香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。

买香港分红储蓄险，到底选哪家公司？

我自己持有过 5 张港险保单。其中 2 张已经提领过。有些东西，计划书上看不出来。保单到手只是开始。真正考验人的，是第 5 年、第 10 年、第 15 年之后。

截至 2026年05月10日，香港保险市场选择很多。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有富卫、万通、周大福人寿、立桥。再加上中银、国寿、太保、太平这些国资背景公司。

看多了，很容易乱。

我会把它拆成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

不是谁一定最好。是你要知道，它们各自适合解决什么问题。

我的判断很直接：传承看老5家，灵活看中坚6家，养老看国资4家

香港有几十家保险公司。

今天这篇，我只讲最常被问到的 15 家。

一类是老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

一类是中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

一类是国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

我的选择公式很简单。

长期传承。优先老5家。

3到5年锁收益。看中坚6家。

养老社区、人民币保单、高保证。重点看国资4家。

这句话听起来粗。但很管用。

你别一上来就问哪家公司收益最高。

港险分红储蓄最怕的，就是只看演示收益。计划书很漂亮。十年后对账，可能完全不是一回事。

我自己买过才敢说。分红实现率才是照妖镜。

尤其这几年，保诚分红实现率的争议一直在发酵。老客户出来讨说法。不是因为公司倒了。不是因为保单不能领。是因为当年演示和后来兑现，中间差了一大截。

这点很伤人。

2025年披露数据里，保诚特级隽升分期缴费的长期分红实现率有低到 37% 的情况。友邦充裕未来3还能维持 100%。差距接近 3 倍。

这就是我为什么说，老5家也要挑。

不是老牌就全都稳。不是大公司就不用看数据。更不是演示收益高，就代表你十年后一定拿得到。

回过头看，买港险真正要问的不是“谁最高”。

而是这三个问题。

钱什么时候要用。能不能接受分红波动。你买的是收益，还是养老、传承、账户功能。

2025年新单保费排名，能看出谁在真实成交

先看市场位置。

这不是唯一标准。但它很有参考价值。

2025年度，友邦香港非银总保费达到 447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是 2025年保费规模非银第二大保司。富卫是 2025年规模非银第三。

友邦还有一个很硬的数据。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360万。香港每 3个人 里，就有 1个人 持有友邦保单。

很多人说，香港有两种保险公司。

一种是友邦。一种是其他。

这句话有点夸张。但它能说明友邦在香港市场的地位。

不过我也提醒一句。

市场份额大，不等于每一款产品都适合你。总保费排名高，也不等于你买了就高枕无忧。

它只能说明一件事。

这家公司客户多。成交多。市场认可度高。

真正落到你身上，还要看你买的是哪款产品。交多久。什么时候提领。分红实现率怎么样。

我见过不少朋友，买之前只看公司名。买完以后才发现，自己需要第 8 年用钱。可产品真正舒服的提领期在第 15 年以后。

当年我就是这么踩的坑。

不是公司不好。是产品节奏和用钱节奏不匹配。

老5家适合做传承，但别把“老牌”当万能答案

老5家，就是 友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有共同点。

成立时间都超过 100年。偿付能力全部超过 200%。品牌历史长。全球投资能力强。信用评级也比较好。

如果你是做长期传承。比如给孩子留一笔钱。给家庭做长期美元资产。或者准备一张能放二三十年的储蓄保单。

我会优先看老5家。

原因不复杂。

这种钱，不是拼前五年谁跑得快。它拼的是长期兑现。拼的是公司投资纪律。也拼的是极端市场里的稳定性。

友邦成立于 1919年。投资风格一直偏稳。它的投资里，67.5% 是固收类，主要是政府债券。权益类是 26.2%。

友邦超过 10年以上 的保单，分红实现率普遍高达 95%以上。

这点很重要。

不是演示高。是长期兑现还不错。

安盛成立于法国 1817年。有 200 多年历史。它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球 9 大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛在标普、穆迪、惠誉评级里，均在 AA以上。偿付能力 250%。行业及格线是 150%。

