标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭的钱别只押在房子和银行

你好，我是大贺。

今天聊的不是某一款单独的港险产品。我们聊一个更底层的问题。

普通家庭的钱，到底该怎么分。

我自己是两个娃的爸爸。38岁。北大硕士，做港险也第9年了。说实话，这事儿我太懂了。

有一次家长会，几个家长在门口聊天。有人说，已经给孩子配了香港教育金保单。孩子以后读大学的钱，基本按时间表走。

我当时第一反应不是羡慕。

是心里一紧。

因为我知道，很多家庭不是不努力。是赚到的钱没有安排好。钱都在房子里。车子里。银行活期里。看着有资产。真到用钱时，未必拿得出来。

标准普尔家庭资产配置框架，我觉得值得普通家庭认真看一次。

它不神秘。也不高深。

说人话就是，把家庭的钱按用途分清楚。不要所有钱挤在一个篮子里。

赚钱的二三十年，最怕钱都被锁死

普通家庭真正能稳定赚钱的时间，其实没那么长。

从30岁开始算。到55岁、60岁。也就二三十年。

这段时间里，要处理的事很多。

孩子上学。父母养老。房贷车贷。自己的医疗风险。退休后的现金流。还有可能的留学、换房、创业、家庭突发开支。

问题是，很多家庭的财富几乎都压在房子、车子上。

房子值钱。这个没错。

但它流动性很差。

急用钱的时候，卖房不是今天挂出去，明天就到账。车子更现实。买的时候体面。卖的时候折价。

还有一类家庭，钱只放银行。

听起来安全。心理上也舒服。

不过现在利率持续下行。钱躺在银行里，看着本金没少。购买力其实一年年在缩水。

这点我说得直接一点。

只靠银行存款，普通家庭很难跑赢未来的教育、医疗和养老压力。

不是银行不好。银行是工具。

但你不能让所有钱只干一件事。

我也是过来人。年轻时觉得买房就是配置。后来孩子一出生，父母一体检，自己再算养老账。才发现家庭资产不是“有多少”这么简单。

更重要的是，什么时候能用。用的时候够不够。风险来的时候扛不扛得住。

如果赚到的钱没有好好安排，真的有点辜负这些年的打拼。

标普框架：把家庭的钱按用途分成四份

标准普尔做过一个很有名的家庭资产配置研究。

它调研了上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出一个四账户框架。

比例很简单。

10%、20%、30%、40%。

对应四类钱。

要花的钱。保命的钱。生钱的钱。保本升值的钱。

这套方法的核心，不是让你机械照抄比例。

它真正想解决的是三件事。

流动性。安全性。收益性。

说人话就是。

手边要有随时能用的钱。家里要有抗风险的钱。长期要有能增值的钱。还要有一块安全稳定的钱，给未来确定的大事用。

我很喜欢那个出海的比喻。

要花的钱，是食物和水。

保命的钱，是救生圈。

生钱的钱，是船帆。

保本升值的钱，是船身。

船帆很重要。没有船帆，船走不快。

但没有船身，谈什么远航。

没有救生圈，一个浪打过来，可能全家都慌。

这也是我这些年看家庭保单和资产配置时，最常见的错位。

有人很敢买基金股票。可重疾险没有。

有人买了很多房。可手上现金只够撑两个月。

有人给孩子存教育金。可自己养老金完全没计划。

我不建议普通家庭先追收益。先把用途分清楚。

这比选某个产品更重要。

眼下的日子：先留够生活费，再把保障补上

第一个账户，是要花的钱。

占比大概10%。

它的任务很朴素。覆盖家里3到6个月的日常开销。

吃饭。交通。水电。物业。房贷。孩子兴趣班。老人看病的小额支出。

这部分钱的核心要求就两个。

随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。美元货币基金也有人会看，年化收益大概在**2%到4%**之间。

