保诚信守明天多元货币：收益能打，但波动这件事别装看不见

2026-07-01 12:48 来源：网友分享

本文测评港险保诚「信守明天多元货币」的分红波动、投资机制、回本时间和适合人群，提醒读者别只看演示收益。

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

保诚这家公司，在港险圈挺特别。有人觉得它是老大哥。底子厚，产品强。也有人一提保诚就皱眉。原因也直接。它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这就让很多朋友很纠结。

到底是老牌保司值得信。还是分红波动太大要绕开？

我觉得不能只看情绪。也不能只看演示收益。保诚这家公司，最关键的是看懂它的性格。

它不是那种特别保守的邻居。它更像一个敢冲的人。行情好的时候，跑得快。行情差的时候，波动也会更明显。

这个逻辑你得搞懂。再看信守明天，才不会被网上两边的声音带着走。

保诚为什么总被骂？从128%到13%的分红实现率说起

保诚最大的争议，就是分红实现率。

这个数据一拉出来，确实不好看。保诚过往产品里，分红实现率最高到过128%。最低也到过13%。

这两个数字放在一起，很刺激。

高的时候，超过演示。低的时候，和客户预期差很远。普通人买保险，本来图的是安心。结果看到这种波动，心里肯定不舒服。

保诚分红实现率大盘点（2014-2023）

我不建议你简单理解成“保诚不行”。

这太粗暴。

但我也不建议你忽略这个问题。

分红实现率波动大，是保诚必须正视的短板。尤其是保守型客户。尤其是那种每年都想看到账面稳稳增长的人。保诚不一定适合。

网上对保诚的评价两极分化，也就是这么来的。

喜欢它的人，会说它进攻性强。产品演示很漂亮。长期上限高。

不喜欢它的人，会说它分红不稳。回撤历史难看。买保险不是买心跳。

两边都不是完全没道理。

只看一边，都容易误判。

11年平均73%，保诚的分红争议不是空穴来风

再看横向对比。

保诚过往11年平均总分红实现率为73%。在对比的12家公司里是最低的。

同一组数据里，友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。周大福、立桥、忠意是100%。

这个差距，很明显。

香港主流保险公司历年平均分红实现率对比

我会把它看成一个风险提示。

不是说保诚不能买。是你不能按最乐观的演示去买。

尤其是分红险。非保证部分，本来就不是承诺。演示收益再漂亮，也只是演示。真正能不能实现，要看投资表现。也要看保司分红政策。

保诚这里还有一个很关键的机制。叫一产品一分红。也可以理解成0平滑。

我给你打个比方。

有些保司像一个大家庭。这个产品今年赚多了。那个产品今年赚少了。保司可以在不同周期、不同产品之间做一定平衡。客户看到的分红就更平滑。

保诚不是这个路子。

它更强调每个产品独立运营。谁赚的就是谁的。不会轻易拿一个产品的钱去平衡另一个产品。

这个机制有好处。高分红产品不会被抹平。上限可以更高。对表现好的产品，也算公平。

但缺点也很直接。

市场一波动，产品自己扛。没有那么多缓冲。好的时候更好。差的时候也更差。

这就是保诚分红实现率不稳定的核心原因。

我对这点有保留。不是机制一定错。是它不适合所有人。

买保险是买适配。不是买一个听起来很高级的机制。

49%权益占比，保诚的性格其实写在投资里

再往下看，就会更清楚。

保诚的投资占比里，固收类49%，权益类49%。它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这就很能说明问题。

香港主流保险公司投资策略综合对比表

你看其他几家。

友邦固收类69%，权益类24%。偏稳健。安盛固收类60.8%，权益类5.4%。而且67%投资欧洲地区。宏利固收类78.5%，权益类6%。42%投美国，27%投加拿大。永明固收类74%，权益类5%。**43%**投加拿大，**35%**投美国。

保诚不一样。

它投亚太。债券占比58%。权益占比也高。进攻性非常明显。

说白了，保诚不是最稳的那类选手。它是进攻型。

市场好，它有机会跑出更高收益。市场不好，它的分红也更容易受影响。

这也是为什么同样是港险储蓄分红险，不同保司给人的感觉完全不同。

我经常跟客户说，五家保司像五个性格迥异的邻居。

友邦像稳重邻居。讲品牌，讲确定性。宏利像长期主义邻居。偏传承，偏复利。安盛像灵活派邻居。提领设计很有存在感。永明像性价比邻居。保证、提领、功能都比较均衡。保诚像敢冲的邻居。敢赢，也敢承受波动。

2026年再看这个问题，其实更重要。

这几年大家对养老补充、资产出海、长期现金流都更敏感。2025年博鳌亚洲论坛报告也提到，中国基本养老金替代率已降至40%左右，低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

养老钱不是短钱。

越是长期规划，越要知道自己买的是什么性格的产品。不能只看收益数字。也不能只听别人一句“这个好”。