香港15家保险公司横评：三大梯队怎么选更稳

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险，到底看哪家公司？

友邦说自己稳。保诚说自己历史久。宏利、安盛也都不弱。富卫、万通、周大福，又总有新玩法。国寿、中银、太保、太平，还带着国资背景。

听多了，人反而更乱。

我不卖保险，只测产品。这类问题，我一般不听销售怎么讲。咱们把数字摊开看。

截至2026年05月10日，我会把香港市场里常被拿来比较的15家保险公司，分成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

不是说哪一类一定最好。而是它们各自擅长的事情，完全不一样。

15家保司都说自己好，真正差别在这里

香港保险公司很多。

截至2025年6月30日，香港共有158家授权保险公司。真正做寿险相关业务的，也有不少。普通客户不可能一家一家研究。

你看计划书，会更晕。

每家公司都讲自己分红实现率好。每家公司都说自己投资稳。每家公司都能拿出几个漂亮案例。

数据不会骗人，销售话术才会。

我会先把这15家拆成三类：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明
• 中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥
• 国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港

这三类保司，不是按名气随便分的。

老5家看历史。看全球投资能力。看长期分红兑现。

中坚6家看产品创新。看前中期现金价值。看功能是不是解决具体问题。

国资4家看背景。看人民币保单。看内地养老社区资源。

我最不建议的买法，是只盯演示收益。

演示收益只是计划书上的一种可能。真正落到保单里，要看公司。要看分红实现率。要看提取节奏。还要看你这笔钱，能不能真的长期放。

2025年保费数据，已经把梯队拉开了

看公司，不能只看广告声量。

保费规模很重要。不是唯一答案。但它能说明市场真实选择。

2025年香港个人新单总保费约3306亿港元。前15家保险公司占了96.3%的市场份额。同比增长50.8%。

这个数据很夸张。

港险这几年热度高，不是凭空来的。利率环境变了。内地客户也更重视美元资产、长期现金流、教育金、养老金。香港分红储蓄险正好踩在这些需求上。

但热度越高，越不能乱买。

在非银保司里，友邦香港2025年度总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦还有一个很硬的数据。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。香港有2种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但也不是完全没道理。

友邦的优势，不只是名气。它的客户基数、渠道能力、品牌信任度，都很强。买长期储蓄险，这些东西不能忽略。

不过我也提醒一句。

友邦不是任何场景都最优。

你要10年后大额提取。或者想要前期现金价值更厚。中坚保司反而可能更好看。

你要看的是匹配。不是迷信品牌。

老5家强在长期稳定，不是短期好看

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力也全部超过200%。

这代表什么？

不是说一定不会有波动。而是它们经历过很多周期。利率周期。股票周期。经济周期。甚至战争和金融危机。

长期分红险，最怕什么？

不是某一年收益低。而是公司没有能力穿越周期。分红实现率长期失真。资产配置过于激进。

友邦成立于1919年。投资以稳健著称。它的投资里，67.5%是固收类。以政府债券为主。权益类占26.2%。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这点很关键。

分红险看的是长期。10年以上的实现率，比新产品演示更有参考价值。演示可以做得漂亮。长期兑现没那么容易。

安盛成立于法国1817年。有200多年历史。它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛偿付能力约250%。行业及格线是150%。它历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛的气质很明确。突出一个稳。

我对安盛的看法很直接。保守型家庭，可以重点看安盛。尤其是你不想追太激进的收益。只想要长期储蓄更踏实。安盛很符合这个口味。

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。它是香港强积金提供商一哥。2025年保费规模在非银保司里排第二。

宏利这两年被很多人重新关注。一个原因是产品。一个原因是前20年收益表现。

但我更看重它的资产配置。

宏利政府债券、企业债券、私募债券占比59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近77.5%是固收类。上市股票投资为8%。

这类配置不性感。但适合做长期负债匹配。储蓄险本来就不是拿来赌行情的。

保诚比较特殊。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。它是香港英式分红储蓄的先驱之一。

但保诚近几年确实挨骂不少。核心原因是分红实现率惨淡。收益也出现回撤。

我不会替它洗。这就是保诚最需要面对的问题。

不过话说回来。瘦死的骆驼比马大。保诚的历史、渠道、顾问规模还在。它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。

2025年新产品“信守明天”，计划书收益还不错。但我会谨慎看。不会只因为计划书漂亮就下决定。

保诚适合能接受波动的人。不能接受分红调整的人。我不建议优先选保诚。

永明也很有意思。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占15.2%。千万保费占34.8%。

高净值客户占比超过34%。

永明的旗舰产品是万年青系列。长期收益整体不算最前。但稳健抗提领。它还有几个很实用的功能。

保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不容易出现折损感。

永明不是冲榜型选手。更像高净值客户的长期工具。

老5家怎么选？

我的判断很明确。

长期传承、家族配置、保守储蓄，优先看老5家。但别只看收益榜。要看分红实现率。看公司资产。看产品功能。看你未来怎么提钱。

中坚6家拼的不是资历，是产品解决问题的能力

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老五家。但偿付比率基本保持在200%+。

这一类公司，不能按老5家的逻辑看。

你要拿百年历史去比。它们肯定吃亏。

但它们有另一个优势。动作快。产品新。愿意用更高保证、更灵活功能、更前置现金价值，去抢市场。

说白了。中坚6家的核心竞争力，是差异化产品力。

立桥就是很典型的例子。

立桥2010年成立。距今16年。公司很年轻。它不可能跟友邦、安盛拼历史。

它拼什么？

拼中短期高保证。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交。3年回本。加上优惠，5年可做到4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个定位非常清楚。

