保诚信守明天2025升级：25年复利6.35%全港第一，但有个致命缺陷没人敢说

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，自己也买了3张港险养老。

今天聊保诚「信守明天」的升级，这款产品最近被吹得很凶，但我必须先泼盆冷水。

开篇直言：这是一次激进的升级

养老这件事，越早规划越轻松。

但规划的前提是——你得知道自己买的是什么。

保诚信守明天8月18日升级后，官方宣传铺天盖地：28年达到**6.5%**收益上限，**25年复利6.35%**全港最高。

数据确实漂亮，但我研究完计划书后，第一反应是：这是一次激进的升级。

为什么这么说？先看一张图：

信守明天的投资策略是固定的：权益类70%，固收类30%。

注意，是"固定"，不是"最高可达"。这意味着什么？市场好的时候，你能吃到更多红利；市场差的时候，你也得承受更大回撤。

更关键的是，这次升级的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

终期红利是什么？简单说，就是保单到期或退保时才能拿到的那部分钱，中途提领拿不到。

它不像复归红利那样"派发即保证"，而是完全跟着市场走。

再加上保诚有个特点：不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用平滑机制来"削峰填谷"——市场好的时候少分一点存起来，市场差的时候拿出来补贴，让分红看起来稳定。

但保诚不这么干，它是"多赚多分，少赚少分"，客观反映市场波动。

说好听点，这叫"忠实反映投资表现"；说难听点，就是波动会比其他公司更大。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2022年市场大跌，保诚直接下调了部分产品的分红，这在行业里是非常罕见的操作。

所以，虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

这不是黑保诚，而是买之前必须做好的预期管理。20年后的你会感谢现在的自己——前提是你知道自己在买什么。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

说完风险，再看保证收益。

这部分是白纸黑字写在合同里的，无论市场怎么波动都不会变。

结果呢？升级后保证收益完全没动。

5年交的保证金额：18年保证回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%。

这是什么概念？比银行定期存款还低，只能说是"聊胜于无"的托底。

仔细对比升级前后的计划书，你会发现：

• 保证金额：没变
• 复归红利：没变
• 终期红利：大幅提升

问题来了——复归红利是"派发即保证"的，一旦派到你账上就不会缩水；而终期红利是"账面数字"，中途退保或提领时可能拿不到那么多。

这次升级，保诚把所有加码都押在了终期红利上。

对于养老规划来说，这意味着什么？

如果你打算持有到60岁以后再提领，终期红利的提升确实能让你受益；但如果中途有用钱需求，这部分收益可能兑现不了。

提领短板：早提领打不过星河尊享

养老规划最核心的问题是：退休后每年能提多少钱，账户还能剩多少？

这就涉及到提领能力的测试。

先看一个经典场景：566提领方案——5年交费，第6年起每年提领总保费的6%，一直提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提1.8万美金：

对比保单剩余的预期金额：

• 第10年：信守明天剩28万，星河尊享剩29万
• 第20年：信守明天剩32万，星河尊享剩42万
• 第30年：信守明天剩60万，星河尊享剩69万
• 第40年：信守明天剩92万，星河尊享剩106万

差距一目了然。在早提领场景下，信守明天被永明星河尊享II按在地上摩擦。

为什么会这样？答案藏在复归红利占比里：

• 信守明天复归红利占比：13.25%
• 环宇盈活复归红利占比：8.00%
• 星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 盈聚天下复归红利占比：24.03%

复归红利占比越高，早期提领时能拿到的"确定性收益"就越多。

信守明天只比不擅长提领的环宇盈活高一点，远远落后于星河尊享II这类专为提领设计的产品。

升级后的信守明天相比老版提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的养老规划是"55岁退休，马上开始提领"，信守明天可能不是最优选择。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多缺点，是不是意味着信守明天不值得买？

不是。

这次升级，保诚确实拿出了诚意。用一句话总结：这是一次自救行为，而且救得还挺成功。

先看核心数据：

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 25年收益达到总保费的4.13倍
• 第28年达到6.5%收益上限，市场最快之一

