保诚信守明天、世誉财富：能买，但别把激进当稳健

你好，我是大贺。

最近聊保诚的人很多。尤其是保诚「信守明天」「世誉财富」。问法也很直接。

现在买保诚，会不会成“大冤种”？

我觉得这个问题，不能只看网上几条吐槽。也不能只听代理人讲演示收益。买保险前先问自己3个问题。

钱准备放多久？

能接受多大波动？

中途要不要提领？

这三个问题答不清。保诚就别急着碰。

买了10年还没回本，保诚到底冤不冤

这两年，保诚确实快成港险圈的流量担当了。只不过很多内容，不是夸它。

小红书上有用户说，买了保诚10年还没回本。也有人反馈，分红实现率只有六七十。还有人因为现金价值回撤，直接退保。

最典型的一类情况，是熟人代理介绍。买的时候拿着一张收益表。看起来第8年开始赚钱。结果几年后再看，实际收益远低于当初承诺。中间还出现了保险价值回撤。

这事儿换谁都难受。

买保险，很多人要的不是刺激。是安全感。你拿长期家庭资金去做配置。结果几年后发现数字往下走。心态肯定崩。

不过我也说句实话。

我做港险9年。见过很多类似波动。保诚这次被骂，不是完全没原因。但也不能简单说它“出问题了”。

真正要看的，是它为什么会这样。

保诚不是传统意义上的极稳型选手。它的底色，一直偏进攻。收益演示能做得漂亮。背后一定有对应的投资策略。

你接受这个策略。再谈产品。

你不接受。再好的演示数字，也没意义。

隽升回撤这件事，确实不算小

保诚口碑下滑，绕不开一个产品。

隽升。

前两年，隽升红利大幅回撤。很多老客户的感受很差。

有网友分享过自己的结单。2016年趸交买入。前几年看着还不错。到第5年，退保收益率已经有3.2%。这个水平放在当时，并不低。

问题出在后面。

到第7年，总额倒亏7500美金。后面的预期收益也被下调。原本预期第10年现价约20万美金。2023年显示只有18万美金。少了约2万美金。折合人民币大概14万。

这不是小波动。

我对这个事的看法很明确。

这类回撤，对保诚来说不意外。对普通家庭来说，很难受。

两句话都是真的。

港险分红保单，本来就有非保证部分。红利不是银行存款。演示收益也不是承诺收益。这个道理很多人知道。但真到账面缩水时，没人会淡定。

特别是买之前只听到“长期高收益”。没听到“中间可能回撤”。那就更容易觉得被骗。

我不赞成把所有责任推给客户，说你自己没看懂。

代理人也有责任。

只讲漂亮演示。不讲非保证风险。只讲历史口碑。不讲资产波动。这种销售方式，本身就有问题。

28.09%权益仓位，说明保诚不是求稳派

看保诚，不能只看一张收益表。

要看资产。

截至2024年末，保诚权益证券占比28.09%。债务证券占比59.33%。

对比一下。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。

这个差别，已经很明显。

保诚更像“求胜”。不是“求稳”。

它愿意用更高权益仓位，去换长期更高回报的可能。长期债券很难覆盖很多港险保单里**6%-7%**的预期回报。想把收益抬上去，就要靠权益资产。

再叠加一个背景。

保诚资产大部分在北美和亚洲。2020到2023年，美国疫情初期大规模财政刺激。通胀飙升。后面又快速加息。股债一起杀。

这种环境下，偏进攻的资产配置更容易被打到。

这就是隽升回撤背后的核心。

不是一句“保诚不行”就能解释。

也不是一句“长期会回来”就能安抚。

我会把它理解成一类风格。它更像权益含量高的长期储蓄。中间波动会更明显。

不过，也别把保诚所有产品都打死。

比如保诚的**「快享钱」，分红实现率长期就在100%上下**。图里美元保单的归原红利现金价值分红实现率，大多在**93%-103%**之间。

这说明什么？

保诚不是每个产品都差。也不是每个产品都稳。

它的问题不在于不能买。问题在于你不能把它当成低波动产品买。

这个判断很关键。

信守明天和世誉财富，不是同一种脾气

现在很多人问的，是保诚在售热门产品。

一个是信守明天。

一个是世誉财富。

我用一个比较直白的比喻。

信守明天像冲锋枪。世誉财富像手枪。

都不是纯防守型。只是激进程度不一样。

信守明天的投资策略，大致是股债七三开。世誉财富看起来保守一点。债券类占45%。股票类占55%。

股票类仍然过半。

这就意味着，像隽升那样的红利回撤，未来依然有概率出现。概率高低另说。你不能假装它不存在。

先看世誉财富的对比。

同样是0岁宝宝。1年交。总保费50万美金。美元结算。

世誉财富保证回本期是第9年。总现价第4年回本。而且保证现价买完即达保费85%。交50万美金，保证现价就是42.5万美金。

这个点，是它最硬的优势。

但收益不是一路领先。

不提领场景下，第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

世誉财富不算差。但也谈不上稳赢。

提领场景也要看清。第2年起每年领1.5万美金。第5年IRR：

• 世誉财富：1.80%
• 宏挚传承：1.60%
• 环宇盈活：1.23%

短期看，世誉财富领先一点。

但拉长后，它不一定是最强。尤其是有持续提领需求的人，不能只盯前几年。

我的判断很直接。

世誉财富适合想要保证回本快，又能接受激进策略的人。

特别是你只准备看10年左右。又很在意保证现价。它有可取之处。

但你要是追求长期提领效率。或者希望波动小一点。我不会优先推它。

再说信守明天。

它不提领时，中期增值速度上来。在市场热门产品里，能排到中上游。2025年它也有过升级信息，5年缴美元保单前45年预期回报上调。资料显示，28年达到6.5% IRR，15年IRR达5.00%。

