宏利Signature IUL对比永明、全美、友邦IUL

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊四款离岸 IUL。

宏利「Signature IUL (II)」。永明「SunBrilliance IUL」。全美「Genesis II/III」。友邦「Platinum Indexed Legacy」。

这几款，经常被放在一起问。

有客户是想做传承。有客户是想让美元资产多一点弹性。也有人是企业主。不想把钱全压在市场里。但又不甘心只拿一点定存利息。

截至 2026年05月10日，我会更建议你看一个口径。

别只看演示。看各家公司截至 2025年12月 的真实派息报告。

这比宣传页有用。

四家IUL放在一起看，先看同一个底层逻辑

IUL 的核心，不复杂。

就是两个词。

Cap。封顶。Floor。保底。

它不是让你无限吃到指数上涨。它也不是让你直接买指数基金。

更准确地说，它是把指数表现，变成一套保险合同里的结算规则。

挂钩 S&P 500 的账户，如果市场跌了。Floor 通常是 0%。账户年度收益不为负。本金不因为指数下跌而被扣掉。

市场涨了。你跟着拿收益。但最高不超过 Cap。

2025 年这批数据很有意思。新加坡和百慕大 IUL，整体表现非常强。很多月份直接打到封顶。

这也符合过去两年高净值客户的真实需求。

大家不是不要收益。而是不想再用大波动换收益。

我给客户做 IUL 配置时，问的第一句话通常是：

先问自己要什么。

要的是高上限。还是要稳定结算。还是要传承确定性。还是要企业资金的长期蓄水池。

四家公司放在一起看，差别就出来了。

11.20%、10.20%、9.30%、9.00%，封顶率先拉开差距

这四家挂钩 S&P 500 的账户，封顶率大概落在 9% 到 11.20% 这一档。

全美 Genesis II/III 的 S&P 500 Index Account。封顶率是 11.20%。

永明 SunBrilliance IUL 的 Optimum 账户。实际派息率能到 10.20%。

宏利 Signature IUL (II) 的 S&P 500 账户。封顶率是 9.30%。加选 115%绩效乘数 后，实际到手可以到 10.70%。

友邦 Platinum Indexed Legacy。S&P 500 子账户封顶是 9.00%。

单看 Cap。全美最直接。永明和宏利靠结构设计补上来。友邦最低，但胜在简单。

这里我说得明确一点。

只追求封顶率，全美最有吸引力。看综合稳定感，宏利更舒服。想要账户玩法，永明更适合进取型客户。怕复杂，友邦反而更容易理解。

不过你要注意。Cap 不是承诺收益。

它只是上限。

市场涨到超过上限，你拿上限。市场涨不到上限，你拿实际涨幅。市场跌了，Floor 才开始保护你。

这就是 IUL 的底层逻辑。

市场大跌，不跟着亏指数。市场大涨，也不会无限跟涨。

很多人听到“下有保底，上有空间”，容易想得太美。我会把话说得更直。

IUL 不是替代股票。它更像长期美元资产里的减震器。

如果你想一年翻倍。别选它。

如果你想做长期美元配置。又不想每次市场下跌都睡不着。它才有意义。

宏利Signature IUL (II)：9.30%封顶，但乘数后能到10.70%

先看宏利。

宏利这款 Signature IUL (II)，给我的感觉很清楚。

它不是最激进的。但它很稳。

S&P 500 账户封顶率是 9.30%。

在 2025 年 3 月、5 月、6 月、7 月、8 月到 12 月到期的指数段里，全部触及 9.30% 封顶。

如果客户加选了 115%绩效乘数。这些月份实际到手收益达到 10.70%。

这就很关键。

表面看，宏利的 Cap 不如全美。但乘数一加，实际体验就不弱。

看一张数据表。

我会怎么用宏利？

一句话帮你定位。

适合要稳、要大公司、又不想牺牲太多收益上限的人。

尤其是传承型客户。比如 Michael 这类。资产已经比较厚。不是靠这张保单搏一把。重点是长期、美元、保额、现金值、保司稳定性。

宏利比较适合这种人。

它在弱一点的月份，也能看出特点。

2024 年 4 月段，指数只涨 5.52%。宏利在绩效乘数加持下，给到客户 6.35%。

这说明乘数不是只在牛市好看。在不够封顶的月份，也能提高实际派息。

当然，我也不会把宏利说成完美。

它的原始 Cap 是 9.30%。如果客户就是想要更高封顶。宏利不是最刺激的选择。

但如果客户问我，四家里面哪家更像“长期压舱石”。

我会优先看宏利。

还有一个新变化。宏利在 2025 年 4 月推出 Signature IUL Select (III)。新增了 5 个全球指数。包括 S&P PRISM 波动控制指数。还有黄金指数。还有欧洲斯托克 50。

这说明宏利也在变。从单一稳健，走向多元配置。

但对大多数家庭来说。别被新指数绕晕。

先把 S&P 500 账户看明白。再谈多元化。

永明SunBrilliance IUL：玩法更多，适合进取型客户

永明这款 SunBrilliance IUL，我会把它归到“进取但不乱来”的类型。

它有两个重点账户。

一个是 Multiplier。一个是 Optimum。

乘数账户的 Cap Rate 是 8.15%。看上去不高。但加上乘数后，实际派息率到 9.78%。

Optimum 账户更直接。多数月份触及封顶。实际派息率是 10.20%。

永明的特点，是设计感更强。

不是简单给你一个 Cap。而是通过账户结构和乘数，把收益空间做出来。

我会把永明给哪类客户？

比如 Ethan。他已经有基础保障。也有一部分美元现金。想要更高增长潜力。能接受账户规则复杂一点。也愿意每年复盘账户选择。

这种人可以重点看永明。

但我也要提醒一句。

永明不是给懒人看的。

你得知道自己选的是哪个账户。乘数怎么来。封顶怎么结算。不同年度的账户表现怎么变。

你只看一个 10.20%，意义不大。你要看这个收益是怎么来的。

还有一个热点，可以顺手说一下。

永明在 2025 年 9 月推出了 SunBrilliance IUL II。Optimum 账户 Cap Rate 从 10.20% 提升到 10.80%。乘数因子也从 120% 提升到 125%。第 11 年起还新增保证忠诚红利。

