永明星河系列2升级：传承更稳，现金流也更像长期答案

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2，也包括星河传承2。

我对永明一直有偏爱。同行也说我保守。这个评价我认。港险这种保单，一签就是几十年。保司得活得比你还久。

尤其是这两年，大家对“安全”两个字更敏感了。2025年内地险企风险处置加速。部分中小险企被接管或重组。监管也要求偿付能力充足率低于**100%**的险企停售新单。

这件事提醒很直接。

买保险，第一不是看演示IRR。是看这家公司能不能穿越周期。

星河系列2这次升级，我会从传承讲起。不是从收益讲起。高净值家庭真正怕的，不是少赚一点。是人不在了，钱开始扯皮。人失能了，保单没人管。孩子还小，资产交接断档。

这些问题，星河系列2这次确实补得很实。

高净值家庭最怕传承变扯皮，星河系列2把接力链条做长了

星河系列2这次新增了一个很关键的安排。

叫受益人保单暂托安排。

说人话就是，受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。保单不是一下子断掉。也不是只能简单赔一笔钱结束。

这点对传承很重要。

很多家庭买储蓄分红险，不只是为了自己用。更是为了给下一代留一条现金流。或者留一份长期资产。这个时候，保单能不能继续滚动，能不能按原本安排传下去，比短期收益多一点少一点更关键。

星河系列2这次做了一个3+3+3结构。

可以指定：

• 受益人暂托最多3位
• 后补保单主权人最多3位
• 保单暂托人最多3位

这套结构背后，是一个接力顺序。

持有人 → 后备持有人 → 暂托人。

我很喜欢这个设计。

它不是简单写一个受益人名字。它是在提前处理“万一”。万一受益人还未成年。就由保单暂托人接管。万一原本的持有人出事。后备持有人能接上。万一家庭里有人不适合直接管理资产。也可以通过暂托人先守住。

这其实就是管家式类信托传承的再升级。

我见过太多家庭。钱不是没有。问题出在安排太粗。老人想得很美。文件写得很少。到真正发生事情，孩子之间开始争。配偶和子女之间开始拉扯。上一代的好意，最后变成下一代的矛盾。

高净值家庭最该花时间做的，不是追一个漂亮演示。是把控制权写清楚。

这点上，星河系列2我给高分。

失能以后谁来管保单，这件事不能等出事再想

传承还有一个很容易被忽略的断点。

不是身故。是失能。

人还在。但已经没办法处理保单。没办法签字。没办法判断。这个时候，家人能不能接手，保单能不能继续安排，特别现实。

星河系列2这次优化了丧失行为能力支援服务。新增了丧失行为能力转让安排。

你可以预先指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义转让比例。

比如100%转让。或者按25%以上比例，做多人转让。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。同样可以定义100%领取，或者25%以上比例的多人领取。还能写清楚领取顺序。

这东西听起来不性感。也不容易被拿来做宣传。

但我跟你说句实在话。

这类功能，比很多花哨权益更值钱。

明天和意外，谁也不知道哪个先来。提前把最坏的结果写进去，不是悲观。是不想给家人增负。

尤其是家里资产比较复杂的人。公司股权。海外账户。房产。保险。信托。不同家庭成员的能力也不一样。谁能管。谁不能管。谁先管。谁后管。最好提前写明白。

我不建议高净值家庭只买一个“收益高”的港险产品。

传承型保单，必须看失能安排。

没有这块设计，后面可能很麻烦。

这次升级不止传承，货币也往全球生活走了一步

星河系列2这次一共三大升级。

前面讲了两件。一个是受益人保单暂托。一个是丧失行为能力支援服务。

第三件，是货币。

新增了3种保单货币。

分别是新加坡元、欧元、迪拉姆。

这不是一个小补丁。

高净值家庭这几年最大的变化，是生活半径变大了。孩子可能在英国。家人在新加坡。医疗在香港。生意有中东往来。养老可能在加拿大或澳洲。

只拿一种货币做全家安排，越来越不够用。

9种货币加17种提取，星河系列2更适合全球家庭

星河系列原来支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。合计变成9种货币。

我会把这个升级看得比较重。

2025年全球金融动荡加剧。瑞银《2025全球家族财富报告》提到，高净值家庭配置避险类资产比例升到平均27%。2020年是18%。中国高净值客户在港险、海外寿险的新增投入同比增长42%。

这背后的情绪很简单。

大家不想把家庭资产压在一个地方。也不想只压在一种货币上。

永明这次的货币安排，能看出它的市场和政治嗅觉。亚洲、欧洲、中东都覆盖到了。这个组合贴合现在的时代环境。

更关键的是，星河系列2有5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。保证及预期回报完全一致。

这个点很少见。

一般来说，不同币种的产品回报会有差别。尤其是人民币保单，常常比美元保单低。永明把这几种核心货币做成同回报。对客户来说，选择货币时压力会小很多。

你不用为了收益，被迫选一个自己未来未必用得到的货币。

这才是真正的实用。

还有一个功能叫SunWallet。

通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

这就很适合真实生活场景。

孩子留学，要英镑或美元。海外旅居，要欧元或新加坡元。中东生意往来，要迪拉姆。跨境医疗，要港元或美元。你不需要每次再绕一圈换汇。

说白了，永明想做的是“全球生活，一单搞定”。

我不觉得这只是宣传语。

对家族资产来说，换汇损耗是真成本。汇率波动也是真变量。能在保单里提前把货币通道铺好，后面用钱会舒服很多。

星河尊享2保证回报1%，这才是我看重的底

讲完功能，再讲收益。

我一直说，分红险不要只看演示。演示收益好看，不代表一定拿得到。你买的是一家公司的承诺。也买的是它未来几十年的投资和分红能力。

在这个前提下，保证收益就很重要。

市场上热门港险，保证收益峰值基本在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2和星河传承2，长远保证收益高达1.00%。

