香港12家保司分红实现率横评：10年后谁更稳

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很实在的问题。

买香港保险，尤其是分红型储蓄险、年金险、终身寿险，到底该怎么选保司。

我自己2014年买第一张港险保单。那时候也看计划书。也看演示收益。也会被高数字吸引。

当年签单的时候没人告诉我这些。

10年后再回头看，我最在意的，反而不是计划书写得多漂亮。是保司有没有把当年演示的分红，真的派出来。

2025年内地客户赴港投保明显升温。香港保监局数据里，上半年内地访客新造保费约300亿港元。很多人重新开始看港险。

这很正常。

内地存款利率一路往下走。大家想给长期资金找个去处。

不过越是这种时候，越不能只盯演示收益。

10年后谁能兑现，才是硬道理。

选港险保司，我会先看这3件事

分红实现率，很多人听过。

它的公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

也叫履行比率。

说白了，就是当年保司给你画的非保证收益，后来到底兑现了多少。

香港保监局专门做了分红实现率专页。方便公众查询和对比。

这件事本身就说明问题。

监管都让你看这个。你就别只听“历史悠久”“资产规模大”“投资团队强”这些话。

这些当然也重要。

但我更认数据。

我自己现在看保司，会用3步。

第一，看有没有超过10年的数据。

第二，盯波动区间，别只看均值。

第三，分品类看。储蓄险、年金险、重疾险，不能混在一起看。

这3步很土。

但好用。

我自己就是这么走过来的。

超过10年的数据里，国寿（海外）这份答卷最干净

5年以内的数据，我会看。

但不会太当真。

时间太短。顺风的时候，谁都好看。

真正能看出投资能力和风控能力的，是10年以上。

这一点上，国寿（海外）的数据很有代表性。

国寿（海外）一共有65款产品。其中36款超过10年。

实现率区间是78%-99%。均值85%。

更关键的是，它是12家保司里波动区间最窄的。只有21个百分点。

这个数字很重要。

很多人看均值。觉得85%不算特别惊艳。

但我会优先看波动。

分红实现率不是一次考试。它更像长跑。

每年都别掉队，比某一年冲得很高更有价值。

国寿超过10年的36款产品里，80%以上实现率的占比超过90%。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。