这个升级说明一件事。

高净值 IUL 市场竞争更激烈了。保司也在提高长期吸引力。

但我不会只因为 Cap 提高，就直接换判断。

Cap 提高当然好。长期费用、忠诚红利、账户选择、融资安排。都要一起看。

永明适合愿意管理账户的人。不适合只想买完就不管的人。

这句话很重要。

全美Genesis II/III：11.20%封顶，收益上限最直接

全美，也就是 Transamerica / TLB 这条线。它的特点非常鲜明。

高封顶。

Genesis II/III 的 S&P 500 Index Account，封顶率是 11.20%。

2025 年 1 月到 2 月。还有 5 月到 12 月多个阶段。实际派息都锁定在 11.20%。

这个数字确实漂亮。

在美元固收类产品里，11.20% 非常有竞争力。尤其是对已经做过海外资产配置的人。这个上限很容易让人心动。

我会把全美给哪类客户？

比如企业主 Lydia。她有美元收入。手上有一笔长期不用的钱。想提高资产效率。也能接受保司、地区、产品结构上的差异。

这种人，全美值得看。

还有一类人。本来就愿意承担一点产品复杂度。目标是提高 IUL 的收益上限。不是只图品牌熟悉。

也可以看全美。

但我的态度也很明确。

如果你是特别保守的人，全美不一定是第一选择。

不是说它不好。而是它的卖点太集中。高 Cap 很吸引人。但保单不是只看 Cap。

你还要看长期费用。看保单维持假设。看提取方式。看未来账户策略会不会调整。

2025 年 4 月段也给了一个提醒。

指数涨 5.52%。全美实际派息就是 5.52%。

没有触顶。就按实际涨幅来。

这不是坏事。这恰恰说明规则很清楚。

但你不能拿 11.20% 当每年必然发生。

全美适合追求上限的人。不适合把演示收益当确定收益的人。

这句话，我会反复跟客户说。

友邦Platinum Indexed Legacy：9.00%不花哨，但很容易懂

友邦 Platinum Indexed Legacy，是四家里面最简单的一个画像。

它不复杂。不太花哨。就是把确定性放在前面。

S&P 500 子账户在 2025 年 6 月到 2026 年 1 月成熟的段落，全部触达封顶。实际派息率是 9.00%。

2025 年 4 月成熟段落，指数涨幅 3.16%。客户实得 3.16%。

你看。涨得少，就拿少。涨得多，就拿 9.00%。

这就是友邦的逻辑。

我会把友邦给哪类客户？

比如老王。他不想研究太多账户。也不追求每年多拿 1 个点。他更在意品牌熟悉度。更在意规则直观。更在意买完以后不用天天盯。

这种客户，友邦合适。

但我也要说得直接。

如果你很在意收益上限，友邦不占优势。

9.00% 的封顶，放在 2025 年这个行情里。确实不如全美 11.20% 那么有冲击力。也不如宏利加乘数后的 10.70%。也不如永明 Optimum 的 10.20%。

但是。友邦的价值不在“最高”。它在“简单”。

2025 年 4 月段，友邦客户拿 3.16%。这个数字不高。但在市场震荡时，也比很多短钱工具舒服。

尤其是当时美股受到地缘和关税消息影响。市场出现回调。如果直接买股票，账户波动会很明显。

IUL 的点对点结算，就体现出来了。

它只看起点和终点。中间波动不每天计入保单收益。终点为正，就按规则给。终点为负，Floor 保护底线。

这就是友邦适合保守客户的原因。

想省心，就看友邦。想拉高上限，别把友邦放第一。

写在最后：四家怎么选，先看你是不是选S&P 500账户

最后讲选择。

四家产品怎么选。我不会只看公司名字。

我会先看账户。

截至 2025 年这批数据，挂钩 S&P 500 的账户表现最好。这是很清楚的。

挂钩恒生指数的账户，过去两年波动很大。有些阶段多次触发 0% 保底。

这件事很现实。

不是所有指数都一样。不是所有 IUL 都一样。更不是只要叫 IUL，就能拿到漂亮收益。

2025 年大部分 IUL 保单年度收益率，落在 9.00%-11.20% 区间。这是好成绩。

但这主要来自 S&P 500 的强势表现。也来自合同里 Cap 和 Floor 的组合。

我给你一个更直白的定位。

保守传承型。优先看宏利、友邦。

想要收益上限。重点看全美。

愿意研究账户。能接受产品结构更丰富。看永明。

企业主长期美元资金。全美和宏利都值得放进方案里比。

最怕复杂。买完不想管。友邦更省心。

不过有一句话，我还是要放在最后。

短期资金别碰 IUL。不确定要用的钱，也别碰。

IUL 是长期工具。它适合长期美元资产。适合传承。适合高净值家庭做底仓。适合企业主做长期现金流安排。

它不适合短炒。也不适合拿来赌行情。

别光看收益，看匹配。

这才是我做 IUL 方案时，最看重的地方。

大贺说点心里话

如果你已经在宏利、永明、全美、友邦之间纠结，别只拿封顶率做决定。把资金周期、账户选择和未来提取方式放在一起看，才不容易选错。