国寿万里优悠：宣称保证派息3.88%？扒完条款才发现藏了这么多坑

你好，我是大贺。

前两天刷到一个数据：2025年两会期间，"35岁就业歧视"又上了热搜，超60%的岗位明确要求"35岁以下"。

说实话，作为一个38岁从大厂转型的人，看到这个数字，心里五味杂陈。

35岁以后，谁都不能保证明天。

就在这个节骨眼上，国寿推出了一款新产品——国寿万里优悠。

“保证派息、国寿出品”，这几个标签放在一起，我是真的兴奋了一下。

但仔细研究完条款、做了计划书对比后，我一下就冷静了。

今天就来客观聊聊这款产品，优点、缺点、适合谁，一次讲清楚。

优点一：保证派息3.73%，港险市场几乎独一份

先看一个真实案例：40岁女性，每年交20万，交5年，总保费100万。

从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派到第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个坑，必须讲清楚：

所有跟你说"派息3.88%"的人，全是玩文字游戏。所谓3.88%，是派发基本金额的3.88%，而基本金额≠保费。

100万保费，对应的基本金额只有961585元。产品实际派息率是3.73%（37310÷100万）。

3.73%是完全确定的，这点没毛病。

优点二：吃息同时，本金还在翻倍增长

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

从保单第5年开始，每年领3.73万利息，领到第30年，总共保证领回97万。

此时账户里剩余本金还有约140万，总收益接近240万。如果一直领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

优点三：无限传承，吃息永动机

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。第5个保单周年日起，还能行使保单分拆权益。

每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

优点四：国家队背书，稳得可怕

买保险图的就是放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

财政部持股90%，社保基金持股10%。把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

过往所有终期红利实现率都在**100%**及以上，这个水平在香港一众顶级保险集团里，也是强得可怕。

缺点：派息慢、收益一般、回本周期长

讲完优点，必须讲缺点，否则不客观。

第一，派息不够快。产品从保单第5年才开始派息。这个速度，在内地算快的，但在香港不够看——其他派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派。

第二，30年后现金流变成非保证。保证派息只持续到保单第30年。30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，收益一般，保证回本慢。40岁女性领到100岁，保单60年预期复利5.16%。这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成水平。

总结：谁适合这款产品？

这款产品有比较明确的适用场景——它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

场景一：给孩子买教育金。给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？

每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。等孩子30而立了，这笔现金流变成分红也没问题，账户里剩下的本金还能传承给孙子。

场景二：35岁买，给自己一份兜底收入。这是我最想讲的场景。互联网行业35岁以上员工再就业率不足40%，字节、腾讯、阿里2024年裁员比例超20%，35岁以上员工成重点优化对象。与其等着被优化，不如早做打算。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，保险账户里每年的分红还能让养老金更上一层楼。但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品都不适合。

别等失业了才想起要存钱。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。