宏利「宏挚传承」：被吹成港险"卷王"，但有2个坑99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，离岸人民币一度跌破7.3，两个月内在7.23-7.36区间反复横跳。很多朋友开始慌了：人民币资产全仓，是不是风险太集中了？

这时候，宏利「宏挚传承」突然被各路自媒体吹成"港险卷王"——美元保单10年IRR 4.29%，20年直接干到6%，号称"前20年收益遥遥领先，碾压友邦、保诚、永明"。

真有这么神？作为一个帮高净值客户做全球资产配置的CFA持证人，我看多了"把鸡蛋放一个篮子"的教训。今天就来撕碎滤镜，把这款产品的优缺点扒个底朝天。

一、收益双料冠军：美元人民币都能打

先说结论：前20年收益，宏挚传承确实是市场第一梯队，这点没吹牛。

从全球视角来看，当前10年期中美利差扩大至300基点左右的历史高位，美元存款利率接近4%，而人民币一年定期仅0.95%。在这个背景下，配置美元资产的收益优势非常明显。

美元保单表现：

宏挚传承的美元保单，10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%。这是什么概念？同期友邦盈御3的10年IRR只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%。差距一目了然。

更重要的是，第47年IRR达到**6.5%的峰值，之后终身按6.5%**复利增值。保证收益方面也不拉胯，属于市场第一梯队，仅次于永明。

人民币保单表现：

如果你担心汇率波动，想先配置人民币保单，宏挚传承同样能打。10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。

前15年收益表现直接排名TOP1，第20年也能位列前三。对于想给孩子规划教育金、或者准备10-20年后退休储备的朋友，这个爆发力刚好匹配需求。

资产配置的核心是分散。宏挚传承支持美元、人民币等多币种保单，对于想做货币分散配置的普通人来说，确实是个可行工具。

二、回本快+提领灵活，资金流动性拉满

很多人买储蓄险最怕什么？钱被锁死，急用钱时干瞪眼。

宏挚传承在这点上做得确实不错：5年缴产品预期6年回本，18年保证回本，在市场上是第一梯队水平。

而且缴费期越短，回本越快：整付保费预期3年回本，3年缴预期5年回本，10年缴预期8年回本。

提领方案也很灵活，支持"566""567""56789"等多种方式。还有个独创功能叫**"无忧选"：缴费完成后第二年**就能提取红利，而且不影响现价增长。

这是基本的风险管理——资金灵活性越高，你应对突发情况的能力就越强。

三、宏利百年大厂，实力背书

买保险，尤其是长期储蓄险，公司实力是绕不开的话题。专业的事交给专业的人，选公司也是一样的道理。

宏利金融是什么来头？

全球蓝筹企业：在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是全球十大人寿保险公司之一。拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

财务实力雄厚：截至2025年3月31日，管理及托管资产高达1.6兆加元。获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。

香港市场领导者：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，是全港最大强积金服务供应商。2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

分红履约能力：这才是重点。宏利公布的数据显示，平均分红实现率94.6%，**99%的终期红利保险达到95%**以上总现金价值比率，**95%的终期红利保险达到超过95%**分红实现率。

不要把鸡蛋放在一个篮子里。但选篮子也得选个结实的，宏利的信誉与实力，确实值得信赖。

四、撕碎滤镜：两大短板必须知道

吹完优点，必须说真话。宏挚传承不是"全能款"，这2个短板会让特定人群后悔：

短板一：分红结构单一，早期大额提领会"伤筋动骨"

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同。宏挚传承仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？早期大额提领，终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，更建议在15年以后再做大额提领。无忧选虽然好用，但同样建议后期再使用。

短板二：20年后长线收益乏力

宏挚传承的增值优势主要集中在前20年。保单20年后，与其他同类产品相比，收益增长速度可能会放缓。

如果你希望30年**、40年后用钱，这款产品就不是最佳选择。更适合中短期规划，比如10-20年**的教育金或退休储备。

五、适合谁买？对号入座

看完优缺点，宏挚传承的定位很清晰：

适合人群：

• 认可宏利的品牌和实力
• 有中短期资金需求（10-20年）
• 希望快速回本，对灵活性要求高
• 为孩子规划教育金，或准备10-20年后的退休储备

不适合人群：

• 追求长期高收益（30年以上）
• 对分红结构稳定性要求极高
• 计划早期大额提领

从全球视角来看，如果你想做货币分散配置，又刚好有中期用钱需求，宏挚传承确实是个不错的选择。但如果你是超长期持有派，可能需要再看看其他产品。

六、写在最后

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

前20年收益领先、回本快、提领灵活、大厂背书——这些优点是实打实的。但分红结构单一、长线收益乏力——这些短板也不能忽视。

没有完美的产品，只有最适合的选择。建议根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做出决策。

资产配置的核心是分散，选产品也是一样：适合你的，才是最好的。

大贺说点心里话

看完测评，你可能还在纠结：这款产品到底适不适合我？怎么买才能更划算？

其实，比选产品更重要的，是找到对的信息差。