不过你别指望靠这笔钱发财。

它不是用来赚钱的。它是用来让你不慌的。

我给普通家庭的建议很明确。

备用金够3到6个月就行。别放太多。

放多了，其他账户的钱就少了。不划算。

第二个账户，是保命的钱。

占比大概20%。

这个账户最容易被忽略。可我认为，它是普通家庭最不能省的账户。

主要配什么？

重疾险。医疗险。意外险。

它的逻辑很简单。用小部分保费，撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

风险没发生时，你会觉得这钱没用。

风险发生时，你会发现，这笔钱可能是在保护整个家庭资产。

内地有达尔文12号重疾险。香港也有友邦爱伴航这类产品。不同地区产品形态不一样。核保、保障范围、费率也要具体看。

但方向不能错。

先把保障配齐，再谈教育金和养老金。

这句话我讲得很重。

别学我当年那样。先研究收益。再回头补保障。顺序反了。

尤其是家里有房贷、有孩子、有老人要照顾的人。

保障没配齐，就去买高波动资产。

这不是进取。是心大。

1到5年要用的钱，别只盯着银行定存

接下来是很多家庭最纠结的一笔钱。

1到5年内可能要用。

比如换车。装修。孩子初高中费用。家庭备用的大额现金。或者暂时不想冒险的美元资金。

这笔钱属于第四账户的一部分。

也就是保本升值的钱。

它在标普框架里占比最大，约40%。

核心要求很清楚。

安全。稳定。不能大幅贬值。

截至2026年5月10日看，内地银行定存利率已经很低了。大部分定期利率跌到1%左右。极少数城商行能到**2%**附近。

图里也能看到，盘锦银行5年期普通存款年化最高到2.05%，起存金额50元。这已经算表里比较高的了。

香港银行美元定存会高一些。

1万美元以上的美元定存，利率普遍在3%到3.65%之间。信银国际3个月期美元定存利率3.65%，在同档里比较高。

国债也可以看。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

安全性不错。收益也相对清楚。

但从收益水平看，确实不算高。

再看香港中短期高保证储蓄险。

比如立桥「智选储蓄保」。

它是5年期设计。保证单利在**4.48%到5.01%**之间。

250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%。保证单利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三个档位，分别有**5%、6%、7%**保费折扣。

