友邦环宇盈活VS安盛盛利2：两款顶流港险的"黑历史"，我先替你扒出来

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，在岸和离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口，中美利差扩大至约300个基点的历史高位。你的资产还只放在人民币里吗？

鸡蛋不能放一个篮子里。越来越多人开始关注美元保单，而友邦环宇盈活和安盛盛利2是被问得最多的两款。今天这篇文章，我不吹不黑，先把它们各自的软肋摆出来。

先说实话：这两款产品都不完美

别只盯着收益率，任何产品都有短板。

环宇盈活最大的问题是提领容易断单。按照市面上流行的557提取方案，保单在第38年就会断单，没办法做到永续提领。对于想把这笔钱当养老金一直领的人来说，这是个硬伤。

盛利2的问题则出在保证收益太低。保证回本期要等到第25年，保证收益最高只有0.23%。什么概念？友邦能做到0.32%，差了将近三成。

另外，安盛的分红实现率整体数据上，不如友邦的稳。这些问题，你在销售口中很难听到。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

资产配置的核心是分散，如果你买储蓄险就是为了将来提领养老，那环宇盈活的表现确实让人捏把汗。

在取钱之后的收益表现，盛利2的优势非常明显。

市面上常见的提取密码（566、567等），环宇盈活提取后的预期现金价值都低于盛利2。更关键的是，按557方案提取，环宇盈活在保单第38年就会断单。

从图上可以看到，保单价值在第38年骤降到不足7000元，随后归零。如果你今年40岁买，78岁这笔钱就没了——正是最需要用钱的时候。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

汇率这件事，得两边看。美元保单能对冲人民币贬值风险。但保证收益低意味着最坏情况下，你的本金回收会很慢。

盛利2需要第25年才能保证回本，保证收益只有0.23%。

单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点。第18年保证回本，比盛利2早了整整7年。

安盛接近8成的产品分红实现率高于70%，这个数据不差。但跟友邦超过**90%的产品高于70%**相比，还是有差距。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说完短板，再看优势。全球视角很重要，这两款产品能成为市场顶流，是有真本事的。

在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。

两款产品都是预期第7年回本。到保单第30年，两款产品的预期复利同时达到封顶的6.5%。

从表中可以看到，第8-9年环宇盈活领先，第10-21年盛利2反超，第22年之后环宇盈活再度领先。最终殊途同归，都能达到**6.5%**的预期复利天花板。

而在提领场景下，盛利2是目前市场上唯一支持557提取的产品。

30岁女性6万美元5年缴，从保单第5年开始每年提取2.1万美元，盛利2在保单第23年预期复利可做到**6.5%**并持续。

这个提领能力，目前市场上没有第二款产品能做到。

分红实现率：两家都是优等生

分红险的核心逻辑是"预期收益能不能兑现"。这一点，两家都交出了优秀答卷。

友邦2025年公布63款产品，平均分红实现率93%。超过90%的产品分红实现率高于70%。

安盛2025年公布35款产品，平均分红实现率95%。

两家保险公司的分红实现率放在整个市场来看，都非常优秀。

但拉长时间看，友邦分红时间超过10年的产品有36款，平均分红实现率86%。在稳定度和长期的分红表现上，友邦更胜一筹。

功能层面：各有独门武器

这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟和完美了。但各有各的绝活。

友邦环宇盈活的三大优势：

• 第一，红利锁定+解锁。友邦有红利解锁功能，锁错了可以改，盛利2只能锁不能解。
• 第二，保单分拆灵活度高。友邦的保单分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。

• 第三，受益人灵活选项。友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可自己重新安排身故金的领取方式，把选择权重新交给用户，非常人性化。

安盛盛利2的三大优势：

• 第一，双重货币户口。目前在整个市场上，只有安盛这一家保司有双重货币户口功能，同一份保单可以用两种货币储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费。

在2025年中美互加关税、人民币汇率可能在7.3-7.5区间波动的背景下，这个功能的价值不言而喻。

• 第二，特级身故保障更高。盛利2特级身故保障最高可做到已交保费额130%，环宇盈活只能做到105%。

• 第三，指定收款人更多。盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立互不影响，友邦只支持1位。

公司背景：百年历史，都是巨头

友邦成立于1919年，1931年进入香港市场，在香港有接近百年历史。作为香港保险长年的销冠，不管是在品牌口碑，还是公司的实力上，都得到了市场真金白银的认可。

安盛1817年在法国成立，历史超过200年。安盛在2025年世界500强排第103位，是全球大而不能倒的保险集团之一。

2025年上半年非银行系保险公司标准保费：友邦111亿港元排第1，市场份额11.2%。

就公司实力来说，安盛的全球体量更大。但在香港市场的占有率上，友邦遥遥领先。

结论：知道短板，才能选对

这两款产品收益和提取方面盛利2更胜一筹。功能和公司旗鼓相当，各有优势。分红实现率友邦更稳。

但它们都是香港市场上数一数二的产品。

选哪个？看你更在意什么。想要提领能力强、汇率对冲灵活，选盛利2；想要保证收益高、分红更稳，选环宇盈活。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。