富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，我为什么还说它值得看？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问富卫盈聚天下II的人特别多，毕竟"25年到6.5%，全港最快"这个标签太吸睛了。

但我今天想换个方式聊——先把这款产品的硬伤摊开说，你能接受再往下看。

从资产配置角度来看，先搞清楚你要什么，比盲目追收益更重要。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

第一，保证收益大幅缩水。

升级后的富卫盈聚天下II，5年交保证IRR峰值只有0.3%，而老版本是0.5%。

30年保证IRR从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%。

长线保证回报仅为0.3%，这个数字在市场上确实不算好看。

第二，保证回本时间拉长。

5年交保证回本时间从13年延长到17年。

意思是，如果分红一直不达预期，你要等17年才能确保拿回本金。

第三，公司历史短。

富卫成立于2013年，满打满算才十来年。

相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和品牌积淀确实稍逊一筹。

这就是底层逻辑：预期总收益的显著提升是有代价的，代价就是保证收益降低。

如果你是那种"保证收益必须高、公司必须百年老店"的人，这款产品可能不适合你，可以直接划走了。

但如果你愿意继续往下看，我来告诉你为什么很多人依然会选它。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人对富卫的印象还停留在"港资小公司"，这其实是信息差。

先看股东背景。富卫主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

更关键的是，它还有11家重要股东：瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券等。

这些名字随便拎一个出来，都是全球金融界的顶级玩家。

再看行业地位。2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起被认定为香港三大国际保险集团之一。

2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

国际评级方面，穆迪给了A2，惠誉给了A，都是投资级别的高评级。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。

说它是港资翘楚，和外资保司相比毫不逊色，真不是吹的。

分红实现率：10年数据说话

公司背景再好，落到保单上还得看分红能不能兑现。

我花了几天时间，统计了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。富卫的表现如何？

产品数量22款，总分红实现率10年+均值91%。

其中70%产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值放在整个市场来看，不算顶尖但绝对及格。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司和分红，现在聊聊这款产品最大的卖点。

5年交的变化最直观：达到6.5%的时间从44年缩短至25年，整整提前了19年。

预期回本时间也从7年加快到6年，追平宏挚传承，是市场最快水平。

收益节点很好记：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%。

2年交同样给力：18年达到6%，28年达到6.5%，几乎都是市场最高或最快的水平。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是富卫盈聚天下II了。

鸡蛋不能放一个篮子里。

但如果你要往港险这个篮子里放鸡蛋，收益天花板确实是个硬指标。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自己的数据不够，还得横向比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿富卫盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出。

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，富卫盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有，收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

和同级别港资保险公司比呢？富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。

优势极大。

2年交的情况更夸张：盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

买储蓄险不只是看账面收益，还得看提领时的表现。

以5-10-8提领为例（5年交，第10年起每年提取总保费8%），18~25年盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II。

为什么提领变强了？

因为盈聚天下II的归原红利占比提高，而且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。

提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

配置逻辑比产品更重要。

但如果你的配置逻辑里有"长期提领"这个需求，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II就是目前的最优解。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项：可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单。

每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏：受保人孩子出生且保单生效超过10个月，直接支付20000港币新生儿奖励，一胎二胎都能享受。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大，特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后在市场上不再是小透明了：2年交预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR6.5%（几乎市场最快）。

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟港险限高后，各家保险公司若干年后的收益上限都是6.5%，25年到达还是30年到达，差距不显著的话，大品牌确实有天然优势。

从资产配置角度来看，港险作为境外保险资产，本身就是高净值人群全球配置的重要组成部分。

2025年的数据显示，高净值人群境外债券类资产配置比例已升至35%。

选产品之前，先想清楚你配置港险的目的是什么——是追求极致收益，还是分散风险，还是传承规划？

答案不同，选择自然不同。

大贺说点心里话

聊了这么多产品细节，其实还有一件事可能比选产品更重要——怎么买、在哪买，里面的门道不比产品本身少。