香港15家保险公司横评：三类需求对应三大梯队

你好，我是大贺。

最近问香港分红储蓄险的人，又明显多了。

有朋友上来就问：“友邦靠谱吗？”也有人问：“我想 10 年后开始提领，选哪家？”还有人最纠结：“分红实现率到底能不能信？”

这些问题看着都在问公司。

其实背后问的是三件事。

你到底是想做长期传承。还是想找个 3 到 5 年的定存平替。还是想顺手解决跨境养老、人民币保单、社区入住这些需求。

别上来就问哪家最好，先问你要解决什么问题。

香港有几十家保险公司。每隔一段时间，还会有新产品冒出来。老公司讲历史。新公司讲收益。国资公司讲资源。普通消费者看一圈，很容易越看越乱。

我今天按一个更好理解的方式讲。

不是按谁声音大来排。而是按场景来分。

大致就是三大梯队。

老 5 家。中坚 6 家。国资 4 家。

截至 2026年05月10日，我看港险公司，还是这个逻辑。

买保险不是选明星，是选拍档。

你用来干嘛的，比谁家更牛重要 100 倍。

做长期传承，老5家仍然是主桌

老 5 家，指的是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们有一个共同点。都不是突然冒出来的公司。

老 5 家成立时间都超过 100 年。偿付能力也全部超过 200%。这件事很重要。

香港分红储蓄险不是一年两年的产品。很多人买它，是给孩子。给养老。给传承。甚至是给下一代。

你要看的是几十年的稳定性。不是某一年计划书特别好看。

先说友邦。

市场上有句话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这话有点夸张。但它能说明友邦在香港市场的存在感。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360 万。香港每 3 个人里，就有 1 个人持有友邦保单。

我不会只因为它大，就说它一定适合你。但长期传承这件事，规模和稳定性确实要看。

友邦的投资也偏稳。67.5% 是固收类。政府债券为主。26.2% 是权益类。

这不是那种特别激进的配置。它追求的是长期可持续。

友邦超过 10 年以上 的保单，分红实现率普遍高达 95% 以上。这个数据我会看。但我不会只看这个数据。

分红实现率是历史记录。不是未来承诺。它能说明管理能力。不能保证未来每一年都一样。

安盛也是老牌里的稳健型选手。

安盛成立于法国 1817 年。有 200 多年 历史。它还是全球 9 大“大而不能倒”的保险公司之一。

这个标签不是营销话术。它背后看的是全球金融体系重要性。也看资本实力和风险管理。

安盛历史分红实现率，几乎都在 95% 以上。这点很强。它的风格也很清楚。

稳。不是最花哨。但足够扎实。

宏利在内地的声量，没有友邦和保诚那么大。但在香港市场，它不弱。

宏利的固收占比也高。政府债券、企业债券、私募债券合计 59%。按揭抵押贷款 12.5%。接近 77.5% 都是固收类。

这类配置的好处很直接。波动没那么刺激。长期现金流更有底。

如果你买的是长期传承型储蓄险。我会更喜欢这种底层资产结构。它不一定每年冲得最快。但不容易乱跑。

永明比较特别。

它在高净值客户里很有存在感。2025 年永明香港卖出的保险中，高净值客户占比超过 34%。说它是高净值客户很喜欢的公司，并不夸张。

永明的旗舰产品是万年青系列。长期收益未必一直排前面。但稳健和抗提领，是它的标签。

还有一个细节。永明的归原红利，面值等于现金价值。提取时没有折损。这个设计，对长期提领很友好。

我对老 5 家的判断很直接。

如果你做的是 20 年、30 年、甚至跨代传承，老 5 家仍然是默认优先级。

不是说其他公司不能买。而是长期资金，容错率要高。公司历史、偿付能力、投资风格、分红实现率，都要一起看。

保诚我单独提醒一句。

保诚是香港英式分红储蓄的先行者。实力还在。但过去几年，它因为分红实现率和收益回撤，确实被骂得很凶。

我不会把保诚一票否掉。它的新产品信守明天，计划书收益也不差。

但保诚这类公司，我不会只看品牌。更要看具体产品。看权益类资产占比。看分红波动。看你能不能接受中间起伏。

老 5 家不是随便买。老 5 家也要挑产品。

我见过太多人买错。都是因为没想清楚用途。

只想3到5年锁收益，中坚6家更值得看

再看第二梯队。

中坚 6 家是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家公司，在香港开展业务的时间，大多不超过 50 年。和老 5 家比，资历短一些。信用评级也普遍低一些。