再看升级前后的对比：

5年交预期收益的变化：

• 升级前：45年才能达到6.5%
• 升级后：28年就能达到6.5%
• 提前了整整17年

这是什么概念？如果你35岁投保，升级前要等到80岁才能达到收益上限；升级后只需要等到63岁。

恰好，2025年延迟退休政策正式实施，男职工法定退休年龄从60岁延至63岁。

信守明天28年达到收益上限的时间节点，和延迟退休后的领取养老金时间完美匹配。

不能只靠社保。根据安联《2025年全球养老金报告》，全球养老金缺口达51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元储蓄。

而国内养老金替代率不到40%，意味着退休后收入会大幅缩水。

信守明天25年收益4.13倍本金，可以作为养老金的有力补充。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。老版本在市场上几乎没有存在感，但这次升级后，至少在预期收益这个维度上，它已经站到了第一梯队。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自己的数据不够，还得和竞品比。

先看全市场对比（含宏挚传承、启航创富）：

乍一看，信守明天的收益只有23-26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有个问题：宏挚传承是宏利的限时促销产品，启航创富是周大福的特定渠道产品，普通人不一定买得到。

如果剔除这两款，看常规产品的对比：

保单14-26年，这13年信守明天综合市场第一。

再看三款最快达到6.5%的产品对比：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14-26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27-29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

算一算退休需要多少钱：如果每月需要2万元养老金，按4%提领率倒推，需要600万养老本金。

以30万美金（约210万人民币）投保信守明天，25年后变成124万美金（约870万人民币），足够覆盖养老需求。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说信守明天早提领不行，但晚提领呢？

这才是信守明天真正的杀手锏。

先看5-15-12提领方案：5年交费，第15年起每年提领总保费的12%：

保单23-29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

再看5-20-16提领方案：5年交费，第20年起每年提领总保费的16%：

同样的结论：保单23-29年，信守明天市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

信守明天非常适合晚提领。

对于养老规划来说，如果你的计划是：35岁投保，5年交费，55岁开始提领（保单第20年），每年提领总保费的16%——

那么信守明天在保单23-29年（你58-64岁）这个关键养老期，账户余额是市场最高的。

不适合早提领，但非常适合晚提领——这就是信守明天的定位。

如果你的养老规划是"延迟退休后再开始提领"，信守明天反而是最优选择之一。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

自主入息：被同行疯狂抄袭的设计

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人不仅限于家属亲人，还可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以作为受益人，并且享有同样的权益。

这个功能对于企业主、慈善人士来说非常实用，也被同行疯狂抄袭。

真多元货币转换：转换后权益不缩水

多元货币转换是个新玩意，但不同币种之间转换并没有那么丝滑。

如果你关注过其他多元货币产品的小册子，会发现条款可能这么写：

翻译成人话就是：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，可能会遇到：

• 原有现金价值莫名其妙缩水
• 预期总收益降低（比如从7%降到6%）
• 无限变更受保人等功能失效

这不是少数公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

但信守明天不同：

它把这事儿放到台面上来了，明确承诺：

1. 转换货币后保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

这在行业里是非常难得的。支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换。

对于有移民、海外求学需求的家庭来说，这个功能能省下不少隐性成本。

其他功能也很完整：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、保单贷款、保费假期等，该有的都有。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后回到开头的问题：信守明天值不值得买？

我的答案是：看你能不能接受高波动。

信守明天的投资策略是权益类70%、固收类30%，固定不变。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，波动会更大。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。25年收益4.13倍本金，打8折还有3.3倍，年化复利还有5%以上，依然跑赢大多数理财产品。

适合人群：

1. 能接受分红波动，追求长期高收益
2. 规划15-20年后才开始提领（晚提领场景）
3. 有多元货币需求，可能移民或海外求学
4. 想用保单做财富传承，需要灵活的受益人设定

不适合人群：

1. 追求稳健，无法接受分红波动
2. 需要早提领（5-10年内就要用钱）
3. 对保诚的历史黑点耿耿于怀

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

养老这件事，越早规划越轻松。选对公司，选对产品，20年后的你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

说了这么多收益、提领、功能，但买港险最容易被忽略的，其实是"怎么买"和"找谁买"。

同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。