这在大厂产品里非常突出。

我会直接说。保证回报1%，就是星河尊享2最硬的底牌。

5年交热门港险保证峰值对比里，永明星河尊享2、星河传承2都是1.00%。

其他产品分别是：

宏利宏挚传承0.64%。忠意启航创富0.60%。万通富饶千秋0.55%。周大福匠心传承2 0.47%。保诚信守明天0.37%。友邦环宇盈活0.32%。友邦盈御3 0.32%。富卫盈聚天下2 0.32%。安盛盛利2 0.23%。安盛挚汇0.21%。

差距很直观。

保证高，不代表总收益一定最高。

但它代表底更厚。

未来分红没达到预期时，你不会摔得太难看。对传承保单来说，这点太重要了。

再看悲观情境。

美元2年缴悲观情境下，星河尊享2的预期总内部回报率：

10年2.00%。20年4.32%。30年4.64%。70年4.71%。100年4.69%。

同期盛利2是：

10年0%。20年3.57%。30年3.88%。100年4.46%。

这组数据我会认真看。

不是看它乐观时有多漂亮。是看压力场景下还能不能站住。

星河尊享2在悲观情境下依然能打。这个判断不夸张。

保证内部回报率也能说明问题。

美元2年缴下，星河尊享2从60年起稳定在1.00%。盛利2从60年起约0.22%-0.23%。

这不是一点点差距。

香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用资本成本越大。保司愿意给这个保证，本身就是实力表达。

保守型家庭，我会优先看星河尊享2，而不是只看演示更激进的产品。

尤其是给孩子、给孙辈做几十年安排。底层保证越厚，我越安心。

566提领和人民币同收益，是星河尊享2最适合做现金流的地方

星河尊享2还有一个点，我很看重。

就是长期提领表现。

素材里有一个**「566」提领方案**。保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

看这种提领方案，不能只看前十年。传承现金流看的是长周期。尤其是第30年以后，还剩多少账户价值。

数据里，保单第30-100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据榜首。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

前期盛利2略领先。

不过你要注意，盛利2的保证收益峰值只有0.25%。这代表它的提领取决于市场和分红表现的程度更高。

到了第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2约34,730,587美元。宏挚传承约34,730,587美元。

长期看，星河尊享2并不弱。更重要的是，它的底更稳。

能承受市场波动的人，选盛利2没问题。只求稳的人，我更推荐星河尊享2。

这句话我说得很明确。

因为不同家庭的风险承受能力不一样。你要是本来就愿意接受更高分红波动，可以看盛利2。你要是给孩子做教育金、给父母做养老现金流、给家族做长期提领，我会更偏星河尊享2。

提领这件事，最怕中途掉链子。

星河尊享2在我眼里，是当前热门产品里最适合构建长期提领现金流的港险产品之一。尤其适合稳健型家庭。

还有一个特别适合内地客户的点。

人民币保单收益和美元保单收益一致。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。这个市场规律，大家应该都知道。

但星河尊享2是目前市场上唯一一款，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

这点非常实用。

有些客户不想承担美元汇率波动。也不想为了追收益硬买美元保单。星河尊享2给了一个更平衡的选择。

30年人民币IRR对比里，宏挚传承5.63%。盈御多元3 5.83%。信守明天5.85%。傲龙盛世6.31%。盛利II 6.32%。星河尊享6.31%。匠心传承2 6.29%。

星河尊享2预期回本7年。预期到达6.5% IRR要到第50年。

这个数字要讲清楚。

它不是短期高收益产品。也不适合拿三五年周转的钱去买。

短期资金别碰。长期不动的钱，可以认真看。

如果你本来就想持有人民币保单，又希望收益不要被明显打折。星河尊享2确实是少见选择。它兼顾高收益，也能减少汇率波动带来的心理压力。

写在最后：永明的底气，不只是产品升级

最后，我想讲回永明这家公司。

我看保司，先看它熬过了几场金融危机。新秀保司我从不碰。得罪人也得说。百年老店的底气，不是吹出来的。

二战期间，英国启动鱼雷行动。转移价值25亿美元黄金和50亿美元有价证券。

其中50亿美元有价证券，存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明金融是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。也是鱼雷行动里唯一参与的商业机构。

战后，这批证券完整归还英国政府。

换句话说，当年丘吉尔确实把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

永明已有161年0违约历史。

它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。期间没有走到需要政府援助那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

这种保司，我会更愿意把长期保单交给它。

你买的不是一张保单，是一家公司的承诺。

再看2026年的分红数据。

截至2026年05月10日，永明已经公布了2026年相关分红信息。

万年青系列产品总现金价值比率，连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划（2/5年缴）2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划（2年缴）2024缮发年度实现率105%。

其余多数产品实现率为100%。

更难得的是，永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。并且涵盖已经停售的产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）、万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。调整从2026年4月1日起生效。

这点我很看重。

很多公司对已停售产品没那么积极。永明愿意照顾老客户，这就是长期主义。

我的最终判断很简单。

星河系列2适合三类人。

家里有传承安排的人。想把保单控制权写清楚的人。需要长期稳定提领现金流的人。

特别是保守型高净值家庭。你不想赌分红。也不想把长期资产交给太新的保司。星河尊享2值得放进重点名单。

不过，它不适合短期资金。也不适合只想三五年翻一倍的人。

港险不是这么用的。

如果你的钱能放长期，又重视保司安全和家族安排，星河系列2我会认真推荐。

大贺说点心里话

港险产品差别不只在收益表里，也在渠道、成本和后续服务里。你要是真准备买，别急着拍板，先把方案和购买路径都算清楚。