我的判断很直接。

1到5年不用的钱，想要更高保证收益，智选储蓄保比内地定存和国债更有吸引力。

不过这里也要讲清楚。

它不是银行存款。它是保险产品。

可以退保取钱。但不同年度退保，对应现金价值不一样。你不能把它当活期用。

短期随时要花的钱，别放进来。

确定能放几年。再考虑。

这类产品适合什么人？

手上有一笔美元或计划配置美元。1到5年内没有明确急用。又不想承受股票基金波动。

这种场景，我会认真看它。

不适合什么人？

现金流紧。随时可能买房。生意周转不稳定。或者人民币资金还没安排好。

这种别硬上。

短期资金别碰。确定闲置的钱，才适合放。

教育金和养老金，真正难的是十几年后的确定性

普通家庭最容易焦虑的，不是今天吃什么。

是十几年后的账。

孩子18岁上大学。自己60岁退休。

这两件事都不等人。

2025年QS公布过留学成本数据。美国本科四年学费加生活费，平均约35到40万美元。折合人民币，很多家庭要按250万以上去准备。

相比2020年，上涨约28%。

这个数字对我这种奶爸很刺眼。

不是每个孩子都会留学。也不是每个家庭都要按美本准备。

但教育成本上涨，是大方向。

再看养老。

2025年三季度数据里，城镇职工养老金替代率约43.6%。说人话就是，退休后收入大概只有在职时不到一半。

个人养老金账户开户数也很多。2025年10月已经到8200万户。但实际缴费率不足30%，人均缴存约1870元。

这说明什么？

大家知道要养老。可真正持续准备的人并不多。

这就是第四账户存在的意义。

它不是为了让你短期赚一把。

它是为了把未来确定要用的钱，提前装进一个相对稳定的轨道里。

香港长期储蓄险和年金险，解决的就是这类问题。

比如长期储蓄。养老规划。资产传承。教育金准备。

表里能看到，储蓄险产品覆盖四类需求。

短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

短期定存里，有立桥「智选储蓄保」。

长期储蓄里，有宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。

养老规划里，有太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。

资产传承里，有友邦「环宇盈活」。

我不会说所有家庭都该买。

这话不负责任。

但我会说，有孩子教育金和自己养老金压力的家庭，应该认真研究长期储蓄险和年金险。

原因很简单。

它们不是拿来赌行情的。

它们更像一套长期现金流安排。

你现在把钱放进去。未来按计划提取。中间用复利去滚。

长期储蓄险可以锁定一部分长期收益预期。年金险可以把退休后的现金流提前设计好。

这对中年家庭很重要。

因为我们不是单身青年了。

我们不能只想着今年收益多少。

还要想孩子18岁。父母75岁。自己60岁。

这些时间点一到，钱就要到位。

我自己的偏好也很明确。

教育金和养老金，不要拿高波动资产做主力。

基金股票可以参与。但不能当底仓。

底仓要稳。

尤其是教育金。

孩子上大学的时间不会因为市场下跌而推迟。

你不能指望刚好赶上牛市提款。

养老也一样。

退休那一年，市场不配合你，也不会给你道歉。

这就是我为什么一直强调第四账户。

它不性感。也不刺激。

但它是普通家庭的船身。

船身不稳，船帆再大也没用。

想让钱替你打工，也别拿全家生活去赌

第三个账户，是生钱的钱。

占比大概30%。

可配置股票、基金、房产、黄金等。

这部分钱的目标很直接。

用风险换更高收益。

这类资产波动大。涨跌都正常。

最近几年，很多人买基金买怕了。也有人追黄金追上头。房产也不再是过去那种闭着眼上涨的环境。

我说句实在话。

这部分特别考验心理素质和选品能力。

你账户浮亏20%的时候，还能不能睡得着？

你买的产品到底赚什么钱，你说不说得清？

如果都不行，就别勉强。

标准普尔给了30%的比例。

但这不是硬性要求。

我反而建议很多普通家庭保守一点。

不懂股票基金的人，可以把这30%合并到第四账户。

更稳妥。

这不是怂。

这是知道自己几斤几两。

踩过的坑比赚的钱还多的人，才会明白这句话。

投资里最贵的，不是少赚。

是亏掉本金后，心态崩了。家庭节奏也乱了。

写在最后：先动最要紧的那一块

这套标准普尔家庭资产配置框架，我不建议你照着表格生搬硬套。

每个家庭阶段不同。

新婚夫妻。育儿家庭。上有老下有小的中年家庭。临近退休的人。

重点都不一样。

但顺序可以参考。

第一步，留好备用金。

日常备用金建议储备3到6个月。放在余额宝、银行活期等方便取用的地方。

别贪收益。

第二步，补齐保障。

重疾险、医疗险、意外险要先看。

这是底线。

尤其是家庭经济支柱。

这块不能省。

第三步，再安排短期闲钱。

1到5年不用的钱，可以看香港中短期高保证储蓄险。

比如前面提到的智选储蓄保。

它适合确定闲置的钱。不是随时要动的钱。

第四步，规划长期的钱。

孩子教育金。自己养老金。家庭传承资金。

这些可以用香港长期储蓄险，去锁定长期复利路径。也可以配置年金险，提前设计退休后的现金流。

第五步，最后再谈风险资产。

基金、股票、黄金这些，可以有。

但比例要控制好。

哪怕这部分亏了，也不能影响正常生活。

我的立场很清楚。

普通家庭不要先追高收益。先把家庭财务的底盘搭好。

保障是底线。备用金是缓冲。长期储蓄是船身。风险资产只是船帆。

四个账户不用一步到位。

慢慢调整也行。

但方向要对。

你赚到的钱，才会真的为这个家工作。

大贺说点心里话

如果你现在也在想教育金、养老金，或者手里有一笔钱不知道该放几年，我建议别只看收益数字。先把钱的用途和时间分清楚，再选工具，会少走很多弯路。