太平洋鑫安逸：港险市场99%的产品不敢写进合同的收益，它写了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

配置过3款港险，也踩过坑。正因为吃过亏，才更清楚什么产品值得聊。

今天要说的这款，是我最近看到的一个罕见的例外。

从3.5%到2%：你的确定性收益正在消失

2025年前三季度，香港长期险新造保单保费2644.52亿港元，同比暴涨55.9%。

每3张港险保单，就有1张来自内地客户。

这么多人涌进来，他们在抢什么？

很多人说是"高收益"。但我想反问一句：你买到的，是真的确定性收益，还是一张画出来的饼？

说个让人心里不舒服的事实。

前几年，内地同类型储蓄险的预定利率还是3.5%。那时候，白纸黑字写进合同的复利，就是3.5%，一分不少。

现在呢？同类型产品的预定利率已经降到2%。

不是分红降了，不是演示收益降了——是写进合同的、保证给你的那部分，直接砍了近一半。

你手里的钱，还在找确定性的出路吗？

港险能提供确定性吗？高保证的真相

很多人的第一反应是：那去买港险啊，港险收益高。

我理解这个逻辑，但必须先泼一盆冷水。

香港市场的主流产品，是低保证+高分红结构。

什么意思？保证部分，很多产品只有0.5%。剩下那些看起来很美的收益，全靠分红实现率——而分红，是不保证的。

2025年7月之前，部分港险的非保证预期收益率最高能演示到7%。听着很香，但"演示"两个字就说明了一切。

那为什么港险不多做高保证产品呢？这里有一个很硬的逻辑。

香港保险监管采用RBC（风险为本资本）体系。在这套体系下，保险公司每提供一分钱的保证回报，未来就必须100%刚性兑付——没有任何弹性空间。

为了确保兑付能力，监管要求保司为每一笔保证承诺，锁定并计提巨额资本金。

公式很简单：

偿付能力充足率 = （实际资本金 / 应对风险的最低资本金）× 100%

保证收益越高 → 需要应对的风险资本越多 → 占用的资本金越大。

这意味着，保证利率越高，对保险公司财务实力和长期韧性的考验就越严峻。

这就是为什么，高保证产品在港险市场极其稀缺。不是保司不想做，是做不起，或者不敢做。

别被高收益晃了眼，先看保证部分。这是我多年踩坑之后最想告诉你的一句话。

一款罕见的高保证产品出现了

就在这个背景下，太平洋（太保香港）即将于3月5日上线一款新产品：鑫安逸。

主打中长期高保证，IRR复利3.5%。

不是演示，不是分红，是写进合同的保证数字。

港险新单超过1/3来自内地客户，内地客户最在意的，恰恰是确定性。鑫安逸的逻辑很直接：纯保证美元储蓄保单，刚性兑付，无风险收益。

说人话——它连"稳健"都不用说，直接给你"纯保证"。

这在港险市场里，是真正的例外。

从IRR趋势看，10年保证复利3.02%，20年3.3%，30年达到3.5%，随时间递增。

太保凭什么敢做？资本与策略双重验证

看到这里你可能会问：同样是内地央国企背景的中资保司，中国人寿、太平做的都是主流低保证高分红产品，太保为什么敢做3.5%保证复利？

这背后有两层逻辑。

第一层：差异化竞争策略。

港险市场内地客户占比超过1/3，这部分客户在内地养成了对"保证收益"的偏好。太保选择另辟蹊径，专门瞄准这批客户的需求。

太保此前已推出保证派息2.5%的鑫相伴年金，积累了经验。鑫安逸的3.5%保证复利，是在同行2.5%保证水平上的再度加码，属于港险市场里的"卷王"级别。

第二层：公司阶段性优势。

太平洋人寿香港2021年11月才正式开业，经营长期人身险业务不过4年多。

处于初创阶段，历史保单业务规模不大，资本金相对充裕——这是做高保证产品的底气所在。

更重要的是，太保香港背靠上海国资委，不缺弹药。

就在2025年12月，太保香港刚刚完成了30亿港元增资，资本基础进一步夯实。

港险水很深，但好产品也是真的好。关键是要搞清楚，谁有资格说这句话。

100万美元预缴实测：30年能拿多少？

说完背景，来看最核心的问题：钱放进去，到底能拿多少？

基本结构

• 美元保单，期限30年到期终止，非终身
• 3年缴费，可预缴后面2年保费
• 预缴利率4.5%，利息直接折算回首年抵交保费——好评，相当于提前锁定了一笔额外收益
• 投保年龄0-80岁，高达450万美元免医学核保

收益实测（预缴100万美元）

预缴100万美元时，实际已交总保费为957,546美元，比100万还少，因为预缴利息折回来了。

关键数字：

• 第6年：保证退保价值 1,000,000美元，回本
• 第10年：保证IRR 3.17%，保证单利 3.66%
• 第30年：保证IRR 3.53%，保证单利 6.11%，保证退保价值 2,712,950美元

30年，100万变271万，全部保证，全部写进合同。

产品很简单，一目了然，不需要看复杂的分红演示表。

保障与传承

保障方面，早期身故杠杆可达总保费的1.2倍，前5年额外享受100%意外身故赔付（最高25万美金）。

传承方面，30年期限不短，太保为此引入了完整的传承功能：转换受保人、保单拆分、后备持有人、保单暂托人。转换保单上可谓非常灵活。

对于有资产传承需求的高净值客户来说，这套组合拳相当实用。

锦上添花：增值服务与限额提醒

除了收益本身，达到保费门槛的客户还可以享受太保尊尚会增值服务。

具体涵盖：生活出行、健康及形象管理、养老服务等6类20项权益。包括臻享体检套餐、管家点诊绿通、太保家园入住资格函等，含金量不低。

最后说一个信息：听说鑫安逸是限额销售，额度5个亿，只卖一个月。

是真的限额限时，还是营销策略，我不敢保证。

但有一点我可以说：确定性产品本身，也是限时的。 利率窗口不会永远开着，3.5%保证复利这个数字，在今天的市场环境下已经很难得。

如果你有需求，早买肯定没错。

大贺说点心里话

看完这篇，你大概已经明白——真正的确定性，在港险市场里从来都不便宜，也不常见。鑫安逸能做到这个程度，背后有它的逻辑。

但怎么买、从哪个渠道买，这里面其实还有一个很多人忽视的信息差，可能直接影响你实际到手的成本。

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