宏利宏挚家族：我加保宏挚家传承，主要看这三点

你好，我是大贺。

5年前，我给女儿配置过一份宏利储蓄险。那时候我也纠结。看收益。看回本。看分红。看公司。每一项都怕看漏。

现在回头看，买完之后才发现，选公司比选产品更关键。

今年宏利这边有两个变化。一个是2025年全年业绩出来了。数据很硬。另一个是2026年1月，宏挚家族新上线了宏利宏挚家传承。

我犹豫了三个月。最后还是加保了。

不是因为它每个数字都完美。也不是因为我只看6.5%。我更看重三件事。公司能不能扛。资产端稳不稳。产品组合能不能接住家庭不同阶段的钱。

留学、置业、养老、传承，别用一张保单硬扛

很多朋友问港险。开口就是收益。

我一般会先问一句。你这笔钱，未来到底干什么用？

给孩子留学。给孩子置业。自己养老。再往后做传承。这四件事，看起来都叫“储蓄”。但用钱节奏完全不一样。

留学和置业，要的是前期能提。不能钱锁得太死。养老和传承，要的是中后期稳。不能只看前十年好不好看。

这也是我看**宏利「宏挚家族」**的角度。

宏挚传承，更偏前期高回报和灵活提取。适合留学、置业、创业这种可能要动用的钱。宏挚家传承，更偏中后期稳健增值和传承功能。适合养老金、家族财富安排。

宏利香港现在服务超过260万港澳客户。这个体量不小。

但我也说实话。客户多，不代表每个人都适合买。短期钱。随时要周转的钱。别碰这类长期储蓄险。

先看宏利这家公司，别只盯着演示表

我这几年看港险，有个感受越来越强。

产品表很好做。演示收益也很好看。真正难的是，几十年后谁来兑现。

宏利2025年集团总资产达到10,254亿加元。总投资资产是4,599亿加元。新业务价值同比增长18%。归属于股东的净收入是56亿加元，比2024年多了2亿加元。

还有两个细节我会看。

2025年汇回资金达到64亿加元。普通股股息上调10.2%。

这不是保单收益承诺。不要误解。它反映的是公司现金流和盈利底子。

对长期储蓄险来说，我更愿意把钱放在这种底子厚的公司。小而美的产品，我不是完全不看。但给孩子放几十年的钱，我不会太激进。

75亿核心盈利，不只是好看数字

2025年，宏利全年核心盈利录得75亿加元。折合人民币约381.47亿元。

全年核心ROE是16.5%。第四季核心ROE是17.1%。第四季LICAT比率是136%。核心EPS是4.21加元，比2024年上升8%。

这些数字，对普通客户有点抽象。

我会翻译成一句话。宏利不是靠讲故事增长。它的保险新造业务、盈利能力、资本充足度，都在往上走。

2025年APE销售额上升14%。新造业务CSM上升28%。新造业务价值上升18%。

再看长周期。

宏利集团新业务价值从2018年的17亿加元，到了2025年的35亿加元。核心盈利从2018年的56亿加元，到了2025年的75亿加元。新业务年化保费从2018年的55亿加元，到了2025年的97亿加元。