10年以下的钱，我会认真看立桥。尤其是你本来想做短期存款替代。又能接受香港保单的流动性安排。立桥是有竞争力的。

但我也不建议把立桥当长期传承主力。

公司年轻。历史数据少。长期分红经验不如老5家。短钱可以看。家族长期底仓，我不会优先放它。

富卫、万通、周大福，是另一类。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷的体系。富卫2025年规模在非银保司里排第三。

它的增长很快。这说明市场认可。但也要承认，它的历史沉淀不算长。

万通1851年成立。香港万通1975年运营。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

万通最有特色的功能，是可转年金。全港唯一。

这个功能适合什么人？

适合未来想把一笔储蓄，转换成终身现金流的人。类似养老金。活多久，领多久。这不是收益最高的问题。这是现金流设计的问题。

周大福人寿原名富通保险。23年最早提出567概念。也就是很多客户关心的前中期提取节奏。

这几家产品有一个共同点。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。很适合早期提取需求。

比如孩子教育金。比如10年后换房备用金。比如计划在中年阶段开始领取。

如果你明确要早提，我会优先看万通、富卫、周大福。老5家不一定输。但这几家的产品设计，确实更贴前中期用钱。

不过，中坚保司也不是没有代价。

较低的信用评级，意味着它们要用更多产品诚意换信任。优惠可能更多。演示可能更好看。功能可能更灵活。

但你不能只看这些。

你要看分红实现率。看公司资产质量。看过去产品有没有兑现。看现金价值是不是依赖非保证部分。

安达和忠意，我会放得更谨慎一点。

安达母公司安达保险成立于1985年。也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。可以说是巴菲特看好的公司。

忠意母公司意大利忠意集团，创立于1831年。香港业务1981年开始。忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这些数据不差。

但从香港分红储蓄险市场看，安达和忠意在公司规模、产品差异化、市场声量上，暂时没有那么突出。不是不能买。但我不会把它们放在第一选择。

这一刀砍下去，中坚6家里最值得重点看的，其实很清楚。

短期高保证看立桥。前中期提取看富卫、万通、周大福。安达和忠意更适合特定产品特定价格去比较。

别急着被销售的话带走。产品好不好，要放到你的用钱时间里看。

国资4家的重点，不只是收益，还有内地资源

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家公司背后，都是内地大央企体系。注册和运营地在香港。服务的却不只是香港本地客户。

它们的特点也很清楚。

投资策略偏保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会被限制。

这句话要听明白。

国资保司不是来拼最高演示收益的。它们拼的是信用背书、人民币保单、跨境便利、养老资源。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。它的一个现实优势，是银行体系协同。很多客户会关注中银香港账户的便利性。

中银月悦出息是一个很有特点的产品。可做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这类产品适合喜欢现金流的人。尤其是不想等太久的人。

太保香港和太平香港，我会重点看养老社区。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也有特点。保底2%复利。加上分红有5%+。它很像内地增额寿的升级版。高保证。低分红。逻辑清楚。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金。可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区。还有53家合作旅居社区。

这个价值，不能只用IRR衡量。

未来老龄化是确定趋势。高端养老社区会越来越紧张。你现在买储蓄险。未来还能对接入住资格。这件事对一部分家庭很有用。

如果你的核心目标是养老规划，我会优先看太保和太平。

不是因为它们收益一定最高。而是它们有内地养老社区资源。这个资源很难用别的保司替代。

但也要说清楚。

如果你只追求长期收益排名。国资4家未必是最强。它们的投资偏保守。产品也常常更重保证和功能。

适合养老。适合人民币资产需求。适合看重央企背景的人。

不适合只拿计划书收益做冲榜的人。

写在最后：三大梯队，其实各有自己的位置

把15家公司放在一起看，答案反而清楚了。

老5家守的是长期稳健。中坚6家守的是产品创新。国资4家守的是跨境资源和养老场景。

我给你一个更直白的选择思路。

长期传承。大额资产配置。不想折腾。优先看老5家。

前中期提取。教育金。10年左右用钱。重点看富卫、万通、周大福。短期高保证，可以看立桥。

人民币保单。内地养老社区。看重央企背景。重点看国资4家。尤其太保和太平。

保诚这类公司，我会单独拉出来看。品牌还在。历史还在。但分红实现率波动也摆在那里。不能只看新产品计划书。

安达和忠意也一样。母公司背景不差。但香港储蓄险市场里的产品存在感，还需要继续观察。

买香港分红储蓄险，最怕一个动作。

拿着15份计划书，只比第30年收益。

这样很容易买错。

你真正要问的是：

这笔钱什么时候用？能不能长期放？能不能接受非保证分红？更看重收益，还是更看重确定性？有没有养老社区、人民币、跨境账户这些需求？

产品没有绝对强者。但场景里有明确优先级。

我的态度很明确。

长期稳健，不要贪新。短期资金，不要装长期。养老资源，不要只算收益。分红险，不要只看演示。

把这些想明白，再选公司。这份保单才更像未来生活的底气。而不是一张被销售话术推着买下来的计划书。

大贺说点心里话

如果你已经看中某家公司，别急着签。同一家公司，不同渠道和不同缴费设计，最后差距会很大。想把“怎么买更省、怎么配更稳”弄清楚，可以来找我聊聊。