听起来不错。

但我还是那句话。演示收益不是承诺。

信守明天更适合不早领、不频繁领的人。它的终期红利占比较高。你太早提领。收益折损会明显。

想把它当教育金年年抽水用，我会谨慎。

你要给孩子做很长期的钱。比如30年、50年、甚至传承用途。那它可以看。

你要10年内频繁用钱。别勉强。

规划要匹配时间。

3%和1044%同时出现，别只盯极端数

保诚的分红实现率，也很有意思。

它的分红产品大致有三类。人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们主要看前两类。

整体有242个分红数据。平均分红实现率82%。其中116个数据高于80%。接近一半。也有84个数据低于70%。差不多三分之一。

这个成绩怎么评价？

我觉得不算差。但绝对不算很稳。

最夸张的是两个数据。

创未来基本储蓄计划，10年+以上保单分红实现率达到1044%。

另一边，创未来儿童储蓄2015年保单实现率只有3%。

这两个数字放在一起，很刺激。

但我不建议你只看极端个例。

1044%不能代表保诚都很神。3%也不能代表保诚都很差。真正有参考价值的，是整体分布。

大部分数据在**70%-90%**之间。这个区间说明，保诚的分红表现有一定基础。但波动确实大。

我会用一句话概括。

保诚的分红实现率，能看。但不能让人完全放心。

它适合能承受过程波动的人。不适合把每年数字都看得很紧的人。

如果你看到低于演示就焦虑。看到现金价值回撤就想退。那保诚不是你的舒适区。

20年以上老保单，才是保诚最想让你看的部分

保诚官网有个动作，我觉得很有意思。

它单独披露了20年以上保单的分红实现率。这个在港险市场里很少见。可以说是独一家。

它用三个阶段展示。保单生效1-10年。10年以上。20年以上。

这个设计本身就在传递一个意思。

别只看短期。

看20年以上的实际平均总内部回报率，数字确实不难看。

子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率6.32%。

更美好保障计划系列5.77%。

理想人生定期储蓄保障计划5.58%。

进宝储蓄计划4.87%。

这些产品跨过了多个周期。牛市。熊市。低利率。加息。都经历过。

这才是保诚真正想证明的东西。

短期可能不好看。长期有机会跑出来。

我认同一半。

保诚的长期老保单数据，确实给了它底气。相对激进的投资策略，也可能带来超额回报。

但这不代表你买了就能复制。

产品不一样。市场不一样。投保时间也不一样。

港险更偏向防守储蓄。它不是拿来短炒的。也不是拿来赌一年两年回报的。

尤其现在，很多家庭开始重新规划长期养老。博鳌论坛2025年也提到过，养老金替代率可能降到30%-40%，低于国际警戒线。这个背景下，大家找长期美元储蓄、养老现金流，很正常。

但越是养老钱，越不能乱买。

20年以后要用的钱，可以考虑激进一点的长期配置。

5年、8年就要动的钱，不要硬塞进这种产品。

写在最后：是不是大冤种，看你有没有时间

回到开头的问题。

现在买保诚，是不是大冤种？

我的答案很明确。

不是所有人买保诚都是冤种。

但有些人买，确实不合适。

如果你能持有至少10-20年。不在意中途波动。也不打算高频提领。你看中的是长期增值和美元资产配置。保诚可以放进备选。

尤其是信守明天这类产品。更适合长期不动的钱。

如果你很在意保证回本速度。又想兼顾一定预期收益。世誉财富可以看。但别幻想它又快、又高、又稳。

这种东西不存在。

如果你有高频提领需求。只准备拿10年左右。或者完全不能接受大波动。那我会更倾向让你看安盛、宏利这类选择。

不是它们一定最好。

是它们的风格可能更适合你。

我从来不说哪家最好。保险规划不是选美。不是谁名气大就买谁。也不是谁演示收益高就冲谁。

买保险前先问自己3个问题。

钱放多久？

中途领不领？

波动能不能忍？

这三个问题，比代理人的任何话都重要。

熟人介绍。人情单。信任大公司。都不能替你做决定。

不了解，不要买。

不接受，也不要买。

还有一种代理人，我建议你离远一点。上来就说某家公司最强。某个产品最牛。你直接买就行。

这种话，听着省事。实际最危险。

别让代理人替你做决定。

这事儿得看你的需求。

大贺说点心里话

如果你正在纠结保诚，别只拿一张演示表做决定。把持有时间、提领节奏、能接受的波动先算清楚，再谈怎么买更省、更合适。