新加坡全美IUL：96274美元撬动100万美元，适合谁？

你好，我是大贺。

北京大学硕士，深耕港险9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。这款产品，最近问的人很多。

我想换个方式讲。不从参数表开始。先从一个真实计划书看起。

38岁男性。趸交96274美元。保额100万美元。保费全部放进标普500指数账户。

这个数字一出来，很多人第一反应是心动。第二反应是怀疑。

我自己当年研究IUL时，也卡在这里。

96274美元不是小钱。钱压进一张长期保单里。到底值不值？

我会把它拆开看。保障杠杆。账户增长。极端情况。投保门槛。公司底子。

别被话术带偏了。IUL不是“稳赚高收益”。它更像一个长期美元保障账户。用得好，很顺手。用错了，也会难受。

38岁趸交96274美元，100万美元保额怎么来的？

先看这张计划书。

案例是38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。

换来的是10多倍保障杠杆。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

不是单纯看账户收益。也不是只买一个身故金。它把保障和账户放在一起。

按计划书7.25%收益演示来看。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金都到100万美元。110岁，退保价值和身故金到196万美元。

这条曲线很关键。

前面是保障杠杆。后面是账户价值慢慢长出来。时间越长，账户越接近保额。再往后，会反超初始保额。

从第11年开始。每年提取10%账户价值。演示里也不影响100万美元保额。

这点很漂亮。

但我不会建议你冲着“能提钱”去买。

IUL最怕的是中途乱提。尤其是晚年乱提。账户支撑不住，保单稳定性会受影响。

我更认可它的用法，是先锁定终身美元身价。再把账户价值当长期备用池。

短期周转钱。别放这里。

标普500账户为什么敢演示7.25%？

这份案例用的是标普500指数账户。

很多人看到7.25%，会下意识拿它和存款比。

2025年10月，内地六大行三年期存款利率普遍下调到1.25%。部分股份行五年期也只有1.45%。大额存单还要抢。

在这个背景下，美元保单里出现7.25%演示利率，确实会显得很有吸引力。

但你要注意。它是演示。不是保证。

IUL的核心机制是指数账户。

市场涨，账户按规则参与收益。市场跌，当年结算有0%保底。也就是大跌年份不跟着亏下去。

这点是IUL的灵魂。

全美这款有4个指数账户。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。每年额外扣1%费用。实际封顶约10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。扣费1%。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也有参考。

环球指数7.67%。VC无上限10.30%。标普500指数12.67%。标普500伊斯兰教法指数14.24%。

这组历史数据很亮眼。

不过我不会只看历史收益。

顾问不会告诉你的是，封顶、扣费、指数路径，都会影响真实账户。尤其是标普500账户。封顶11.2%看着高。扣掉1%，实际封顶是10.2%。

我自己更喜欢标普500账户。原因很简单。透明。好理解。长期表现也更容易跟踪。

但不代表所有钱都要压一个账户。

全美支持每年重新分配账户比例。可以固定账户配一部分。指数账户配一部分。也可以在几个指数之间切换。

对保守型客户，我不会建议100%压指数。

长期能拿住的人。可以多配标普500。心理波动大的人。固定账户要留一点。

指数年年0%，保单会不会垮？

这里要讲一个不太好听的点。

案例里有一个极端假设。

指数每年都是0%。这份保单会在67岁终止。

这个信息必须看。

很多人只盯着7.25%的演示。觉得保单会一直长。可IUL不是传统保证储蓄险。账户表现和扣费都会影响后期稳定。

全美的固定账户全部投向债券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

另外，它有完全退保保障利率2%。也有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

这部分是底线。

它能给人安全感。尤其是极端市场下，不至于一点支撑都没有。

但底线不是万能药。

指数年年0%的场景很极端。可它提醒我们一件事。

IUL要定期看账户。不要买完就扔抽屉。

这条我踩过坑。

有些产品，买完十年不管，问题不大。IUL不一样。账户表现、扣费、提领动作，都要复盘。

尤其是提领。

演示里第11年开始每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。听起来很舒服。

但我会很克制。

为了保单晚年不失效，我不建议客户随意提领。

真的要提，也要先看当年账户价值。再看后面保单能不能撑住。

参数不复杂，重点是灵活和传承

新加坡全美IUL的基础参数，整体是偏高净值设计。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。

最低起投保额是100万美元。

缴费方式很灵活。趸交可以。2年、5年、10年、15年、20年交也可以。

还能限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

这些参数里，我最看重三个。

第一，最低保额100万美元。这决定了它不是小额理财产品。

第二，400万美元以内不额外体检。对高保额客户很友好。

第三，保费可以12个月分期进入指数账户。这个设计能降低一次性入场的心理压力。

还有一个细节。戒烟满一年，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对本来保额就高的人，这不是小事。