这组数据我比较认可。不是一年突然冲高。过去七年多数时间，是稳步往上。

我不喜欢只看某一年爆发的公司。保单是几十年的事。公司也要经得起周期。

香港市场近四成贡献，这点很关键

买香港保险，不能只看集团全球数据。

我会更关心香港市场。因为你的保单，大概率就是香港体系里承接服务和销售。

2025年，亚洲市场的核心盈利达到29.69亿加元，占集团39.5%。香港市场占据集团近四成的新业务价值。

香港宏利2025年新业务价值达到10亿美元。核心盈利达到11亿美元。年化保费达到20亿美元，刷新历史纪录。

再看渠道数据。香港保监局2025年第三季度数据显示，宏利香港在经纪渠道标准保费排名中，以61亿港币稳居市场二甲。同比劲增93%。

这个位置很重要。

它说明香港不是宏利的边缘市场。是核心增长引擎。保司愿意投资源。产品迭代会快。服务体系也会持续加码。

2025年下半年，赴港开户和投保又热了起来。2025年10月1日到11月30日，内地访港旅客达到720万人次。我5年前过去办的时候，还没现在这么挤。

这背后不是单纯跟风。中产家庭在做海外资产配置。美元保单也成了主要载体之一。

不过我也提醒一句。热，不代表你要追。人多，不代表产品适合你。

你要看的是，自己的钱能不能放得住。

4599亿投资资产，我更看重77.5%固收

储蓄险最后能不能稳。不是靠销售说得好听。要看保司资产端怎么投。

截至2025年12月31日，宏利总投资资产高达4,599亿加元，同比提升4%。

其中**77.5%**是固定收益资产。

这个比例，我喜欢。

它不刺激。也不性感。但长期保单，需要的不是刺激。是压得住波动。

地域上，宏利约**40%**资产投资于美国。**27%**在加拿大。**22%**在亚洲及其他地区。**10%**在欧洲。

这不是把鸡蛋放一个篮子里。

资产端全球分散，配合固定收益为主。对长期现金流来说，是比较舒服的结构。

当然，这不等于没有风险。利率、汇率、分红实现，都有变量。港险储蓄险不是银行存款。非保证部分也不是白纸黑字的确定收益。

但如果只从资产配置底色看，宏利这套比较稳。

96%投资级，安全底色比高收益更重要

再往下看债券质量。

宏利多元债券及私募债券占总投资资产的58%，规模2,659亿加元，同比增加56亿加元。

其中，**96%**的债务证券及私募债券是投资级评级。**70%**的债券评级达到A级及以上。

行业分布也比较分散。

政府及机构占33%。公共设施占17%。非周期性消费品9%。工业9%。能源7%。银行业和房地产相关各5%。

我会把政府及机构债看成压舱石。公共设施、非周期消费这种刚需行业，也更抗波动。

证券化资产这块，优质证券化资产中70%达到A及以上等级。波动较高的证券化资产只占总资产0.5%，合计20亿加元，且**95%**为A及以上等级。

这组数据给我的感觉是。宏利不是在用激进资产去冲收益。

我更愿意接受这种慢一点、稳一点的配置。给孩子和家庭做长期规划，本来就不该太贪。

宏挚家族怎么选：前期看宏挚传承，后期看宏挚家传承

现在说回产品。

2026年1月，宏挚家族新上线了宏利宏挚家传承。这次最吸引人的点，是5年缴费，第27年总回报率达6.5%。

注意。这里是演示口径。不是保证收益。

宏利宏挚家传承有GC和GS。资料里显示，GC和GS预期回本年期都是6年。宏挚家传承GC第27年总回报率达6.5%。

GS的中期表现也好看。第10年回报率4.29%。第20年回报率6.00%。

GC到第30年，退保价值585%，回报率6.50%。第40年退保价值1099%，回报率也是6.50%。

这些数字当然漂亮。

但我不会只按6.5%下决定。

我真正看重的是它和宏挚传承的分工。

宏挚传承偏前期。更适合孩子教育、未来置业、家庭阶段性支出。宏挚家传承偏中后期。更适合养老金、资产隔离、长期传承。

说得更直白一点。

如果你只想放8年、10年就大额取走，我不会优先推宏挚家传承。它的优势在更长周期。

如果你本来就准备放20年、30年。甚至给下一代留。宏挚家传承就值得认真看。

要我给朋友推荐，我只说三点。

第一，看钱的用途。留学、置业这种前期要钱的，别只盯长期IRR。现金价值节奏更重要。

第二，看持有时间。短期资金别放。至少要有长期账户的心态。

第三，看公司底子。宏利2025年的盈利、资本、资产配置，确实给我加保的信心。

我最后选择加保，不是因为它没有缺点。是因为我能接受它的条件。

我的钱不是明年要用。也不是拿来博高收益。它是给家庭长期规划留的位置。

在这个前提下，宏挚家传承比较合适。

还有一个小变化，我也关注到了。

宏利香港同期推出了AI Sales Pro这类销售工具。这个东西不决定产品收益。但会影响服务效率和方案匹配。

老客户会在意这个。买完之后，服务比销售更重要。

最后我的判断很明确。

保守型短期资金，不适合宏挚家传承。

想做20年以上家庭规划，可以重点看。

已经有宏挚传承，又想补中后期传承账户的人，宏挚家传承是一个很自然的升级。

5年前我也纠结过。现在回头看，最大的感受是。别用短期眼光买长期保单。

你得先问自己。钱能放多久。未来给谁用。能不能接受非保证分红的波动。

这三个问题想清楚。产品反而没那么难选。

大贺说点心里话

宏挚家族这类产品，真正差距不只在演示表。也在渠道、方案设计和后续服务。你要是正在比较宏利、友邦、保诚、安盛，建议先把自己的资金周期算清楚，再看怎么买更省。