75%。

波动是84个百分点。

这个波动不小。

18款里，有6款实现率超过90%。

储蓄险「盛世传承」，10年实现率在95%-105%。

王牌旗舰产品分红表现确实亮眼。

但我不会简单说周大福“稳”。

它的分化比较明显。

买周大福，不能只看品牌。

也不能只听某一款产品的故事。

要看具体产品。具体货币。具体红利类型。

我的判断是。

愿意精挑产品，可以看周大福。懒得细看的人，不建议随便上。

它适合能接受部分波动、又想追求更高均值的人。

如果你是保守型家长。钱是孩子教育金。时间点又很确定。

我会更倾向国寿（海外），而不是周大福。

不想承受大波动，保诚和宏利我会放后面

这一章我会说得重一点。

如果你不想赌一把。

保诚和宏利，我会放得比较靠后。

先看保诚。

保诚44款产品里，有21款超过10年。

实现率区间是17%-1044%。

这个区间太大了。

均值看起来有92%。

但这个均值被极端高值拉上去了。

21款产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。

其余17款波动剧烈。

某款重疾险，某年实现率只有17%。

下一年又飙到1044%。

这种波动，对普通家庭很难接受。

有人会说，1044%不是很好吗？

我不这么看。

我买长期分红险，最怕的不是某一年特别高。

我怕的是完全没法预期。

17%到1044%，对家庭规划并不友好。

教育金、养老金，需要的是节奏。

不是过山车。

保诚的王牌旗舰产品分红实现率，也有明显拉胯的地方。

我不会把它推荐给保守型家庭。

如果你长期持有。心理承受能力很好。也愿意研究具体产品。

可以考虑。

但要接受波动。

再看宏利。

宏利49款产品里，有21款超过10年。

实现率区间是20%-98%。

均值只有58%。

21款里，只有2款实现率超过80%。

其余19款都低于70%。

58%是什么意思？

说白了，很多产品实际收益只有演示预期的5.8折。

你原本按10万美元分红去规划。

实际可能只有5.8万美元。

这个差距不小。

我的判断很明确。

宏利这组数据，我不会推荐给追求确定性的家庭。

尤其是教育金和养老金。

钱到点要用。不能拿低兑现率开玩笑。

当然，这不代表所有产品都不能碰。

但你要拿出比别人更多的耐心去筛。

对大多数家庭来说，不值得这么折腾。

太平、忠意、太平洋，可以小比例观察

最后说三家短期数据很好看的保司。

太平（香港）、忠意人寿、太平洋（香港）。

它们都有一个共同点。

短期表现很漂亮。

但暂无超10年保单数据。

太平（香港）有9年数据。

只有1款实现率是98%。

其余全部100%。

短期履约能力很强。

忠意人寿有8年数据。

所有产品实现率都是100%+。

包括重疾、储蓄、年金。

短期数据确实漂亮。

太平洋（香港）只有2年数据。

目前全部100%。

但它开展寿险业务较晚。

长期稳定性还需要时间。

我的看法是。

这三家可以留一小笔仓位观察。暂不建议大比例投入。

短期100%，当然好。

但港险储蓄险不是两三年的产品。

它看的是真正的长跑能力。

买港险不是选一年冠军。

是看谁能跑20年、30年。

如果你愿意尝鲜。也愿意承担数据周期偏短的问题。

小金额可以。

如果是全家核心教育金、养老金。

我不会把大头放在短期样本里。

到这里，12家保司的思路就比较清楚了。

教育金、养老金，优先看国寿（海外）。

一站式家庭配置，友邦更全面。安盛储蓄险可以看。

退休现金流，万通年金值得单独研究。

小金额试水，富卫可以接受。

愿意精挑产品，周大福有机会。

不想承受大波动，保诚和宏利我会放后面。

太平、忠意、太平洋，短期漂亮。长期还要等时间验证。

最后再提醒一句。

分红实现率是历史数据。

未来仍会受全球经济、利率、投资策略影响。

但历史数据仍然有价值。

它至少告诉你，一家公司过去怎么对待承诺。

而长期保险，看的就是这个。

大贺说点心里话

如果你已经有明确目标，比如教育金、养老金、现金流，我建议别只看演示收益。把分红实现率、资金周期、提取节奏放在一起看，选择会清楚很多。