香港15家保险公司横评：三类需求，对应三大梯队

你好，我是大贺。

今天聊一个很实际的问题。买香港分红储蓄，到底该选哪家保险公司。

我经常被问三句话。

友邦真的靠谱吗？10年后想提领，选哪家更合适？分红实现率到底能不能信？

这三个问题，看着都在问公司。其实背后是三类需求。

有人要长期传承。有人想做3到5年的定存平替。有人是想给未来养老留一张门票。

别上来就问哪家最好，先问你要解决什么问题。

香港有几十家保险公司。每个阶段还会有新产品上线。资料越看越多。人也越来越纠结。

我会把它拆成三个梯队来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

不是为了排座次。是为了帮你对号入座。

做长期传承，老5家依然是默认选项

老5家，就是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力也都超过200%。

你买长期分红储蓄。尤其是打算放20年、30年，甚至传给下一代。公司底子很重要。

我不会只看计划书上的演示收益。

我更看三件事。

分红实现率。资产配置稳不稳。产品有没有长期功能。

友邦是很多人的第一反应。香港市场也确实有一句话。香港有两种保险公司，一个友邦，一个其他。

这句话有点夸张。但它能说明友邦的市场存在感。

友邦投资风格偏稳。67.5%是固收类，政府债券为主。权益类是26.2%。超过10年以上的保单，分红实现率普遍在95%以上。

这类数据，我会认真看。

因为长期保单，最怕不是某一年收益低。最怕是计划书写得漂亮，后面兑现一直打折。

安盛也很典型。它是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛的特点不是特别激进。它突出一个稳。

宏利也一样。政府债券、企业债券、私募债券合计59%。按揭抵押贷款12.5%。接近**77.5%**是固收类。

这类资产结构，不会让你觉得很刺激。但长期储蓄，本来也不该追刺激。

永明我会单独拎出来说。

永明高净值客户占比超过34%。说它是高净值客户喜欢的公司，也不算过分。

它的万年青系列，长期收益不一定排最前。但它抗提领。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会有折损。

这个点很有用。

很多人买分红储蓄，不是从头到尾一分钱不拿。中间可能要给孩子教育金。可能要做养老金。也可能要临时调现金流。

你用来干嘛的，比谁家更牛重要100倍。

保诚这几年争议比较大。分红实现率和收益回撤，被很多人盯着说。

我对保诚的态度很明确。

它不是不能看。但我不会只因为品牌老，就默认放心。

保诚是英式分红储蓄的先驱。实力还在。新产品信守明天，计划书收益也还可以。

不过你要接受它的波动。它权益类股票占比高。分红表现更容易受市场影响。

长期传承需求，我会优先看友邦、安盛、宏利、永明这一类稳健型答案。保诚可以看，但要把分红实现率单独拎出来。

老5家不是一定收益最高。它们的价值，是长期稳定性和信用底子。

只想3到5年锁收益，中坚6家更值得看

这一章我多说一点。

因为2026年5月10日这个时间点，很多朋友的真实想法不是传承。

他们很直接。

手里有一笔美元。不想放活期。又不想买太长。想3年、5年有个明确结果。

这种需求，别硬往老5家长期分红里塞。

中坚6家更适合拿出来比。

它们是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍不如老5家。这个要承认。

但它们的偿付比率普遍保持在200%+。产品创新也更积极。

说白了。老5家卖的是底蕴。中坚6家卖的是差异化。

短期资金，我会优先看保证部分。别被长期演示收益带偏。

立桥就是典型。

立桥2010年成立，距今16年。公司年轻。品牌认知没法和友邦、安盛比。

但它的打法很清楚。主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交，3年回本。加上优惠后，5年可以做到4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个点很硬。

如果你就是想做短期存款平替。比如3年到5年不用的钱。或者10年以下的稳健资金。

立桥可以看。

但我也要说得很直接。

别拿立桥去跟老5家比百年传承。比错了。

立桥适合短。适合明确锁定。适合你看重保证收益。不适合你把一家年轻公司当成家族信托底座。

万通、富卫、周大福人寿，是另一类。

它们都更偏产品创新。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

周大福人寿，原来叫富通保险。2023年，它比较早提出了567概念。

很多人听到567就很兴奋。

第5年回本。第6年开始有提取空间。第7年收益看起来更顺。

这个结构，对早期提取的人很友好。

富卫也很有存在感。它2013年成立和运行，前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

万通也有自己的特色。它可以转年金。全港唯一。

这个功能我很喜欢。不是因为它看起来新。而是因为它对应真实养老场景。

你前期做储蓄。后面可以转成一辈子领取。像把一笔钱变成现金流。

对养老规划来说，现金流比账面价值更重要。

买保险不是选明星，是选拍档。

你未来要它陪你干什么。这个比公司广告更重要。

忠意也可以看。它所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

不过我会提醒一句。

分红实现率100%，不等于未来一定100%。也不等于产品一定最适合你。

它说明历史兑现不错。但你还要看现金价值。看提取规则。看保证和非保证比例。

安达人寿的母公司安达保险，也有实力。它是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。巴菲特看好，不代表每个产品都适合每个家庭。