但它们有自己的打法。

产品创新，才是它们的核心竞争力。

老公司靠历史。中坚公司靠差异化。它们必须把产品做得更锋利。不然客户很难从老牌公司那边挪过来。

这里最典型的是立桥。

立桥 2010 年 成立。到现在 16 年。它很年轻。

年轻公司要抢市场。靠什么？靠清晰的产品定位。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底的中短期储蓄。1 年趸交。3 年回本。加上优惠，5 年 4.75% 单利收益。

更关键的是。前 5 年 都是保证收益。

这点很适合一类人。

钱不想放太久。也不想承担太多波动。目标就是 3 到 5 年锁住一段收益。

这种人不该去硬买长期分红储蓄。周期不匹配。到时候急用钱，现金价值跟不上。心态会很难受。

如果你的资金周期只有 3 到 5 年，我会优先看立桥这类高保证中短期产品。

它可以作为短期存款、10 年以下存款的平替。这句话可以说。但别把它当成万能答案。

立桥的短期优势明显。公司年轻也是真的。你要的是短期确定性。它就合适。你要的是三代传承。我不会优先推它。

万通、富卫、周大福人寿，是另一类。

它们的产品类型比较像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

市场上常说的 567 概念。最早是 2023 年 周大福人寿的前身富通提出来的。这个思路很抓人。

5 年、6 年、7 年能看到比较强的提取表现。对很多家庭很有吸引力。

比如孩子教育金。比如 10 年左右想用钱。比如不想等到 20 年后才看到效果。

这类需求，老 5 家未必最锋利。中坚公司反而可能更合拍。

万通还有一个很特别的功能。可转年金。而且是全港唯一。

这不是小功能。

有些人年轻时想做储蓄。到退休时，又想变成一辈子领的现金流。万通这个转年金设计，就比较贴这种需求。

我会把它看成“中后期养老现金流工具”。不是单纯看收益排行榜。

富卫也很有代表性。

富卫 2013 年 成立和运行。前身是荷兰 ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷相关体系。

它的市场增长很快。2025 年已经做到非银规模第三。说明市场不是没给它机会。

但我也要讲一句实话。

中坚公司产品好看。优惠也往往更积极。这确实会吸引很多内地客户。

但你不能只看计划书前 10 年的数字。

要看保证和非保证的比例。看分红实现率。看公司过去有没有足够长的记录。看你能不能接受后面收益波动。

忠意这家公司也有看点。母公司意大利忠意集团，创立于 1831 年。香港业务从 1981 年 开始。忠意所有产品分红实现率都是 100%。偿付能力比率 212%。

这个数据很好看。但同样要放回产品里看。

分红实现率 100%，不等于这款产品未来一定高收益。它说明过去兑现不错。不代表未来每个利率周期都没有压力。

安达和忠意，在产品差异化上，相对没那么突出。安达背后有安达保险。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。巴菲特看好的公司，确实有光环。

但买港险不能只买股东故事。最后还是要落到合同。落到现金价值。落到你什么时候用钱。

我对中坚 6 家的判断是：

3 到 10 年内有明确用钱节点，可以看中坚公司。只想长期传承，不要只被前期收益吸引。

梯队对上了，产品基本就不会差。梯队不对，再漂亮的演示也可能买错。

想锁养老社区和人民币保单，国资4家优势很清楚

第三梯队，是国资 4 家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家都有内地央企或大金融集团背景。注册和运营在香港。但资源连接明显偏内地。

它们的特点也很清楚。

资产配置更保守。超过 50% 资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全垫更厚。收益想象空间也会受限制。

这不是缺点。是风格。

如果你要的是极致高收益。它们未必是第一选择。

如果你看重国资背景。看重人民币保单。看重内地养老社区资源。它们就很有价值。

先说太保香港。

太保储蓄产品，总保费 22.5 万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这对很多家庭很有吸引力。