再说传承功能。

这款支持后备投保人。也可以更改被保人。更改时要重新健康告知。

它还能办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

受益人可以设置多位。也支持非血缘、非婚姻关系。还可以设置第二顺位受益人。

这对复杂家庭很重要。

比如二婚家庭。比如有未成年子女。比如希望身故金分期给，不想一次性给到受益人。

普通保单也能指定受益人。

但高净值家庭需要的，不只是“给谁”。还包括“怎么给”“多久给”“谁来接手”。

这点上，全美做得比较细。

如果你买IUL只是想赚指数收益，我会劝你再想想。

如果你要的是美元终身保障，加长期账户，加传承安排，全美这套逻辑才对。

想买全美IUL，先过合格投资者这一关

不是所有人都能远程买。

新加坡本地规则里，要符合“合格投资者”身份。满足任意一条即可。

年收入超过30万新币。约合160万人民币。个人流动金融资产超过100万新币。个人总净资产超过200万新币。

这里的流动金融资产，通常是银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是通过个人流动金融资产超过100万新币完成认定。

这条最常见。也最清楚。

目前新加坡只有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。

全美的优势很明显。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

IUL健康告知比较严格。有结节、高血压等健康问题，通常要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

其他公司往往要求翻译成英文。

这件事看着小。实际很麻烦。

翻译、补件、解释病历，都会拉长核保时间。客户体验也会变差。

只看投保便利性，全美是内地客户买新加坡IUL的优先选项。

这不是说永明不好。

而是对内地客户来说，中文体检资料这个优势很实在。

换你是我你也会这么想。能少折腾，就少折腾。

全美的底气，来自长期做高额寿险

长期寿险，不能只看产品。

还要看公司能不能陪你走很久。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个特殊身份。

它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

也就是说，它不是跟风做IUL。它本来就是这个领域的早期定义者。

目前全美集团总资产达1710亿美元。

评级也不弱。

S&P A+。A.M. Best A。Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例不是让普通人照着买。重点在于，它说明全美处理复杂财务背景、大额保单，有成熟经验。

高额寿险不是简单卖产品。

财务核保、资金来源、健康资料、家族结构，都可能很复杂。

全美在这方面的速度和服务，我会给比较高的评价。

还有一个大背景。

新加坡金管局MAS在2025年资产管理调查报告里提到，截至2024年底，新加坡资管规模达到6.07万亿新币。同比增长12.2%。其中中国大陆客户贡献增长很明显。

这几年，内地中产到高净值人群，把一部分资产放到新加坡，已经不是个别现象。

IUL只是其中一种工具。

但它的特点很鲜明。

高杠杆。美元计价。账户透明。长期传承。

在高额寿险这条线上，全美确实是专业选手。

写在最后：新加坡全美IUL适合哪类人？

我的判断很直接。

新加坡全美IUL适合符合合格投资者条件的高净值客户。

尤其是这几类人。

有美元资产配置需求。想锁定终身身价。能接受长期持有。也愿意每隔几年复盘账户。

这种客户，可以重点看。

如果你只是想找一个短期高收益产品。别碰。

如果你未来五年可能要用这笔钱。也不合适。

如果你对指数波动非常敏感，只想要确定回报，那也不适合全仓指数账户。

我会更建议你把它当成“美元终身保障加长期账户”。

不是存款替代品。也不是基金替代品。

全美IUL真正突出的地方，是内地可远程投保，支持全中文体检资料，账户选择灵活，还有比较完整的传承功能。

在新加坡IUL里，我会把它放在优先观察名单。

对符合门槛的客户，它值得认真看。

但买之前，一定要把三个问题问清楚。

钱能不能长期不动。健康资料能不能顺利核保。未来提领会不会影响保单稳定。

这三个问题过了，再谈配置。

大贺说点心里话

IUL这种产品，最怕只看演示收益。真正要省钱、买对，还要看投保路径、核保资料和账户设计。你要是想把自己的情况摊开算一遍，可以来找我聊聊。