从未低于78%。

还有一个点我很看重。

它的终期红利实现率，全部都是100%。

这类数据不一定让人兴奋。

但让人安心。

我对国寿（海外）的判断很明确。

如果你是保守型家庭，给孩子存教育金，或者给自己做养老钱，它是优先级很高的选择。

不是因为它演示最高。

是因为它不太折腾。

教育金和养老金，最怕的不是少赚一点。

最怕的是用钱节点到了，发现预期和现实差太远。

这一点，我会更偏向国寿（海外）。

保诚均值92%，但我不会只看这个数字下决定

很多人看到保诚，会先看到均值。

保诚44款产品里，21款超过10年。

实现率区间是17%-1044%。均值92%。

乍一看，92%挺高。

但这个均值，我不会直接拿来做判断。

因为它被极端高值拉高了。

更扎眼的是区间。

17%-1044%。

这不是小波动。

这是过山车。

保诚21款超10年产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。

其余17款波动很大。

某款重疾险某一年实现率只有17%。次年又飙到1044%。

这个数字当然有它的产品机制和年度口径。

但对普通客户来说，体验很直接。

你很难用它做稳定预期。

我对保诚的态度比较直接。

不是不能买。

但我不会把它当成“看均值就放心”的保司。

尤其是你本来就偏保守。又是拿教育金、养老金来买。

我会谨慎。

这里可以对比看友邦。

友邦63款产品里，38款超过10年。

实现率区间是64%-169%。均值86%。

80%以上实现率的产品，占比超过60%。

友邦的特点不是某一个数字特别漂亮。

是品类比较全。

储蓄险、年金、重疾险都有覆盖。

王牌产品也能打。

比如储蓄险「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在90%-105%。

重疾险「加裕智倍保」也能维持85%以上。

重疾险能有这个表现，不常见。

我的判断是。

想一站式配齐储蓄、年金、重疾的人，友邦比很多保司更省心。

它不是每个维度都最强。

但综合性强。

再看安盛。

安盛35款产品里，14款超过10年。

整体实现率区间是28%-102%。均值82%。

这个28%，会让人皱眉。

但要分开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险和终身寿险，实现率在70%-102%。

均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

这就说明一个问题。

同一家公司，不同品类表现会差很多。

我对安盛的判断也很明确。

买安盛，我会优先看储蓄险。重疾险个别产品要慎选。

不是说安盛重疾一定不好。

而是分红实现率这件事上，它确实有波动样本。

别把储蓄险的稳定，直接套到重疾险上。

年金、储蓄、重疾不能混着比，万通和宏利很典型

很多人问我。

某某保司到底好不好。

这个问题其实太粗。

你买的是储蓄险，还是年金险。

你看的是现金流，还是身故传承。

你买的是重疾险，还是终身寿。

答案会不一样。

同一保司里，储蓄险、年金险的实现率，通常比重疾险高。

重疾险受理赔影响更大。

这点要提前知道。

万通就是一个很典型的例子。

万通11款产品里，只有2款超过10年。

这两款实现率分别是80%和89%。

均值84.5%。

储蓄险长期样本太少。

我不会因为这个就下重注。

但万通的派息类年金险，确实很强。

「万通即享年金」「延期年金」，实现率几乎100%。

这类产品看的是稳定现金流。

退休后每月领钱。或者想要清晰的派息节奏。

万通在这个细分场景里，我认可。

明确想买年金险的人，可以重点看万通。

但如果你问储蓄险长期稳定性。

我会保留。

样本只有2款。

不够厚。

再看宏利。

宏利49款产品里，21款超过10年。

实现率区间是20%-98%。

均值只有58%。

宏利21款超10年产品中，只有2款实现率超过80%。

其余19款都低于70%。

这个数据，我会直接说。

看重分红兑现的人，宏利要非常谨慎。

均值58%，是什么意思。

计划书里演示的非保证分红，实际可能只拿到大概5.8折。

比如预期分红10万美元。

实际可能只有5.8万美元。

当然，具体还要看产品。

但整体数据摆在这里。

我不会把它放在分红型储蓄险的优先名单前面。

这不是情绪判断。

是履行比率给出的结果。

周大福、永明、富卫，可以选，但不能乱选

中间梯队的保司，更考验挑选能力。

有些产品很好。

有些产品一般。

不能用一个品牌印象盖过去。

先看周大福人寿。

周大福66款产品里，18款超过10年。

均值75%。

波动84个百分点。

这个波动不小。

但它也有亮点。

18款里有6款实现率超过90%。

储蓄险「盛世传承」10年实现率在95%-105%。

我的判断是。

周大福不是不能选。

但要挑产品。

它的王牌旗舰产品，表现很亮眼。

可是整体波动也摆在那里。

你要有耐心看具体产品。

不能只听“周大福”这个名字就冲进去。

再看永明。

永明28款产品里，12款超过10年。

均值86%。

波动33个百分点。

12款里有6款实现率超过90%。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率在95%-105%。

永明的数据挺好看。

但我有一个保留。

超10年样本只有12款。

比友邦的38款、国寿的36款少很多。

样本少，不代表不好。

但代表参考厚度不够。

永明可以看。不能把它当成已经完全验证过的长期选手。

适合愿意做功课的人。

也适合看中了具体产品条款的人。

最后看富卫。

富卫51款产品里，24款超过10年。

均值69%。

60%的产品实现率低于70%。

这个均值不高。

但它也有一个特点。

没有低于**40%**的产品。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在65%-85%。

富卫给我的感觉是。

不激进。

也不算特别突出。

预算有限，小金额试水港险，富卫可以作为备选。

但如果你追求高分红兑现。

它不是我会优先推的对象。

这句话要说清楚。

稳定不等于高收益。

求稳也要看稳在哪个区间。

太平、忠意、太平洋短期很好，但别直接照抄长期结论

还有三家公司，最近也常被问到。

太平（香港）、忠意人寿、太平洋（香港）。

它们短期数据很好看。

但共同问题也明显。

暂无超过10年的保单数据。

太平（香港）有9年数据。

其中只有1款实现率98%。

其余全是100%。

这个短期履约能力，确实强。

忠意人寿有8年数据。

所有产品，包括重疾、储蓄、年金，实现率都是100%+。

这个表现也很漂亮。

太平洋（香港）目前是2年数据。

全部100%。

不过它开展寿险业务较晚。

长期稳定性还需要时间。

我对这三家的态度是。

可以关注。可以小金额配置。暂时不建议大比例压上。

短期满分，值得尊重。

但港险是几十年的合同。

2年、8年、9年，不能直接等同于20年、30年。

这不是泼冷水。

是老客户的经验。

10年后才看清的事，往往不是当年计划书最显眼的那一行。

写在最后：买港险前，把这3步记住

分红实现率不是未来保证。

这一点必须说清楚。

未来还会受全球经济、利率、保司投资策略影响。

没有任何一家保司，可以保证非保证收益永远不变。

但历史数据有价值。

它不能预测全部未来。

却能告诉你一家公司过去有没有兑现习惯。

我现在给朋友看港险，会很直接。

收益确定性，比高均值更重要。

国寿（海外）、友邦、安盛，已经用10年以上数据证明了履约能力。

国寿（海外）偏稳。

友邦综合性强。

安盛储蓄险表现不错，但重疾险要分开看。

保诚的数据很容易让人误判。

均值92%很漂亮。

但17%-1044%的波动，我不会忽略。

宏利均值58%。

看重分红兑现的人，要谨慎。

周大福、永明、富卫，可以作为中间选项。

但必须挑产品。

太平、忠意、太平洋短期好看。

可长期验证还没走完。

最后把这3句话收好。

看港险保司，先看有没有10年以上数据。

再看波动区间，别被均值带偏。

最后分品类。储蓄、年金、重疾，不要混着下判断。

踩过的坑我不想你再踩。

长期钱，别急。

看清楚，再签。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款港险，别只拿计划书问“收益高不高”。把保司、产品、缴费期、分红类型一起看，才更接近真实答案。想少走弯路，也可以把你的方案发我，我帮你一起拆一遍。