以前买储蓄险，只解决钱。现在有些产品，还能顺带解决养老入住资格。

老龄化来了。高端养老社区未来大概率会越来越紧俏。

你现在用一张保单，锁定未来入住资格。这件事不是简单比收益能解释的。

太保还有一款世代鑫享。保底 2% 复利。加上分红有 5%+。这个设计很像内地增额寿。但收益结构更有竞争力。

这类产品，我会给一个明确判断。

如果你本来就在看内地养老社区，又想用香港保单做养老资金，太保很值得放进候选。

不是因为它一定收益最高。而是资源对得上。

再看太平香港。

太平香港 90% 的股份由国家财政部持有。背景很硬。它也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平总保费 180 万港币，约 23 万美金，可覆盖太平“乐享家”体系。包括 17 家 自营高端社区。还有 53 家 合作旅居社区。

这件事对养老规划很关键。

有些家庭不是缺一张收益表。缺的是未来父母去哪住。自己退休后去哪住。医疗、照护、旅居怎么衔接。

太平和太保，在这件事上确实有优势。

我不会说每个人都要买。但如果你的目标是养老社区资源。这两家优先级会明显上升。

中银人寿和国寿海外，则更偏跨境金融和央企背书。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。同时是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。买完中银产品后，开通中银香港账户也会更顺一些。这个体验，对很多内地客户是加分项。

中银月悦出息也有特色。可以做到 255 提领。也就是 2 年 交完保费。第 5 年 开始，每年领取总保费 5%，直到终身。

这个结构很适合想要稳定现金流的人。尤其是做退休补充的人。

但我要提醒。

“每年领 5%”这几个字，很容易让人兴奋。你一定要看总现金价值。看保证部分。看非保证部分。看长期领取后保单还有多少价值。

不要只盯着派息比例。派息高，不代表整体回报一定最好。

国资 4 家，我的判断也很明确。

你要的是养老社区、人民币保单、央企背书，就重点看国资保司。你要的是纯粹高弹性收益，别把它们当唯一答案。

买保险不是选口号。是选你未来真正要用的那部分能力。

2025年保费排名，能看出市场在投票

再补一张市场数据。

2025 年香港个人新单总保费约 3306 亿港元。同比增长 50.8%。前 15 家保司占据 96.3% 的市场份额。

这说明一件事。

港险需求确实起来了。而且不是小幅增长。

内地客户对美元资产、跨境配置、长期储蓄的关注度，还在上升。汇率波动也会放大这种需求。但越是热，越不能乱买。

看非银保司。

友邦 2025 年香港非银总保费达到 447 亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦还是最稳的市场锚点。它客户超过 360 万。香港每 3 个人中，就有 1 个人持有友邦保单。

宏利是 2025 年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这组数据挺有意思。

它不是简单说明谁最好。而是说明不同客户在做不同选择。

长期稳健和品牌信任，友邦仍然吃香。稳健资产和长期管理，宏利被更多人看见。产品创新和前中期收益，富卫这类公司也在被市场选择。

我看保费排名，从来不把它当购买指令。但它可以作为侧面证据。

一家保司长期没人买。你要问为什么。

一家保司规模很大。也不能直接等于适合你。

市场投票只能参考。你的资金用途，才是主线。

写在最后：别先选公司，先选你的场景

最后收一下。

香港 15 家保险公司，真要逐个细抠，能讲很久。但普通家庭不需要一开始就陷进去。

先把场景分清楚。

做长期财富传承。优先看老 5 家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。重点看分红实现率、稳健性、特色功能。

想做 3 到 10 年资金安排。看中坚 6 家。立桥适合短期高保证。万通、富卫、周大福更偏前中期提领和个性化设计。

想对接内地养老社区。想要人民币保单。想要央企背景。看国资 4 家。太保、太平的养老社区资源，确实有优势。

我的态度很明确。

长期传承别贪前期高演示。短期资金别硬买长期产品。养老规划别只看收益表。

选择时，还是要结合自己的财务状况、投资目标和风险承受能力。

只有根据实际情况配置。这笔钱才会变成未来生活的底气。而不是一张看着漂亮、用起来别扭的保单。

大贺说点心里话

如果你已经有明确用途，选保司其实没那么难。难的是把产品、渠道、优惠和后续服务一起看清楚。想少走弯路，可以把你的预算和用途发我，我帮你按场景拆一遍。