我对中坚6家的判断很清楚。

3到5年锁收益，立桥这种高保证产品更直接。想要早期提取，万通、富卫、周大福更值得比。想做长期传承底座，我不会把中坚6家放在第一顺位。

这个立场可能不讨巧。但这是我陪家庭做配置时的真实判断。

很多人买错，就是把短期钱买成长期产品。或者把长期传承的钱，放进只适合短期套利的结构里。

我见过太多人买错，都是因为没想清楚用途。

想锁养老社区，国资4家优势很明显

第三类人，是养老和跨境需求。

这类客户问的问题不一样。

他们不只问收益。还会问人民币保单。问内地养老社区。问未来医疗和照护。

这时候，国资4家就有独特价值。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。这4家都属于国资背景。

它们有一个共同特征。投资策略相对保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这个风格有好有坏。

好处是安全感强。坏处是收益空间不会特别激进。

如果你追求极致演示收益，我不会让你只盯国资保司。

但如果你要人民币保单、内地养老资源、跨境便利。国资4家就很有优势。

太保香港是典型。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

它的世代鑫享也很有特点。保底2%复利。加上分红有5%+。

这类产品，对比内地同类产品，竞争力确实强。

我会说得更直接。

如果你想用一张保单，把储蓄和养老社区资格一起安排，太保香港值得重点看。

太平香港也类似。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

太平香港还有一个背景。90%股份由国家财政部持有。

这类背书，对很多家庭有意义。

尤其是父母养老。很多人不是缺一份收益。是缺确定性。

未来想住哪里。能不能排上。服务水平怎么样。现金流怎么安排。

这些问题，比多0.2%演示收益更重要。

中银人寿也有自己的稀缺点。

中银月悦出息可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

这种结构很适合想要固定现金流的人。

国寿海外也不该忽略。它是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。

国资4家的打法，不是和老5家拼全球投资故事。也不是和中坚6家拼短期高保证。

它们解决的是另一类问题。

跨境。人民币。养老社区。内地资源衔接。

你要的是养老安排，就别只拿IRR做唯一标准。

老龄化已经摆在眼前。高端养老社区未来不一定好排。太保和太平在这块的资源，我会给高分。

但我也会提醒。

别为了养老社区资格，买超出自己承受能力的保费。保单要服务生活。不能反过来绑架生活。

2025年新单保费，市场已经给了一个参考

看公司，不能只看宣传。

市场选择也要看。

2025年香港个人新单总保费约3306亿港元，同比增长50.8%。前15家保险公司占了**96.3%**市场份额。

这个数据很夸张。也说明一个现实。

越来越多内地客户在买港险。选择越多，越要先想清楚场景。

友邦依然强。

它是全香港拥有最多保单的保险公司，客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元，排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这个排名能说明什么？

它不能直接说明某家公司产品一定最好。但它能说明市场信任度。也能说明渠道和产品竞争力。

友邦的稳健，仍然被市场买单。宏利的长期能力，也在放大。富卫这类中坚保司，靠创新和产品力冲得很快。

这里我顺带说一句汇率。

2025年人民币对美元中间价曾报7.0856，调贬20个基点。中美利差也还在高位。

汇率波动会让很多人重新考虑美元资产。港险正好被放进这个框架里。

但我不建议把港险当成单纯押汇率的工具。

它本质上还是一张长期合约。要看资金周期。要看领取安排。要看你未来用什么币种花钱。

写在最后：先确定用途，再谈哪家公司

这篇说了很多公司。

但你真正要记住的，不是15家公司名单。

是这个逻辑。

长期传承，看老5家。友邦、安盛、宏利、永明更稳。保诚可以看，但要重点看分红兑现。

3到5年锁收益，看中坚6家。立桥适合短期高保证。万通、富卫、周大福适合早期提取和个性化结构。

养老社区和跨境资源，看国资4家。太保、太平在养老社区衔接上很强。中银、国寿在人民币和中资背景上有优势。

梯队对上了，产品基本就不会差。

真正容易出问题的，是需求和产品错位。

短期钱买长期产品。传承钱追短期收益。养老需求只看演示IRR。这些都很常见。

选择时还是要看自己的财务状况、投资目标和风险承受能力。

这句话听起来普通。但真的很重要。

保险不是买完就结束。它要陪你很多年。只有根据自己的实际情况合理配置，这份投入才会变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

如果你已经有明确用途，下一步就不是泛泛比较公司了。要把保费、币种、提领时间和产品结构放在一起算。这里面有不少信息差，别只看表面演示数字。