安盛的历史分红实现率，几乎都在 95%以上。

我对安盛的评价很明确。

它不是最会讲故事的公司。它突出一个稳。

宏利也很稳。

宏利的政府债券、企业债券、私募债券占比 59%。按揭抵押贷款 12.5%。近 77.5% 都是固收类。

这类配置，爆发力未必最强。但波动会更可控。

宏利这几年也有很强的产品存在感。尤其宏挚传承，前 20 年收益表现很突出。

再说保诚。

保诚的理财顾问数量超过 20000名。全港最多。它也是香港英式分红储蓄的重要先行者。

但我对保诚会更谨慎。

这几年保诚因为分红实现率惨淡、收益回撤，被老客户骂得很凶。公司实力还在。瘦死的骆驼比马大。

可分红实现率这件事，不能轻描淡写。

我不会因为保诚名气大，就默认它适合所有人。

尤其是保守型家庭。还有那种十年后要确定提钱的教育金家庭。你一定要看清具体产品的分红历史。

保诚2025年的新产品信守明天，计划书收益看着还不错。但我不会只按计划书下判断。

最后是永明。

永明 1892年 就进入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的 17.8亿美元 保险里，过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。

高净值客户占比超过 34%。

说永明是高净值用户喜欢的公司，并不夸张。

永明万年青系列，长期收益整体不是最靠前。但它稳健。也抗提领。它的人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取不会有折损。

我的判断是：

老5家适合长钱。适合传承。适合不想折腾的人。

但老5家里面也要挑。友邦、安盛、宏利，我会更放心长期兑现。保诚要更仔细看分红实现率。永明适合看重高净值服务和提领稳定的人。

中坚6家的价值，在灵活和产品创新

中坚6家，是 万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过 50年。

跟老5家比，品牌历史没那么厚。信用评级也普遍低于老5家。

但它们不是没价值。

它们真正的竞争力，是产品创新。

我会把中坚6家分成两类看。

一类是短期锁收益。

最典型是立桥。

立桥2010年成立，距今 16年。公司年轻。它也知道自己不能跟老5家拼百年历史。

它就做差异化。

立桥储蓄保，1年趸交，3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。前 5年都是保证收益。

这就很清楚了。

你想放3到5年。又想收益比普通存款更有吸引力。立桥这类产品可以看。

但我也会把边界说清楚。

它适合短中期资金。不适合拿来做几十年的家族传承主账户。更不适合把全部长期资产都压在年轻保司上。

短期存款平替，可以。家底压上去，不合适。

第二类是功能型创新。

比如万通。

万通可转年金。全港唯一。

这个功能挺有意思。可以全部转。也可以部分转。转年金后，就像给自己做一个长期领取安排。活多久，领多久。

适合谁？

适合不想自己管理提领节奏的人。适合担心老了以后手里有钱但不会花的人。也适合给父母做长期现金流安排。

富卫也很有代表性。

富卫2013年成立和运行，前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。

富卫2025年规模非银第三。

这家公司年轻。但成交规模很大。产品也很会抓需求。

周大福人寿原名富通保险。2023年最早提出 567概念。

所谓567，很多朋友应该听过。它核心就是前中期提取体验更好。更适合有人生阶段性用钱计划的人。

比如孩子教育金。比如10年左右的创业备用金。比如家庭第二笔美元现金流。

富卫、万通、周大福这几家产品类型很像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

我的态度是：

你要灵活。你要早期提领。中坚6家比老5家更值得认真看。

但有一个前提。

别只看优惠。别只看前几年回本。还要看分红实现率。

2025年港险分红实现率披露后，有些中坚公司表现并不差。周大福有 100%。忠意也有 100%。

忠意所有产品分红实现率都是 100%。偿付能力比率 212%。

这类数据值得看。

但安达和忠意在产品差异化上，整体没有那么强。安达母公司安达保险，是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。这个背景不错。可产品层面的吸引力，还要逐款看。

