保诚信守明天25年IRR 6.35%全港第一？高收益背后暗藏波动大坑

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存只剩1.3%。你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

就在这个节骨眼上，保诚把王牌产品保诚信守明天做了一次大升级。25年预期复利IRR 6.35%，收益是本金的4.13倍，全港最高。

听起来是不是很香？

但是作为从业8年、服务过**500+**家庭的港险规划师，我必须先泼盆冷水：这是一次激进的升级，高收益的背后是全港最大的波动。

今天这篇文章，我会把信守明天的底裤扒干净，适合谁、不适合谁，一次说清楚。

一、先说结论：收益全港第一，但波动也是

直接上数据。

升级后的信守明天，5年交美元保单：

• 第25年预期复利IRR 6.35%，全市场最高
• 25年总回报达总保费的4.13倍
• 28年达到**6.5%**的IRR上限，市场最快之一

这个成绩单确实亮眼。

但是问题来了——这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利往上拉了一大截。

什么意思？终期红利是要等你退保或身故时才能拿到的钱，中间几十年都只是"账面数字"。

市场好，它可能超预期；市场不好，它可能大幅缩水。

更要命的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。2020年那波操作，至今还被一些客户念叨。

所以我的判断很明确：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

如果你追求的是"稳稳的幸福"，这款产品可能不是最优解。

二、适合谁？不适合谁？

这笔账很简单，我帮你算过了。

适合的人群：

1. 晚提领需求——比如给孩子存教育金，15年后才开始用；或者给自己存养老金，20年后才提取。信守明天在5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）和5-20-16提领方案中，保单23~29年都是市场第一。
2. 能接受波动换收益——你理解"高收益必然伴随高波动"这个底层逻辑，不会因为某一年分红实现率低于100%就焦虑失眠。
3. 看好保诚长期投资能力——虽然保诚有过回撤分红的黑历史，但它的收益确实给得高，即便打8折也不亏。

不适合的人群：

1. 早提领需求——如果你计划第6年就开始每年提取6%（566方案），信守明天真的不扛打。同样投入30万美金，第20年账户剩余32万，而永明星河尊享II剩余42万。差了整整10万美金。
2. 极度厌恶波动——你希望分红实现率永远100%上下，看到波动就心慌。那友邦环宇盈活可能更适合你，收益差不多，但友邦的稳健对未来几十年的血压很友好。
3. 对保诚有心理阴影——如果你对保诚那段历史耿耿于怀，勉强买了也会不舒服，不如选其他产品。

别被表面数字迷惑，适合自己的才是最好的。

三、论证一：收益为何能全港第一？

升级前的信守明天，在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。45年才能达到**6.5%**的IRR，在6.5%时代完全没有竞争力。

这次升级，保诚直接把收益曲线往前拉了17年：

• 升级前：45年达到6.5%
• 升级后：28年达到6.5%

和主流产品对比，格局是这样的：

如果把宏挚传承、启航创富这两个"收益逆天但有其他限制"的产品剔除，信守明天在保单14~26年这13年间综合市场第一。

再把三款"最快达到6.5%"的产品拉出来单独比：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在保诚信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。升级后的信守明天不再是默默无闻了。

四、论证二：为何说波动最大？

这是全文最重要的部分，也是很多人容易忽略的风险。

第一，收益提升全靠终期红利。

我仔细对比了升级前后的计划书：

保证金额——没变，依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。复归红利——没变，一分钱都没加。终期红利——大幅上调，这就是收益提升的全部来源。

问题在于，终期红利是波动最大的部分。它不像复归红利，派发后就锁定了；终期红利在你真正拿到之前，都可能随市场波动而变化。

第二，投资策略过于激进。

信守明天的投资策略是固定的：权益类70%，固收类30%。

注意"固定"这两个字。

市场上很多产品可以根据市场情况灵活调整股债比例，股市好的时候多配股票，股市差的时候多配债券。但是信守明天不行，它永远是7:3。

这意味着什么？牛市的时候它可能跑得比别人快，熊市的时候它也可能跌得比别人惨。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

第三，保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"分红平滑机制"——赚多了的年份少分一点存起来，赚少了的年份多分一点补上去，让客户每年拿到的分红相对稳定。

但是保诚不这么干。它客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

好处是透明，坏处是你的分红可能像过山车。

再加上那段黑历史——保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

顺便说一句，3年交的收益提升幅度比5年交更大，但绝对收益依然是5年交全面碾压3年交。选择5年交的性价比更高。

五、论证三：为何晚提领更强？

很多人买储蓄险是为了提领用的——孩子读书要花钱，自己养老要花钱。那信守明天的提领能力到底怎么样？

直接上数据。

早提领（566方案）：不扛打。

以总保费30万美金、第6年起每年提取1.8万美金（总保费的6%）到终身为例：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而永明星河尊享II分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然，信守明天不适合566这种早提领方案。

为什么？问题出在复归红利占比上。

信守明天复归红利占比只有13.25%，比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

复归红利是"派发即保证"的钱，提领时优先用这部分，账户才能持续增值。复归红利占比低，早期提领就会"伤筋动骨"。

晚提领（5-15-12、5-20-16方案）：市场第一。

在5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）和5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）中，信守明天在保单23~29年都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多了近3万美金。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

结论很清楚：信守明天非常适合晚提领。

如果你的资金用途是15年、20年后才开始提取，信守明天是非常好的选择。

六、附加价值：功能亮点速览

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但信守明天有几个功能确实值得一提。

1. 自主入息功能（被同行疯狂抄袭）

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你自己说了算。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更特别的是，受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益。

2. 真多元货币转换（和永明同款）

这里要敲黑板了。

多元货币转换功能是个新玩意，但不同币种之间转换并没有那么丝滑。如果你看过一些产品的小册子，会发现条款可能这么写：

翻译一下：转换货币后，收益可能变、保单可能变成新计划、原有功能可能失效、现金价值可能缩水。

但是信守明天不同于其他产品，它明确承诺了：转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

3. 其他标配功能

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……该有的都有，不多说了。

七、最终建议：高收益高波动，量力而行

写到这里，该说的都说了。

这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。老版本在6.5%时代毫无竞争力，再不升级就真的要成为时代的眼泪了。

升级后的成绩确实亮眼：25年IRR **6.35%全港第一，28年达到6.5%**市场最快之一，晚提领能力市场顶尖。

但是代价是什么？

收益提升全靠终期红利，保证部分一分没加；投资策略固定70%权益类，没有灵活调整空间；不采用分红平滑机制，波动比别人大；还有那段回撤分红的黑历史。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。这是我对这款产品的最终评价。

如果你能接受这个"高收益换高波动"的交易，信守明天是非常好的选择。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。收益差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

产品分析到这就结束了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有门道。