我不会因为它背后有大股东，就忽略具体条款。

保单最后赔给你的，不是故事。是合同。是现金价值。是分红兑现。

国资4家适合养老规划，尤其是想衔接内地资源的人

国资4家，是 中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家公司，背后都是内地大央企或国资背景。注册和运营地在香港。

它们的香港分支，大多成立于 1980-2000年 之间。时间不算最早。

但国资背景带来的信用感，确实不一样。

这四家国资保司，超过 50%资产 布局在内地基建、央企债券等领域。

这个投资风格很保守。

好处是安全垫强。坏处是收益空间可能受限制。

你要追求极致长期演示收益，国资4家未必最抢眼。

但你要的是内地养老资源、人民币保单、高保证账户，它们优势很明显。

我尤其看重太保和太平。

太保储蓄产品，总保费 22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很特别。

它保底 2%复利。加上分红有 5%+。

这个设计很像内地增额寿。但收益和功能更有想象空间。

我会说得直接一点。

太保世代鑫享放在内地同类产品里，确实很能打。

但你不能只看“5%+”。

这里面有分红。分红不是保证。保证的是那部分保底。非保证部分，要看公司未来投资表现和分红政策。

太平香港也很适合养老视角。

太平总保费 180万港币，约 23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及 53家合作旅居社区。

太平香港背后也很硬。它是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

这类产品，我不会单纯按收益去看。

你买的不是一张普通储蓄单。你买的是未来养老资源的入场券。

老龄化已经很明显了。未来高端养老社区，供不应求是大概率事件。

我身边很多客户，已经不只是问收益。他们开始问老人以后住哪里。护理怎么解决。子女不在身边怎么办。

这个时候，太保和太平的价值就出来了。

储蓄金做养老规划。还能对接社区保证入住。这个组合很实用。

中银人寿和国寿海外，则更适合看重金融体系和跨境账户的人。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

中银月悦出息可以做到 255提领。也就是 2年交完保费，第 5年开始，每年领取总保费 5%，直至终身。

这个现金流设计很清楚。

适合需要稳定派息的人。适合不想等很久才开始领的人。也适合人民币资产和香港账户一起规划的人。

我的判断是：

你买港险是为了养老。尤其想衔接内地高端养老社区。国资4家要重点看。

但别拿它们和老5家硬比长期分红排名。

目标不一样。比较方式也不一样。

写在最后：别问哪家公司最好，先问这笔钱要干什么

买香港分红储蓄，最常见的误区，就是把所有公司放在一张收益表里比。

谁第 10 年高。谁第 20 年高。谁第 30 年高。

这个动作有用。但不够。

你真正要问的是：

这笔钱多久不用。第几年可能要提。能不能接受分红波动。要不要人民币保单。要不要养老社区。要不要未来传承给孩子。

如果你是长期传承。钱可以放 20 年以上。

我会优先看老5家。尤其友邦、安盛、宏利。永明适合高净值和重视提领稳定的人。保诚不是不能看，但分红实现率必须看细。

如果你是3到5年资金。或者10年内要用。

我会看中坚6家。立桥适合短期高保证。万通适合转年金需求。富卫、周大福适合前中期提领灵活。

如果你是做养老规划。

我会重点看国资4家。太保、太平的养老社区资源很关键。中银、国寿适合跨境金融和稳健派息需求。

这就是我的真实排序。

不是谁名气最大，就一定最适合你。也不是谁演示最高，就一定最值得买。

回过头看，港险真正好的配置，是产品和人生节奏匹配。

保单到手只是开始。分红实现率才是照妖镜。提领那一天，才知道当年有没有选对。

大贺说点心里话

如果你已经看中某家公司，别急着只比收益表。把你的用钱时间、币种需求、提领计划放进去看，结果会完全不一样。真想少走弯路，可以把方案拿来一起拆一遍。